Saya akan memberitahumu sesuatu yang tidak ingin didengar siapa pun di industri kripto. Sesuatu yang akan menghancurkan harapan 90% "investor" yang menangkap altcoin berikutnya, yang "pasti akan menjadi x100".
Hanya Bitcoin dan Ethereum yang masuk akal sebagai investasi jangka panjang. Sisanya sebagian besar adalah mekanisme pengambilan uang yang dikemas dengan baik dari orang-orang naif. Sayangnya.
Wall Street telah memahami permainan. Kamu belum.
Ketika BlackRock, Fidelity, dan institusi raksasa lainnya masuk ke kripto, mereka tidak membeli XRP, Cardano, atau Solana. Mereka membeli #Bitcoin. Kemudian #Ethereum. Dan itu saja.
Mengapa? Karena mereka tidak bodoh. Mereka memiliki pasukan analis yang menganalisis setiap aspek investasi selama berbulan-bulan. Dan apa yang mereka temukan?
Bitcoin: Paling terdesentralisasi, paling aman, pasokan terbatas, beroperasi tanpa henti selama 16 tahun. Emas digital.
Ethereum: Infrastruktur untuk seluruh Web3. Sebagian besar DeFi beroperasi di Ethereum. Sebagian besar NFT juga beroperasi di Ethereum. Jaringan kontrak pintar terbesar. Efek jaringan yang begitu kuat sehingga pesaing praktis tidak memiliki peluang untuk melampauinya.
Sisanya: Eksperimen, harapan, pemasaran atau secara langsung - penipuan.
Wall Street telah menginvestasikan miliaran dalam Bitcoin ETF dan ETF. Dan di mana Cardano ETF? Solana ETF? Polkadot ETF?
Ethereum - fondasi sistem keuangan baru
Mari kita bicara jujur tentang Ethereum. Ini bukan "salah satu dari banyak blockchain". Ini adalah infrastruktur sistem keuangan masa depan.
BlackRock melakukan tokenisasi dana di Ethereum. JP Morgan menguji pembayaran di Ethereum. Visa menyelesaikan transaksi melalui Ethereum. Bukan melalui #Solana. Bukan melalui #Avalanche. Melalui Ethereum.
Mengapa? Karena Ethereum memiliki:
Basis pengembang terbesar
Likuiditas terbesar
Efek jaringan terkuat
Stabilitas yang terbukti (beroperasi sejak 2015)
Peta pengembangan yang jelas
Semua "pembunuh Ethereum" mencoba membunuh sesuatu yang sudah menang. Ini seperti mencoba menggantikan internet dengan sesuatu yang "lebih baik". Secara teori mungkin. Secara praktis - tidak ada peluang.
Altcoin: likuiditas keluar untuk dana VC
Sekarang yang terpenting. Apa yang tidak dibicarakan orang dengan keras.
Altcoin adalah mesin untuk menarik uang dari Anda.
Cara kerjanya adalah:
Langkah 1: Dana modal ventura (VC) menginvestasikan 10 juta dolar dalam proyek blockchain "revolusioner" baru. Mereka mendapatkan token seharga 0,05 USD per buah.
Langkah 2: Proyek melakukan pemasaran, membayar influencer, mengorganisir AMA, membangun hype. "Ini adalah Ethereum yang lebih baik!", "Lebih cepat!", "Lebih murah!", "Ramah lingkungan!".
Langkah 3: Token masuk ke bursa seharga 5 USD. VC sudah memiliki 100x. Anda membeli seharga 5 USD, berpikir "ini baru permulaan!".
Langkah 4: Jadwal "unlock" dimulai - token VC secara bertahap dilepaskan dan dijual di pasar. Setiap bulan jutaan token masuk ke bursa.
Langkah 5: Anda melihat altcoin Anda, alih-alih tumbuh dalam pasar bullish, turun atau tetap di tempat. Anda tidak mengerti mengapa. "Tapi teknologi luar biasa!".
Langkah 6: VC keluar dengan keuntungan 50x-100x. Anda duduk dengan kerugian 70%. VC mencari proyek berikutnya. Siklusnya berulang.
Mengapa altcoin tidak tumbuh seperti pada 2017 atau 2021?
Ingat 2017? Setiap altcoin melakukan x20, x50, x100 dalam pasar bullish. Ingat 2021? Hal yang sama. Itulah sebabnya sekarang Anda duduk dan menunggu agar Cardano, Polkadot, atau apa pun yang Anda beli, melakukan hal yang sama.
Tetapi itu tidak akan terjadi. Dan inilah alasannya:
Pada 2017 dan 2021, sebagian besar altcoin memiliki distribusi token yang relatif adil. Pendiri dan investor awal memiliki token mereka, tetapi tidak sebanyak itu.
Sekarang? Lihat proyek baru:
VC dan pendiri: 40-60% dari semua token
Komunitas (yaitu Anda): 10-20%
Sisanya: pemasaran, tim, "ekosistem"
Dan token VC ini dibuka kuncinya secara bertahap selama 2-4 tahun.
Apa artinya dalam praktik? Pengenceran modal.
Misalkan, di altcoin X, masuk 100 juta dolar modal baru dalam pasar bullish. Terdengar hebat, kan? Harga seharusnya naik!
Tapi pada saat yang sama dari unlock tersebut, token senilai 150 juta dolar masuk ke pasar. VC menjual, karena sudah memiliki keuntungan 100x. Efeknya? Harga turun meskipun ada aliran modal.
Ini bukan teori. Ini sedang terjadi sekarang.
Dana memahami bahwa ini adalah uang mudah
Dana VC bukanlah orang bodoh. Mereka tahu persis apa yang mereka lakukan.
Mereka melihat bahwa investor crypto memiliki memori operasional seperti ikan mas. Mereka ingat 2017, mereka ingat 2021. Mereka berpikir: "Dalam pasar bullish ini juga akan sama!".
Dan dana memanfaatkan ini.
Sekarang setiap proyek baru mengumpulkan 50-200 juta dolar dari VC sebelum masuk ke bursa. Ini adalah jumlah yang sangat besar. Dan setiap proyek ini keluar dengan valuasi miliaran dolar.
Anda membeli token dengan valuasi 5 miliar, berpikir ini adalah "investasi awal". Dan VC membelinya dengan valuasi 50 juta. Mereka sudah memiliki 100x. Anda adalah likuiditas keluar.
Anda bukan investor. Anda adalah likuiditas keluar untuk dana.
"Tapi teknologi lebih baik!"
Ini adalah alasan paling umum. "Solana lebih cepat!", "Cardano memiliki kontrak pintar yang lebih baik!", "Avalanche memiliki biaya yang lebih rendah!".
Dan apa artinya?
Betamax lebih baik dari VHS. Kalah.
Google+ lebih baik dari Facebook. Mati.
Windows Phone memiliki desain yang lebih baik dari Android. Hilang.
Dalam teknologi, yang terbaik tidak selalu menang. Yang menang adalah mereka yang memiliki efek jaringan terkuat.
Ethereum memiliki efek ini. Bitcoin memiliki efek ini. Sisanya? Berjuang untuk potongan pasar, mencoba meyakinkan pengembang, pengguna, dan institusi untuk berpindah dari Ethereum.
Mereka tidak akan melampaui. Biaya berpindah terlalu tinggi. Ekosistem terlalu kuat. Likuiditas terlalu besar.
Bagaimana dengan Solana? Bagaimana dengan proyek "menjanjikan" lainnya?
Solana, Avalanche, Polkadot, Cardano - semuanya memiliki ceruk mereka. Semua memiliki beberapa teknologi. Beberapa bahkan memiliki pengguna.
Tetapi tidak satu pun dari mereka memiliki apa yang dimiliki Bitcoin dan Ethereum:
Stabilitas yang terbukti (tidak akan jatuh pada saat kritis)
Ketertarikan institusi (BlackRock tidak akan membeli Cardano)
Efek jaringan yang dominan (pengembang tidak akan pindah ke Polkadot)
Distribusi token yang adil (tanpa unlock VC yang masif)
Apakah Anda bisa menghasilkan uang dari altcoin dalam jangka pendek? Ya, jika Anda beruntung dan keluar pada waktu yang tepat. Tetapi dalam jangka panjang, ini adalah permainan di mana hampir semua orang kalah.
Matematika itu kejam
Mari kita bandingkan pengembalian dari Bitcoin vs altcoin:
Bitcoin:
2015-2025: kenaikan dari $200 menjadi $100,000 = 500x
Selamat dari semua pasar bearish
Mendapatkan ATH kembali dan pergi lebih tinggi
Sebagian besar altcoin dari 2017:
90% tidak pernah kembali ke ATH dari 2017
Banyak yang menghilang sepenuhnya
Hanya segelintir yang selamat
Altcoin baru 2021-2024:
Sebagian besar 70-90% di bawah ATH
Unlock yang terus-menerus menarik harga turun
Komunitas mati, pengembang pergi
Anda bisa percaya pada teknologi, Anda bisa percaya pada tim. Tetapi matematika tidak akan berbohong pada Anda. Token-token tersebut terencer. Modal disedot. Dan Anda berada di sisi transaksi yang salah.
Ringkasan: kebenaran itu menyakitkan, tetapi akan menyelamatkan Anda
Saya tahu Anda ingin mendengar bahwa altcoin favorit Anda akan melakukan x100 dan Anda akan kaya. Saya tidak memiliki kepentingan dalam Anda membeli apa pun. Itulah sebabnya saya bisa mengatakan kebenaran:
Hanya Bitcoin dan Ethereum yang layak untuk dipegang dalam jangka panjang. Sisanya adalah kasino, di mana peluang ada di pihak dana VC, bukan di pihak Anda.
Anda bisa mengabaikannya. Anda bisa terus mengejar x100 di altcoin. Anda bisa percaya bahwa "kali ini akan berbeda".
Tetapi matematika itu kejam. Unlock sangat kejam bagi altcoin.
Jika Anda ingin membeli cryptocurrency dengan aman, saya merekomendasikan bursa #Binance. Anda bisa mendaftar di tautan ini.