Kutipan:

Di bidang teknologi blockchain terkini, konsep blockchain modular Celestia membuka jalur baru untuk perluasan dan optimalisasi blockchain. Kasus yang mencolok adalah penerapan Manta: dengan mengadopsi Celestia sebagai lapisan ketersediaan datanya alih-alih platform Ethereum tradisional, Manta mencapai penghematan biaya lebih dari 99%, yang menarik perhatian luas di industri ini. (Untuk detailnya, lihat informasi yang relevan: https://twitter.com/nickwh8te/status/1743311211683545540).

Ke depannya, kami memperkirakan ribuan rollup akan memilih Celestia sebagai lapisan ketersediaan data mereka, sehingga meletakkan dasar bagi ekosistem rollup baru yang dapat diskalakan. Saat ini, pertumbuhan harga $TIA didorong oleh posisi uniknya dalam narasi modular, yang memberikan satu-satunya eksposur likuiditas di pasar dan tidak memiliki rencana untuk membuka kunci token tersebut pada tahun depan.

Seiring dengan berkembangnya narasi modular, kami memperkirakan modal ventura akan semakin banyak berinvestasi di Celestia atau proyek modular berkualitas tinggi lainnya. Dengan tren seperti itu, Celestia berpotensi menjadi hub Cosmos berikutnya. Oleh karena itu, pasar dan investor harus mencermati proyek-proyek utama dalam tahap pengembangan ekosistem modular, seperti Dymension dan Neutron.

Ulasan Proyek

Saat menelusuri latar belakang proyek Neutron, kita dapat melihat posisi terdepannya dalam ekosistem IBC (Inter-Blockchain Communication). Neutron tidak hanya merupakan gerbang penting yang menghubungkan jaringan Cosmos ke sistem lain (terutama Ethereum dan dunia modular), tetapi juga dirancang khusus untuk menjadi platform pilihan untuk menerapkan kontrak pintar lintas rantai.

Neutron memasuki dunia blockchain modular dengan komponen Nexus-nya. Nexus dibuat oleh pengembang dari Neutron, Hyperlane, dan Mitosi serta mengintegrasikan teknologi keamanan modular IBC dan Hyperlane. Platform ini menciptakan jembatan antara Cosmos, Ethereum, dan ekosistem modular, memungkinkan transfer aset dengan cepat dan aman. Ini mendukung transfer aset ke rollup apa pun (seperti Arbitrum, Manta, Eclipse, dll.), menyediakan aplikasi lintas rantai dengan kemampuan untuk mengakses likuiditas dengan cepat di berbagai bidang di ekosistem Cosmos dan Celestia.

Oleh karena itu, Neutron menyediakan interoperabilitas antara beberapa ekosistem blockchain, menjadikannya opsi investasi berisiko tinggi dan imbalan tinggi untuk $TIA. Tidak hanya memainkan peran penting dalam ekosistem Ethereum dan Celestia, tetapi juga mempunyai tempat di ekosistem Cosmos.

Aplikasi kontrak pintar dan rollapps yang didukung oleh Neutron di jaringannya dapat ditingkatkan melalui teknologi IBC di lebih dari 50 jaringan yang saling terhubung yang mencakup rantai Cosmos dan EVM. Fitur ini memungkinkan Neutron menempati posisi terdepan dalam lalu lintas IBC di Cosmos, bahkan melampaui rantai terkenal seperti Injective, dYdX, dan Kujira.

Perlu disebutkan bahwa Neutron telah menjalin hubungan erat dengan Cosmos Hub dan ekosistem IBC. Ini telah membentuk aliansi yang kuat dengan komunitas ATOM dengan berbagi 25% biaya transaksi dan pendapatan nilai yang dapat diekstrak penambang (MEV). Langkah strategis ini tidak hanya memperkuat posisi Neutron di ekosistem Cosmos, namun juga menambah momentum perkembangannya di seluruh bidang blockchain.

Ekosistem Keuangan:

Inisiatif utama dalam pengembangan ekosistem Neutron adalah peluncuran program hibahnya, yang memberikan dukungan finansial kepada aplikasi terdesentralisasi yang inovatif (dApps) dengan 20 juta token NTRN, yang mewakili 2% dari total pasokannya. Strategi ini dirancang untuk merangsang inovasi dan pertumbuhan jaringan.

Pada platform Neutron, beberapa dApps terkenal dengan basis pengguna dan efek jaringan yang kuat telah mulai dibangun. Ini termasuk:

●Lido: Pengembang Lido telah merilis kerangka kerja inovatif yang bertujuan untuk menghadirkan protokol staking likuiditas mereka ke ekosistem Cosmos melalui Neutron. Langkah ini menandai langkah penting bagi Lido dalam memperluas kemampuan lintas rantainya.

●Protokol Mars: Ini adalah pasar mata uang lintas rantai, dan kerja samanya dengan Neutron menunjukkan upaya bersama mereka untuk mendorong desentralisasi keuangan.

Selain itu, Neutron bekerja dengan beberapa proyek dalam zona ekonomi Cosmos, termasuk Catalyst, Pulsar Finance, Amulet Finance, Duality, Astroport, dan Shogun. Kemitraan ini tidak hanya memperkuat posisi Neutron di ekosistem Cosmos, namun juga memberikan landasan yang kuat bagi pengaruh dan skalabilitasnya di ruang blockchain yang lebih luas.

Ekonomi Token:

Kapitalisasi pasar dan peringkat: Kapitalisasi pasar Neutron saat ini adalah sekitar US$385 juta, peringkat ke-150 di pasar mata uang kripto global.

Penilaian terdilusi penuh (FDV): Dengan asumsi semua token diedarkan, penilaian terdilusi penuh mencapai $1.3 miliar.

Total Nilai Terkunci (TVL): Nilai total Neutron yang dikunci dalam ruang keuangan terdesentralisasi (DeFi) adalah $50 juta, menurut DeFiLlama.

Pasokan yang beredar dan pasokan maksimum: Jumlah token NTRN yang beredar saat ini adalah 278,68 juta, terhitung 27,87% dari pasokan maksimum (1 miliar).

Mengenai situasi pembukaan kunci token, pada Juni 2024, tidak ada rencana pembukaan kunci token yang signifikan dari pemangku kepentingan utama (termasuk tim, investor, dan penasihat). 1,67 juta token (0,17% dari pasokan maksimum) akan dibuka setiap bulan, terutama untuk meningkatkan likuiditas pasar. Mekanisme pembukaan kunci berkala ini dapat dianggap sebagai “pembukaan bullish” karena membantu meningkatkan likuiditas pasar, sehingga menarik investor dan institusi besar untuk membeli token dalam jumlah yang lebih besar.

Kegunaan utama Neutron Token (NTRN) meliputi:

●- Sebagai mata uang bahan bakar untuk dApps: NTRN digunakan untuk mengaktifkan dan menjalankan aplikasi terdesentralisasi di jaringan.

●Partisipasi tata kelola: Pemegang dapat mengikat token NTRN ke ruang pemungutan suara untuk berpartisipasi dalam tata kelola jaringan dan proses pengambilan keputusan.

●Aset DeFi dasar:

  • Pasangkan dengan token lain di kumpulan likuiditas dan hasilkan brankas untuk meningkatkan likuiditas.

  • Digunakan sebagai jaminan di pasar mata uang.

  • Sebagai mata uang pembayaran dalam organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) di jaringan.

Manajemen Inflasi dan Likuiditas Token:

Jaringan Neutron mengelola aliran token dari berbagai saluran melalui modul distribusinya, termasuk biaya transaksi, tawaran MEV-Tendermint, dan bagi hasil dApp.

Jaringan mengalokasikan 25% pendapatan token ke Cosmos Hub sebagai kompensasi untuk keamanan replikasi.

Token NTRN yang tersisa dihancurkan, membentuk model aset deflasi.

Biaya yang dikumpulkan dalam mata uang selain NTRN dialokasikan ke dalam cadangan DAO dan digunakan untuk mendukung pertumbuhan dan operasional jaringan.

Strategi distribusi token:

Perbendaharaan: terhitung 27,00% dari total pasokan, merupakan aset likuid dan dikendalikan oleh mekanisme tata kelola. 10% dari pasokan telah dipilih oleh tata kelola untuk ditransfer ke Yayasan.

Cadangan: 24,00% dari total pasokan, dibuka berdasarkan aktivitas on-chain, semakin banyak aktivitas, semakin cepat token dibuka dan sebaliknya.

Tim: 23,00% dari total pasokan.

Investor: 11,00% dari total pasokan.

Airdrop: 7,00% dari total pasokan.

Panduan likuiditas: 5,00% dari total pasokan.

Kumpulan Peluncuran Binance: 2,00% dari total pasokan.

Penasihat: 1,00% dari total pasokan.

Rencana pembukaan kunci token:

Sumber: https://cryptorank.io/price/neutron-ntrn/vesting

Status penggalangan dana:

●Dalam putaran awal pembiayaan pada tanggal 21 Juni 2023, Neutron mengumpulkan US$10 juta, dengan harga penerbitan token sebesar US$0,09, dan saat ini telah mencapai laba atas investasi sebesar 15,39 kali.

●Sebanyak 110 juta token terjual pada putaran pembiayaan ini, yang merupakan 11,00% dari total pasokan.

●Putaran pembiayaan ini dipimpin oleh sejumlah lembaga investasi ternama, termasuk Binance Labs, Delphi Digital (Delphi Labs), CoinFund, LongHash Ventures, Semantic Ventures, dan Nomad Capital.

●Struktur ekonomi token yang komprehensif ini tidak hanya memberi Neutron landasan finansial yang kuat, namun juga membangun posisi uniknya di pasar mata uang kripto melalui hubungan eratnya dengan Cosmos Hub.

Faktor bullish:

●Dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi) Cosmos, Neutron memainkan peran mendasar. Dibandingkan dengan pesaing utamanya (ATOM, TIA, SEI, dan INJ), Neutron menawarkan serangkaian fitur menarik namun memiliki penilaian yang relatif rendah, sehingga menunjukkan bahwa Neutron mungkin dinilai terlalu rendah oleh pasar.

●Neutron akan segera menyediakan layanan penyelesaian untuk rollup Celestia dan berfungsi sebagai jembatan utama untuk likuiditas $TIA, yang sangat penting dalam bidang modularisasi DeFi.

●Tidak ada acara pembukaan token besar yang dijadwalkan untuk pemangku kepentingan mana pun dalam enam bulan ke depan, yang memberikan jaminan bagi stabilitas pasar.

●NTRN telah terdaftar di beberapa bursa terpusat utama (seperti Binance), yang meningkatkan likuiditas dan eksposur pasarnya.

●NTRN memiliki fitur ekonomi token yang menarik. Tidak ada inflasi dalam sistem dan merupakan aset deflasi.

Faktor bearish:

●Dengan munculnya gelombang baru protokol blockchain modular, Neutron mungkin menghadapi tekanan kompetitif dari protokol-protokol yang baru muncul ini, yang mungkin mengalihkan perhatian dari fokus saat ini pada Neutron.

●Meskipun Neutron pada awalnya mengikuti pergerakan harga TIA, minat masyarakat terhadapnya kemudian berkurang, sehingga pengaruhnya di pasar menurun.

●Aktivitas ekologi on-chain Neutron relatif rendah, dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 50 juta, sebagian besar terkonsentrasi di Astroport, menunjukkan terbatasnya partisipasinya di bidang DeFi.