Ringkasan
Penambangan likuiditas adalah praktik pengguna yang memanfaatkan aset mata uang kripto pribadi mereka untuk mendapatkan penghasilan atau hasil pasif. Biasanya, sebagai imbalan atas imbalan, penambang likuiditas menyediakan likuiditas ke protokol DeFi atau meminjamkan atau menjaminkan aset mata uang kripto mereka. Beberapa penambang likuiditas akan mengadopsi praktik di atas pada saat yang bersamaan. Seperti semua peluang investasi mata uang kripto, penambangan hasil juga memiliki risiko. Penambang likuiditas menghadapi risiko seperti kerugian tidak permanen, kerentanan kontrak pintar atau protokol, dan biaya bahan bakar yang berlebihan.
Oleh karena itu, penambang harus melakukan penelitian mendalam sebelum memasukkan dana ke penambangan likuiditas. Metode penelitian umum mencakup penyelidikan tim proyek, keamanan, jenis token, dan jadwal yang terkait dengan investasi. Meskipun melakukan riset sendiri (DYOR) tidak sepenuhnya mencegah Anda kehilangan mata uang kripto, hal ini dapat membantu mengurangi risiko Anda.
Perkenalan
Dalam bentuknya yang paling sederhana, penambangan likuiditas menggunakan aset mata uang kripto yang menganggur untuk mendapatkan bunga mata uang kripto. Mengandalkan kontrak pintar, pemegangnya dapat meminjamkan mata uang kripto mereka kepada orang lain dan menerima pengembalian. Dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi), ada beberapa cara bagi pengguna untuk memperoleh pendapatan mata uang kripto, yang paling umum adalah:
Pinjamkan aset menggunakan protokol peminjaman mata uang kripto.
Mempertaruhkan mata uang kripto ke suatu protokol.
Menjadi Penyedia Likuiditas (LP) untuk protokol DeFi (seperti pertukaran terdesentralisasi (DEX)) dan dapatkan hadiah LP (lihat bagian Token LP).
Banyak penambang likuiditas akan menggunakan satu atau lebih metode di atas untuk membangun aliran pendapatan pasif. Namun, seperti peluang investasi DeFi lainnya, penambangan likuiditas memiliki risiko. Apakah Anda berencana menjadi penambang likuiditas atau sekadar tertarik dengan mekanisme penambangan likuiditas, Anda perlu melakukan uji tuntas.
Risiko Penambangan Likuiditas
kerugian yang tidak permanen
Kerugian yang tidak permanen mungkin merupakan risiko paling menonjol dalam penambangan likuiditas dan bahkan seluruh bidang DeFi. Ketika pemegang mata uang kripto berpartisipasi dalam penambangan likuiditas, mereka biasanya mengunci mata uang kripto mereka untuk jangka waktu tertentu, sehingga mengurangi likuiditas aset tersebut.
Kerugian tidak permanen terjadi jika harga token yang dimiliki berubah dibandingkan dengan harga pada saat disimpan ke dalam pool. Tidak peduli ke arah mana harga bergerak, semakin besar perubahannya, semakin besar pula kerugiannya.
Meskipun keuntungan penambangan likuiditas dapat mengimbangi beberapa kerugian ini, hal ini tidak selalu terjadi, dan penambang likuiditas mungkin menghadapi risiko signifikan dari kerugian yang tidak permanen. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat artikel bantuan kami "Interpretasi Mendalam tentang Kerugian Tidak Tetap".
serangan peretas
Karena kontrak pintar bertanggung jawab untuk mengendalikan protokol DeFi, jika ada kerentanan dalam kode kontrak pintar, hal ini dapat menyebabkan nilai token terkait anjlok hingga nol. Risiko ini akan semakin buruk jika peretas mengeksploitasi kerentanan atau masalah keamanan ini untuk memanipulasi proyek secara jahat.
Tipuan
Aktor jahat dengan keterampilan yang tepat dapat membuat platform DeFi dan menjadikannya sebagai situs penambangan likuiditas yang sah. Bagaimanapun, proyek DeFi bersifat open source, transparan, dan tanpa izin, artinya siapa pun dapat menyalin kode yang mendasarinya dan membuat proyek baru. Meskipun pengguna awal sering kali mendapatkan imbalan yang lebih besar, harap berpikir dua kali sebelum berpartisipasi karena imbalan yang tinggi disertai dengan risiko yang tinggi.
Untuk platform penambangan likuiditas yang baru diluncurkan, penelitian mungkin lebih sulit karena ulasan dan informasi pengguna yang relevan seringkali terbatas. Anda harus sangat berhati-hati dengan platform tersebut, karena jika Anda berubah pikiran setelah menginvestasikan kepemilikan mata uang kripto Anda di platform tersebut, Anda mungkin tidak dapat menarik uang atau mengklaim hadiah Anda.
Biaya bahan bakar terlalu tinggi
Biasanya, kemacetan jaringan menyebabkan tagihan bahan bakar meningkat. Lonjakan harga yang belum pernah terjadi sebelumnya ini berdampak pada penambang likuiditas yang memiliki lebih sedikit modal untuk berinvestasi, karena pendapatan yang mereka peroleh mungkin tidak cukup untuk menutupi biaya bahan bakar. Bahkan jika mereka memilih untuk memarkir asetnya dalam suatu kumpulan, risiko lain seperti kerugian tidak permanen dan likuidasi paksa masih dapat mempengaruhi mereka.
Metode DYOR yang umum
Jenis keamanan
Memastikan keamanan penambangan likuiditas dan protokol DeFi sangat penting untuk mencegah serangan berbahaya. Untuk mengurangi risiko serangan semacam itu, penambang likuiditas harus memastikan bahwa kode kontrak pintar telah diaudit oleh sumber tepercaya, misalnya mencari proyek DeFi yang kontrak pintarnya telah diaudit sepenuhnya.
Proyek DeFi yang tak terhitung jumlahnya seperti UniSwap berasal dari cabang protokol DeFi yang sukses. Namun, banyak juga proyek DeFi yang gagal karena efek jaringan atau kurangnya likuiditas. Lebih buruk lagi, beberapa proyek bahkan merupakan penipuan yang disengaja. Misalnya, tim penipuan mungkin membuat fork untuk menarik likuiditas dan kemudian menghilang dengan token yang baru diserap.
Penting juga untuk memahami total nilai terkunci (TVL) suatu proyek, yang merupakan jumlah total yang saat ini dikunci dalam protokol. Jika metrik TVL sangat rendah, hal ini menunjukkan bahwa lebih sedikit dana yang saat ini terkunci dalam protokol, yang pada gilirannya berarti penambang likuiditas dapat memperoleh penghasilan lebih sedikit.
Token
Kumpulan yang berbeda menawarkan peluang investasi yang berbeda dalam berbagai aset, termasuk stablecoin dan token blue-chip (yaitu token dari proyek blockchain yang sudah mapan seperti Bitcoin dan Ethereum). Protokol juga dapat mengalokasikan tokennya sendiri kepada pemangku kepentingan dan penyedia likuiditas.
Penting untuk diingat bahwa protokol dapat menerapkan tokennya ke layanan dalam berbagai cara. Misalnya, sebuah protokol dapat menggunakan tokennya sebagai strategi pemasaran untuk menarik lebih banyak pengguna. Oleh karena itu, Anda harus selalu jelas tentang koin yang akan Anda terima dari penambangan likuiditas.
linimasa
Untuk meningkatkan likuiditas, protokol DeFi baru cenderung menawarkan imbalan yang lebih besar kepada pengguna awal. Imbalan ini juga bertindak sebagai insentif risiko, memotivasi pengguna untuk memperoleh imbalan yang tinggi dengan berinvestasi dan menggunakan produk atau layanan baru atau yang belum teruji.
Namun, meskipun pengguna awal dapat memperoleh keuntungan lebih besar, mereka juga menghadapi risiko tinggi kegagalan protokol penambangan likuiditas. Dalam hal ini, uang dan waktu yang diinvestasikan mungkin tidak dapat diperoleh kembali.
Penambang likuiditas harus hati-hati mempertimbangkan pilihan mereka, dengan mempertimbangkan semua faktor dan peluang lainnya. Karena harga token mungkin turun karena inflasi, protokol DeFi baru tidak dapat memberikan imbalan tinggi secara konsisten kepada para penambang dalam jangka panjang, terutama jika mereka menggunakan token asli sebagai mata uang imbalan.
tim
Saat menelusuri informasi proyek, harap perhatikan situs web penambangan likuiditas utama untuk menemukan kesalahan. Jika ada kesalahan, ini menunjukkan bahwa tim mungkin ceroboh atau bahkan memiliki niat curang. Idealnya, situs web Anda harus dirancang dengan baik, tidak ada kesalahan ketik atau tautan rusak, dan terlihat profesional. Selain itu, Anda dapat memeriksa apakah tim proyek menjalani audit rutin oleh auditor independen eksternal untuk menilai apakah tim tersebut dapat diandalkan.
Tim proyek yang sehat dan seimbang harus terdiri dari wirausahawan, manajer produk, pengembang, insinyur perangkat lunak, pakar pemasaran, dan pakar keuangan. Akan lebih baik lagi jika ada juga konsultan ternama di dewan proyek.
Jika memungkinkan, Anda juga dapat melakukan penelitian terhadap masing-masing anggota tim. Pertama, periksa akun media sosial mereka untuk memahami pencapaian dan aktivitas mereka di masa lalu di platform seperti LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView, dan YouTube.
Cara mereka berinteraksi di media sosial dapat menunjukkan keterampilan, pengalaman, dan pengaruh mereka. Secara umum, tim mapan dengan reputasi baik cenderung tidak melakukan penipuan.
Kesimpulan
Bagi pengguna yang mahir dalam manajemen risiko yang efektif, penambangan likuiditas dapat menjadi strategi pendapatan pasif yang layak. Namun, mengingat tingginya volatilitas penambangan likuiditas dan pasar mata uang kripto secara keseluruhan, mengembangkan strategi penambangan likuiditas yang andal memerlukan kewaspadaan serta banyak waktu dan usaha.
Jika Anda mempertimbangkan untuk berpartisipasi dalam penambangan likuiditas, metode di atas dapat digunakan untuk mengurangi risiko. Selain itu, Anda harus melakukan penelitian menyeluruh dan uji tuntas sebelum berinvestasi pada peluang finansial apa pun.
Bacaan lebih lanjut
Apa sebenarnya penambangan likuiditas dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi)?
"Panduan Pemula untuk Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)"
Panduan Pemula untuk Mendapatkan Penghasilan Pasif Menggunakan Cryptocurrency
Mengapa dan bagaimana melakukan riset Anda sendiri saat berinvestasi dalam mata uang kripto (DYOR)
Penafian dan peringatan risiko: Isi artikel ini adalah fakta dan hanya untuk informasi umum dan tujuan pendidikan dan bukan merupakan representasi atau jaminan apa pun. Artikel ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan dan tidak menyarankan Anda membeli produk atau layanan tertentu. Untuk informasi lebih lanjut, silakan klik di sini untuk membaca penafian lengkap kami. Harga aset digital mungkin berfluktuasi. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali pokok investasi Anda. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda sendiri dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang mungkin Anda derita. Artikel ini bukan merupakan nasihat keuangan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.
