Oleh Severin, MT Modal

bitSmiley Mengisi Kesenjangan Stablecoin di Ekosistem BTC

Sejak paruh kedua tahun lalu, semangat Ordinals telah membawa masuknya modal dan lalu lintas pengguna dalam jumlah besar ke jaringan Bitcoin, mendorong evolusi ekosistem Bitcoin. Permintaan untuk transaksi prasasti memunculkan banyak dompet Bitcoin dan infrastruktur pasar prasasti. Keterbatasan throughput transaksi jaringan Bitcoin dan biaya bahan bakar yang terlalu tinggi juga menyebabkan pengembang secara bertahap mengalihkan fokus mereka ke solusi skalabilitas Bitcoin. Sejumlah besar modal yang terkunci dalam prasasti membutuhkan kasus penggunaan baru dan peluang hasil, sementara ekosistem lain ingin memanfaatkan kenaikan tersebut, sehingga memunculkan berbagai proyek lintas rantai.

Saat ini, meskipun ekosistem Bitcoin secara keseluruhan masih berada pada tahap yang sangat awal, ekosistem ini telah mengembangkan sejumlah infrastruktur berkualitas tinggi yang mengisi kesenjangan pasar. Misalnya:

  • Dompet: Unisat, Alby, Dompet OKX, Dompet Wizz….

  • Pasar: Unisat, Pasar OKX BRC20, idclub, Dotswap swap, lab Alex….

  • L2/Skalabilitas: Jaringan B², Rantai Merlin, BounceBit, BEVM, Bison Labs, SatoshiVM….

  • Jembatan: MultiBit, TeleportDAO, Ordinifinity, Ordbridge….

  • DA: Nubit, Jaringan B², Babel….

sumber: MT Capital

Kegembiraan seputar ekosistem Bitcoin mengingatkan pada Musim Panas DeFi Ethereum. Namun, dibandingkan dengan Ethereum, ekosistem Bitcoin masih kekurangan proyek DEX, pinjaman, dan stablecoin yang berkualitas. Secara khusus, permata utama DeFi – stablecoin asli – masih menjadi kesenjangan besar dalam ekosistem Bitcoin. Ketika solusi BTC L2 terus bermunculan, ekosistem L2 membutuhkan stablecoin untuk memanfaatkan BTC DeFi dan membuka likuiditas dari mainnet Bitcoin. Ketika kegilaan prasasti secara bertahap mereda dan pasar menjadi lebih rasional, dana yang tersisa di jaringan Bitcoin juga memerlukan hasil dan utilitas baru, dan stablecoin adalah pilihan yang jelas. Oleh karena itu, kami mengincar bitSmiley, proyek stablecoin bitRC-20 dengan jaminan berlebih pertama di ekosistem Bitcoin. bitSmiley berpotensi mengisi kesenjangan stablecoin dan menjadi komponen inti dalam gelombang pertumbuhan ekosistem BTC berikutnya.

“MakerDAO + Senyawa” BTC

bitSmiley terdiri dari dua komponen inti: bitUSD stablecoin dengan jaminan berlebih, dan protokol pinjaman P2P bitLending yang sepenuhnya terdesentralisasi. Model bisnisnya, yang menggabungkan penerbitan stablecoin dengan pinjaman terdesentralisasi, sering disebut sebagai “MakerDAO + Compound” dari ekosistem Bitcoin.

sumber: https://medium.com/@bitsmiley_labs/who-we-are-92e02a0c4b27

sedikitUSD

bitUSD adalah landasan ekosistem bitSmiley. Karena keterbatasan fungsi Brc-20, bitSmiley mengoptimalkan Brc-20 menjadi versi yang disempurnakan yang disebut bitRC-20 untuk memenuhi kebutuhan menjalankan stablecoin. bitRC-20 kompatibel dengan Brc-20, dengan tambahan operasi Mint dan Burn untuk memfasilitasi pencetakan dan pembakaran stablecoin.

Logika pencetakan bitUSD secara keseluruhan mirip dengan MakerDAO. Pertama, pengguna perlu memberikan jaminan berlebihan pada BTC di mainnet Bitcoin. Kemudian, Oracle akan menyampaikan informasi tersebut ke L2. BitSmileyDAO yang diterapkan di L2, setelah menerima dan memvalidasi informasi oracle melalui konsensus, akan mengirimkan pesan Mint bitUSD ke validator di mainnet Bitcoin, sehingga mencetak bitUSD di mainnet.

sumber: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

Logika penebusan mirip dengan logika pencetakan. Saat pengguna mengambil jaminannya, bitUSD yang sesuai juga akan dibakar.

sumber: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

Jika rasio agunan turun di bawah ambang batas, bitSmiley juga akan memulai likuidasi untuk melelang aset agunan. Mirip dengan mekanisme likuidasi MakerDAO, likuidasi bitSmiley menggunakan model lelang Belanda di mana penawaran dimulai dari harga tinggi dan secara bertahap menurun. bitSmiley juga akan mengalokasikan 90% biaya stabilitas dan hasil lelang ke buffer likuidasi untuk menjaga keamanan sistem secara keseluruhan. Selain itu, ketika buffer likuidasi masih belum mencukupi untuk menutupi utang, bitSmiley akan menggunakan pendapatan masa depan platform sebagai jaminan lelang utang guna meminimalkan kredit macet sebanyak mungkin, sehingga lebih melindungi platform dari volatilitas pasar yang ekstrem.

sumber: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

Desain stablecoin dengan jaminan berlebih yang terdesentralisasi dari MakerDAO telah divalidasi oleh pasar. bitSmiley dengan cerdik mereferensikan pendekatan MakerDAO, sambil berinovasi dengan lebih hati-hati pada standar token dan mekanisme likuidasi untuk lebih memenuhi kebutuhan stablecoin di ekosistem Bitcoin.

bitLending

Selain kebutuhan stablecoin, bitSmiley juga sangat memperhatikan permintaan pengguna Bitcoin akan pinjaman likuiditas. Jadi bitSmiley juga dapat menyediakan layanan pinjaman terdesentralisasi asli pada Bitcoin.

Penerapan bitLending serupa dengan protokol P2P lending lainnya di ekosistem lain. Pemberi pinjaman dapat memposting penawaran pinjaman di bitLending, menentukan jenis dan jumlah token bitRC-20 yang ditawarkan, persyaratan pinjaman, dan suku bunga. Peminjam dapat menerima tawaran pinjaman yang mereka sukai. Setelah cocok, bitLending akan menghasilkan alamat multisig untuk transfer dana. Peminjam dan pemberi pinjaman perlu mentransfer aset ke alamat multisig dan menunggu konfirmasi on-chain. Setelah konfirmasi, peminjam dapat menarik pinjamannya.

Karena waktu blok jaringan Bitcoin yang lama, bitLending tidak dapat mengandalkan oracle untuk likuidasi seperti protokol peminjaman lainnya. Jika harga aset agunan peminjam turun secara signifikan, peminjam dapat gagal bayar, sehingga pemberi pinjaman mengalami kerugian besar. Untuk mengatasi hal ini, bitLending memperkenalkan asuransi pinjaman. Baik peminjam maupun pemberi pinjaman perlu mentransfer biaya asuransi ke alamat multisig sebelum mentransfer pinjaman dan agunan. Penanggung dapat memungut biaya di alamat multisig dan memilih untuk mengasuransikan kerugian pemberi pinjaman. Jika peminjam gagal bayar, dana perusahaan asuransi dalam multisig akan digunakan untuk memberikan kompensasi kepada pemberi pinjaman, sehingga melindungi kepentingan pemberi pinjaman.

sumber: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

bitSmiley juga berencana untuk lebih mengoptimalkan mekanisme pinjaman bitLending untuk mendukung pemisahan dan penggabungan pesanan guna meningkatkan efisiensi modal. Selain itu, bitSmiley berencana untuk memperkenalkan CDS (credit default swaps) yang disesuaikan dengan bitLending, menghadirkan permainan keuangan tradisional yang lebih canggih ke dalam ekosistem Bitcoin.

Singkatnya, bitSmiley tidak hanya memperkenalkan stablecoin dan pinjaman ke ekosistem DeFi, tetapi juga melakukan optimasi yang cermat pada stablecoin dan protokol peminjaman berdasarkan keunikan Bitcoin. Dengan peluncuran BTC L2 dan pematangan produk bitSmiley secara bertahap, gabungan stablecoin dan model pinjamannya berpotensi menjadi pusat likuiditas jaringan Bitcoin, menggabungkan likuiditas, meningkatkan efisiensi modal, dan menyuntikkan vitalitas ekologis. Keuntungan penggerak pertama bitSmiley dapat menjadikan bitUSD sebagai mata uang keras untuk pertukaran nilai Bitcoin, dan terus memperluas efek jaringannya untuk membangun parit ekosistem dan mencapai dampak pengurangan dimensi pada pesaing.

Kemajuan Terkini

Selain tim pendiri dan kemampuan produknya yang kuat, kekuatan pemasaran, pembangunan komunitas, dan operasional bitSmiley juga patut diperhatikan. Baru-baru ini, bitSmiley telah meningkatkan promosi — mengumumkan investor, mitra, pengorganisasian AMA dan Twitter Spaces, meningkatkan diskusi komunitas dan pengikut. Untuk lebih memperkuat keterlibatan komunitas dan memberi penghargaan kepada pendukung awal, bitSmiley telah meluncurkan serangkaian kampanye NFT.

Pertama, bitSmiley mengeluarkan 100 OG NFT yang disebut bitDisc-Gold secara eksklusif untuk OG Bitcoin dan pemimpin industri. Pemegang bitDisc-Gold diundang ke klub OG Bitcoin pribadi, akses prioritas ke produk bitSmiley, dan lebih banyak manfaat di masa depan.

Kedua, bitSmiley meluncurkan 10,000 bitDisc-Black NFT untuk memberi penghargaan kepada pengguna reguler, pendukung awal, dan kontributor. Pemegang bitDisc-Black juga menikmati akses uji coba produk, potensi airdrop, dan fasilitas lainnya.

sumber: https://medium.com/@bitsmiley_labs/btc-leading-protocol-introduces-og-nft-bitdisc-6b3684a59615

Saat ini, bitSmiley telah memotret 1.999 pengikut komunitas awal, dan sisa tempat dalam daftar putih akan diberikan melalui kampanye mendatang. KOL besar di Twitter juga telah memulai kampanye retweet untuk hadiah yang masuk daftar putih. Selain itu, bitSmiley memulai kampanye pemberian daftar putih baru untuk anggota Discord aktif — pengguna dapat bergabung dengan Discord bitSmiley dan berpartisipasi aktif dalam diskusi untuk mendapatkan kelayakan daftar putih.

Kesimpulan

Setelah penelitian dan analisis mendalam, MT Capital sangat optimis terhadap potensi pertumbuhan bitSmiley dan telah berpartisipasi dalam putaran pendanaan terbaru bitSmiley. bitSmiley memiliki wawasan yang mendalam tentang kesenjangan pasar untuk stablecoin dan produk pinjaman di ekosistem Bitcoin. Dengan meluncurkan stablecoin asli Bitcoin dengan jaminan berlebih dan pinjaman P2P terdesentralisasi, mereka telah mencapai kesesuaian pasar produk yang sempurna. Selain itu, stablecoin bitSmiley tidak hanya memberikan penahan nilai baru dan kemampuan transfer ke jaringan Bitcoin, namun produk pinjamannya juga menciptakan kasus penggunaan baru dan peluang penangkapan nilai untuk stablecoin. Kami percaya bahwa dengan keunggulan penggerak pertamanya, bitSmiley akan dengan cepat membangun efek jaringan ekosistem yang kuat dan menjadi produk DeFi terkemuka di ekosistem Bitcoin.

Modal MT

Mengubah Visi menjadi Nilai, Kami Memberdayakan Inovasi Kripto Generasi Berikutnya.

Visi MT Capital adalah menjadi perusahaan investasi terkemuka secara global, yang fokus mendukung usaha teknologi tahap awal yang menghasilkan nilai besar. Kami bukan sekedar investor, kami adalah kekuatan pendorong di balik tim pendiri. Kami percaya bahwa ikatan dan kepercayaan yang dibangun antara dana dan perusahaan portofolionya sangat penting untuk kesuksesan bersama.

Situs web: https://mt.capital

Twitter: https://twitter.com/MTCapital_US