Peluang “big bill $BTC ” runtuh tahun ini sudah mendekati 50%
Harga BTC saat ini telah turun menjadi 59.417 dolar, dan pasar telah memberikan penetapan harga atas peluang runtuhnya menggunakan nilai sebenarnya. Ambil opsi berjangka yang jatuh tempo pada 25 Desember, dan bangun spread bearish dengan harga strike 50.000 dan 54.000: beli opsi put 54.000 (premium 4.705), jual opsi put 50.000 (premium 3.040), sehingga biaya bersihnya adalah 1.665 dolar. Lebar spread adalah 4.000 dolar, sehingga probabilitas tersirat yang tersimpan dalam pasar bahwa BTC akhir tahun akan berada pada kisaran 50.000 hingga 54.000 adalah 41,6%. Dengan asumsi “runtuh = turun ke 51.520”, pasar menilai bahwa ada peluang 41,6% terjadinya runtuh tahun ini. Alasannya: semakin tinggi biaya spread, berarti pasar semakin khawatir terhadap penurunan. Dari lonjakan 15,2% pada 73.600 menjadi 41,6% saat ini, pada dasarnya karena BTC$MSTR sendiri telah turun hampir 20%; pasar opsi sedang melakukan penetapan ulang harga untuk risiko ekor (tail risk). Ini adalah kurva probabilitas yang digambar oleh pasar dengan uang sungguhan, bukan tebak-tebakan siapa pun.
Harga BTC saat ini telah turun menjadi 59.417 dolar, dan pasar telah memberikan penetapan harga atas peluang runtuhnya menggunakan nilai sebenarnya. Ambil opsi berjangka yang jatuh tempo pada 25 Desember, dan bangun spread bearish dengan harga strike 50.000 dan 54.000: beli opsi put 54.000 (premium 4.705), jual opsi put 50.000 (premium 3.040), sehingga biaya bersihnya adalah 1.665 dolar. Lebar spread adalah 4.000 dolar, sehingga probabilitas tersirat yang tersimpan dalam pasar bahwa BTC akhir tahun akan berada pada kisaran 50.000 hingga 54.000 adalah 41,6%. Dengan asumsi “runtuh = turun ke 51.520”, pasar menilai bahwa ada peluang 41,6% terjadinya runtuh tahun ini. Alasannya: semakin tinggi biaya spread, berarti pasar semakin khawatir terhadap penurunan. Dari lonjakan 15,2% pada 73.600 menjadi 41,6% saat ini, pada dasarnya karena BTC$MSTR sendiri telah turun hampir 20%; pasar opsi sedang melakukan penetapan ulang harga untuk risiko ekor (tail risk). Ini adalah kurva probabilitas yang digambar oleh pasar dengan uang sungguhan, bukan tebak-tebakan siapa pun.
