Perdagangan berjangka selalu menjadi bagian rumit dari teka-teki yang diperlukan untuk melengkapi ekosistem. Berkat strategi kerja yang sangat baru, proyek-proyek di bidang Derivatives Perpetual telah berkembang sangat pesat dan menarik banyak konsumen. Platform GMX adalah salah satunya.
Sejak debutnya di Arbitrum pada bulan September, GMX telah menggemparkan DeFi. Ada beberapa alasan mengapa hal ini menarik minat banyak orang, mulai dari pengembang papan atas yang terus berkreasi hingga dividen aktual yang berkelanjutan bagi pemegang token selama pasar sedang lesu.
Berkat Program Hadiahnya, platform ini memperoleh minat besar pada tahun 2022. Pengguna dapat memperoleh hingga 20% APY dalam hadiah protokol dari keuntungan perdagangan dengan membeli dan mempertaruhkan token GLP, yang merupakan sekumpulan semua token yang dapat diperdagangkan di GMX.
Apa itu GMX?
Jaringan Arbitrum Layer 2 dan Avalanche C Chain menjadi tuan rumah GMX, sebuah spot terdesentralisasi dan bursa berjangka. GMX didirikan oleh pengembang yang tidak dikenal dan berkantor pusat di Sydney, Australia. Dengan total volume perdagangan hampir $94 miliar dan lebih dari $160 juta dalam bunga terbuka harian, platform perdagangan ini merupakan yang terbesar di DeFi.
Platform ini terutama menyediakan perdagangan margin kepada siapa saja yang tidak memenuhi standar KYC atau Investor Profesional yang ditemukan di CEX.
Perdagangan margin adalah proses peminjaman dana untuk berdagang, dengan agunan sebagai pinjaman. Uang pinjaman tersebut kemudian digunakan untuk membeli atau menjual aset, dengan leverage didefinisikan sebagai hubungan antara ukuran posisi dan ukuran agunan. Hal ini menghasilkan laba atau rugi yang lebih besar daripada yang diperoleh dengan membeli barang spot.
GMX adalah bursa terdesentralisasi terkenal yang mengkhususkan diri dalam perdagangan berjangka berjangka. Inisiatif ini, yang diluncurkan pada akhir tahun 2021 di jaringan Ethereum Layer 2 Arbitrum dan kemudian diterapkan ke Avalanche, segera menarik perhatian dengan memungkinkan nasabah memanfaatkan hingga 30 kali agunan yang mereka setorkan.
Dalam beberapa tahun terakhir, perdagangan dengan leverage telah menjadi komponen penting dalam ekosistem kripto. Hal ini memungkinkan pelaku pasar untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harga, membatasi risiko di masa yang tidak pasti, dan mengambil risiko besar atas suatu aset saat mereka merasa yakin.
Ada berbagai metode untuk mendapatkan leverage dalam mata uang kripto. Pelanggan dapat meminjam uang dari Binance, FTX, dan bursa terpusat lainnya untuk tujuan perdagangan. Binance dan FTX memungkinkan konsumen meminjam hingga 20 kali lipat dari pembayaran awal mereka. Sistem DeFi seperti Aave dan MakerDAO menyediakan pinjaman tanpa izin dengan jaminan kripto.
Di sisi lain, GMX adalah bursa terdesentralisasi yang menyediakan layanan perdagangan leverage. Dalam hal itu, GMX memberikan pengalaman yang sebanding dengan bursa DeFi lainnya, seperti Uniswap, sekaligus menyediakan kemampuan perdagangan leverage yang mirip dengan Binance.
Pengguna di platform tersebut dapat memperoleh leverage hingga 30x pada transaksi BTC, ETH, AVAX, UNI, dan LINK. Dengan kata lain, jika seorang pedagang menyetorkan agunan senilai $1.000 di GMX, ia akan dapat meminjam hingga $30.000 dari kumpulan likuiditas.
Jaringan apa saja yang tersedia GMX?
Arbitrum dan Avalanche, dua rantai berbiaya rendah, saat ini menjadi tuan rumah GMX. Arbitrum adalah Layer 2 dan Optimistic Rollup terkemuka Ethereum. Di sisi lain, Avalanche memiliki rantai EVM Layer 1 sendiri dengan desain 3-rantai yang unik, dan sekarang menjadi L1 terbesar kedua setelah BSC.
Platform GMX Arbitrum mengungguli versi Avalanche dengan menyediakan lebih banyak pasangan perdagangan, pembayaran lebih besar, dan biaya lebih rendah. Alasan lain mengapa konsumen lebih menyukai Arbitrum daripada Avalanche adalah karena hadiah didistribusikan dalam Ethereum (ETH) daripada Avalanche (AVAX), yang secara historis berkinerja buruk.
Pedagang hanya dapat memperdagangkan aset yang ada di keranjang pada setiap rantai karena arsitektur kumpulan multi-aset GLP yang unik (kumpulan likuiditas GMX).
Arbitrase: WETH (30%), WBTC (20%), LINK (1%), UNI (1%), USDC (39%), USDT (2%), DAI (5%), FRAX (2%)
Longsoran: WAVAX (7%), WETH (20%), BTC.b (16%), WBTC (7%), USDC (33%), USDC.e (17%)
Fitur
Kecepatan cepat, biaya transaksi rendah
GMX dapat membantu para pedagang dalam melakukan perdagangan dengan biaya yang wajar dan tanpa risiko arbitrase. GMX akan menggunakan kumpulan likuiditasnya sendiri untuk melakukan hal ini, dan harga perdagangan akan ditentukan oleh Oracle Chainlink yang menggunakan TWAP (Time-Weighted Average Prices) dari DEX utama.
Platform ini beroperasi pada blockchain Arbitrum dan Avalanche, keduanya memiliki biaya transaksi rendah dan kecepatan transaksi cepat, menghasilkan pengalaman transaksi lancar yang menghemat waktu dan uang.
Model yang menyediakan likuiditas yang baik
Karena penggunaan model kumpulan likuiditasnya sendiri, ia dapat mendukung likuiditas yang besar tanpa memiliki TVL sebanyak model AMM.
Untuk menawarkan likuiditas di platform, Anda dapat memanfaatkan berbagai token (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…); saat menyediakan likuiditas, Anda akan mendapatkan token GLP; saat tidak menyediakan likuiditas, Anda cukup menjual GLP untuk mendapatkan kembali token di pool.
Memegang token GMX akan menguntungkan
Saat Anda menawarkan likuiditas untuk memegang GLP, Anda akan memiliki kesempatan untuk mendapatkan 70% dari semua biaya di platform (dalam bentuk ETH atau AVAX) serta Insentif tambahan dari GMX (dalam bentuk esGMX).
Selain itu, pemegang token GMX mendapatkan 30% dari pendapatan proyek.
Bagaimana cara kerjanya?
Kumpulan likuiditas terpisah untuk perdagangan
Berbeda dengan pendekatan Orderbook milik dYdX, AMM Pool milik Perpetual Protocol, atau metodologi penyeimbangan Spot Futures yang umum di bursa CEX, GMX menggunakan pool likuiditasnya sendiri, dan harga akan diperdagangkan di Oracle.
Harga Oracle didasarkan pada harga rata-rata bursa CEX dan DEX utama.
Saat memperdagangkan pasangan Spot ETH – DAI di platform GMX, misalnya, Anda akan:
Langkah 1: Pindahkan ETH ke Pool ETH
Langkah 2: Setelah ETH Anda dikonfirmasi, GMX akan mengirimkan DAI dari DAI Pools ke akun Anda. Biaya prosedur ini ditentukan oleh harga Oracle Chainlink.
Hal yang sama berlaku untuk fitur Margin dan Perpetual. Saat Anda melakukan long pada kombinasi ETH – DAI x20, GMX akan memahami bahwa Anda meminjam x20 DAI untuk membeli ETH dan melakukan transaksi bergaya Spot dengan jumlah x20. Saat melakukan perdagangan Long / Short pada GMX, Anda akan dikenakan biaya seperti:
Biaya Transaksi: Biaya yang dikenakan untuk membuka posisi.
Biaya Pinjaman: tingkatkan leverage.
Spread: Sedikit komisi yang dibayarkan ke bursa (pihak tengah).
Menarik Kumpulan Likuiditas
GMX membutuhkan kumpulan likuiditas yang besar agar konsep Kumpulan Likuiditas pribadi dapat beroperasi dan agar Anda dapat berdagang dalam kuantitas besar.
Sebagai token insentif bagi penyedia likuiditas, platform menerbitkan GLP. Token GMX inilah yang mewakili semua pool. Dengan kata lain, ini adalah indeks yang mencerminkan semua aset yang digunakan pada GMX untuk menawarkan likuiditas.
Artinya, ketika Anda menyediakan likuiditas di platform, Anda menawarkan likuiditas ke seluruh aset di bursa dalam rasio tertentu, bukan hanya satu token. Akibatnya, ketika nilai semua aset naik, nilai token GLP juga akan naik, dan sebaliknya.
Sesuaikan rasio aset di Pools
Rasio aset tidak akan ditetapkan sebelumnya dan dipilih oleh GMX untuk menjamin bahwa struktur kumpulan tidak miring.
Misalnya, platform menghitung rasio ETH/USDC yang ideal masing-masing sebesar 28% dan 38%.
Namun, kurs ETH saat ini adalah 27,65% (lebih rendah dari optimal), sedangkan kurs USDC adalah 44,31%. (lebih tinggi dari optimal).
Akibatnya, untuk menurunkan nilai tukar USDC di Pool, GMX akan memangkas biaya transaksi saat Anda membeli USDC di Pool dengan token lain. Namun, saat menjual USDC ke mata uang lain, Anda mungkin dikenakan biaya tambahan.
Biaya transaksi GMX sekarang bervariasi dari 0,2% hingga 0,4%.
token GMX
Metrik Utama GMX
Nama Token: GMX
Ticker: GMX
Blockchain: Sembarangan, Longsor
Standar Token: ERC-20, ARC-20
Kontrak:
Wasit: 0xfc5a1a6eb076a2c7ad06ed22c90d7e710e35ad0a
Longsoran: 0x62edc0692bd897d2295872a9ffcac5425011c661
Jenis Token: Utilitas, token tata kelola
Jumlah Pasokan: 8.998.539 GMX
Pasokan yang Beredar: 8.565.631 GMX
Alokasi Token
XVIX, Migrasi Gambit: 45,3%
Likuiditas di Uniswap: 15%
Dicadangkan untuk vesting dari esGMX: 15%
Dana Harga Dasar: 15%
Pemasaran, kemitraan, dan pengembang komunitas: 7,5%
Tim: 1,9%
Jadwal Rilis Token
1,9% dari GMX tim akan dibagikan secara merata selama dua tahun. Sisanya sebagian besar dibayarkan melalui esGMX dan MP, dan token ini tidak akan memiliki jadwal pembayaran yang pasti.
Kasus penggunaan
Pengguna yang memiliki token GMX memiliki kemampuan untuk memberikan suara pada tindakan tata kelola dan arah pengembangan proyek.
Biaya
Biaya di GMX tetap konsisten hampir sepanjang tahun, dengan jeda di bulan-bulan tertentu, tetapi Arbitrum, paling tidak, menghasilkan $1-3 juta dalam bentuk biaya setiap minggu. Biaya sangat tinggi selama periode volatilitas karena terjadi likuidasi, pedagang membuat kesalahan pada perubahan pasar yang signifikan, dan kemudian terus melakukan perdagangan balas dendam untuk menutupi kerugian mereka. Contoh kasusnya adalah Luna, FTX, dan Silicon Valley Bank, yang semuanya terjadi ketika berita menyebabkan pasar naik atau turun secara substansial.
Komisi perdagangan untuk posisi pembukaan dan penutupan adalah 0,1%. Setiap jam, biaya pinjaman variabel dipotong dari deposit. Biaya swap adalah 0,33%. Karena protokol bertindak sebagai pihak lawan, hanya ada sedikit efek harga saat memasuki dan meninggalkan transaksi. GMX mengatakan bahwa tergantung pada tingkat likuiditas dalam kumpulan perdagangannya, ia dapat mengeksekusi transaksi besar secara tepat pada harga yang ditetapkan.
Ketika pengguna memutuskan untuk melakukan long, mereka dapat memberikan jaminan dalam token yang mereka pertaruhkan. Setiap pendapatan yang mereka hasilkan diinvestasikan kembali dalam aset yang sama. Untuk short, jaminan dibatasi pada stablecoin yang didukung oleh GMX: USDC, USDT, DAI, atau FRAX. Keuntungan pada posisi short diberikan dalam stablecoin yang digunakan.
Peta jalan
Diperbarui hingga Maret 2023:
Aturan keuntungan minimum 1,5% telah dihapus. GMX sebelumnya mengharuskan harga yang ditandai harus bergerak setidaknya 1,5% agar posisi dapat memperoleh keuntungan. Aturan ini kini telah diperbarui menjadi proses transaksi dua bagian tanpa aturan 1,5%.
Kesimpulan
Akhirnya, GMX telah muncul sebagai peserta utama di bidang DeFi, menyediakan protokol perdagangan terdesentralisasi dengan fitur perdagangan margin dan antarmuka pengguna yang mudah digunakan.
Ini adalah salah satu produk Keuangan Terdesentralisasi yang paling unik dan menarik. Produk ini menyediakan pengalaman perdagangan on-chain yang cepat, lancar, dan sepenuhnya likuid pada Arbitrum Layer 2 dan Avalanche terkemuka Ethereum.
Mengingat pertumbuhan ekosistem Arbitrum yang berkelanjutan, potensi inisiatif ini tetap sangat besar.
SANGGAHAN: Informasi di situs web ini disediakan sebagai komentar pasar umum dan bukan merupakan saran investasi. Kami menganjurkan Anda untuk melakukan riset sendiri sebelum berinvestasi.
Bergabunglah dengan kami untuk mengikuti berita terbaru: https://linktr.ee/coincu
Bahasa Indonesia:Harold
Berita Coincu