Dalam keuangan tradisional, kontrak berjangka memiliki Tanggal Kedaluwarsa. Pada hari itu, harga Berjangka dipaksa untuk cocok dengan harga Spot. Tetapi dalam Crypto, kami sebagian besar memperdagangkan Kontrak Perpetual. Mereka tidak pernah kedaluwarsa. Jadi, apa yang menghentikan harga Berjangka Bitcoin untuk terbang ke $100,000 sementara harga Spot Bitcoin berada di $50,000? Jawabannya adalah Tingkat Pendanaan.
🔸 Tingkat Pendanaan adalah pembayaran berkala biasanya setiap 8 jam yang dipertukarkan antara Longs dan Shorts untuk menjaga harga Berjangka tetap terikat pada harga Spot. Bursa TIDAK mengumpulkan biaya ini; itu adalah peer to peer.
Tingkat Pendanaan Positif:
Pasar bullish. Terlalu banyak Long. Harga Futures > Harga Spot.
Sistem memaksa Long untuk membayar Shorts.
Membuat Long merasa tidak nyaman dan memberi insentif kepada Shorts untuk mendorong harga Futures turun agar sesuai dengan Spot.
Tingkat Pendanaan Negatif:
Pasar bearish. Terlalu banyak Shorts. Harga Futures < Harga Spot.
Sistem memaksa Shorts untuk membayar Longs.
Memberi insentif untuk membuka Longs untuk mendorong harga Futures kembali naik.
🔸 Strategi Bebas Risiko :
Ini adalah cara dana besar menghasilkan uang. Ini bukan untuk orang yang tidak berpengalaman.
Misalkan Tingkat Pendanaan sangat tinggi 0,1% setiap 8 jam = 109% APY.
Langkah 1 beli 1 BTC di pasar Spot.
Langkah 2 buka posisi Short 1 BTC di pasar Futures.
Hasil:
Apakah harga BTC naik atau turun, PnL dari kedua posisi ini saling membatalkan. Anda kebal terhadap volatilitas harga.
Tetapi setiap 8 jam, Anda duduk santai dan mengumpulkan Biaya Pendanaan yang dibayarkan oleh Long.
🔹 Selain itu, Tingkat Pendanaan adalah Indikator Sentimen yang kuat.
Jika Pendanaan sangat Positif 👉 Kerumunan terlalu serakah 👉 Risiko tinggi dari Long Squeeze.
Jika Pendanaan sangat Negatif 👉 Kerumunan takut 👉 Risiko tinggi dari Short Squeeze.
Apakah Anda memeriksa Tingkat Pendanaan sebelum memegang posisi semalaman?
Berita adalah untuk referensi, bukan nasihat investasi. Harap baca dengan cermat sebelum membuat keputusan.