Kesimpulan utama:
Salah satu perbedaan utama antara kontrak berjangka perpetual dan triwulanan adalah tanggal kedaluwarsanya.
Kontrak berjangka triwulanan tidak memiliki biaya pendanaan.
Kedua jenis kontrak ini dirancang untuk memenuhi kebutuhan yang berbeda.
Salah satu manfaat utama perdagangan berjangka adalah kemampuan untuk mendapatkan akses ke volume yang lebih besar dari mata uang kripto yang mendasarinya dengan biaya yang lebih murah di pasar. Ini berarti Anda bisa mendapat untung besar bahkan dari pergerakan harga kecil.
Ada banyak instrumen keuangan yang berbeda untuk diperdagangkan. Binance Futures menawarkan dua produk perdagangan derivatif andalan: kontrak berjangka abadi dan triwulanan.
Pertanyaan yang sering kami terima dari pengguna adalah: apa perbedaan antara kedua produk ini dan apa saja fitur utama yang membedakannya? Pada artikel ini, kami akan mencoba menjawab pertanyaan-pertanyaan ini untuk membantu trader menemukan cara baru untuk melakukan diversifikasi.
Kontrak Berjangka Perpetual vs Kontrak Berjangka Kuartalan: Apa Bedanya?
Pertama, mari kita bandingkan kontrak berjangka abadi dan triwulanan.
Informasi lebih lanjut dapat ditemukan di FAQ kami dan panduan terkait.
1. Tanggal kadaluwarsa
Kontrak berjangka klasik memungkinkan Anda membeli atau menjual aset dasar dengan harga yang telah ditentukan sebelum tanggal tertentu. Dengan kata lain, kontrak berjangka memiliki masa berlaku terbatas dan tanggal penyelesaiannya bergantung pada kalender kedaluwarsa. Misalnya, BTC 0925 adalah kontrak berjangka triwulanan yang berakhir 3 bulan sejak tanggal penerbitannya.
Sebaliknya, kontrak berjangka abadi, seperti namanya, tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Oleh karena itu, pengguna tidak perlu melacak bulan eksekusi seperti halnya kontrak berjangka triwulanan. Misalnya, seorang trader dapat menahan posisi short tanpa batas waktu hingga posisi tersebut dilikuidasi.
Penting bagi setiap trader untuk memahami apa yang terjadi di pasar selama periode kadaluarsa dan bagaimana hal ini mempengaruhi strategi keluar. Sebelum memulai, ada dua istilah yang harus Anda pahami: tanggal kedaluwarsa dan rollover.
Tanggal kedaluwarsa adalah hari terakhir trader dapat memperdagangkan kontraknya. Misalnya, kontrak triwulanan BTCUSD 0925 berakhir pada 25 September 2021, dan kontrak BTCUSD 1225 berakhir pada 25 Desember 2021. Sebelum tanggal kedaluwarsa, trader memiliki beberapa pilihan:
Tutup posisi sebelum kadaluwarsa.
Pindah ke kontrak berikutnya setelah berakhirnya kontrak terdekat saat ini - mis. melakukan rollover.
Biarkan kontrak berakhir dan kemudian selesaikan.
2. Putaran
Karena kontrak abadi tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, pengguna tidak perlu memindahkan posisinya ke kontrak berikutnya.
“Rollover” adalah pengalihan kontrak dengan bulan berakhirnya yang terdekat ke kontrak dengan bulan berakhirnya berikutnya. Mentransfer ke bulan lain menghindari biaya dan kewajiban yang terkait dengan penyelesaian kontrak. Untuk memperpanjang kontrak berjangka, cukup jual posisi terbuka Anda pada kontrak terdekat sekaligus membeli kontrak lain dengan bulan kedaluwarsa berikutnya. Misalnya, jika Anda membeli BTCUSD berjangka bulan September sebanyak 10 unit, Anda akan menjual kontrak 10 September dan membeli kontrak 10 Desember.
Trader menentukan waktu perpanjangan dengan membandingkan volume dan likuiditas kontrak yang sudah habis masa berlakunya dan kontrak bulan berikutnya. Biasanya, volume kontrak yang kedaluwarsa menurun seiring dengan semakin dekatnya tanggal kedaluwarsa.
Rollover dapat dilakukan kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa, namun kami menyarankan untuk melakukan rollover posisi Anda beberapa hari sebelum tanggal kedaluwarsa. Likuiditas yang rendah pada tanggal kadaluwarsa dapat menyebabkan bid-ask spread melebar dan menyebabkan slippage.
3. Biaya pendanaan
Berbeda dengan kontrak berjangka abadi, kontrak berjangka triwulanan tidak dikenakan biaya pendanaan. Hal ini bermanfaat bagi pedagang jangka panjang dan hedger karena biaya pendanaan dapat berubah seiring waktu. Dalam kondisi pasar yang bergejolak, biaya pembiayaan mungkin terbukti terlalu mahal untuk mempertahankan posisi jangka panjang.
Selain itu, saat menghitung biaya pendanaan, besaran leverage yang digunakan juga diperhitungkan, yang dapat berdampak besar pada rasio PnL.
Seperti yang ditunjukkan pada grafik di atas, biaya pendanaan pada kontrak abadi BTC dapat meningkat seiring dengan kenaikan harga Bitcoin, yang menunjukkan ketidakseimbangan terhadap pembeli di pasar. Efek ini akan membuat memegang posisi buy menjadi lebih mahal dari waktu ke waktu.
Grafik menunjukkan bahwa biaya pendanaan meningkat dua kali lipat dalam beberapa jam dari 0,05% menjadi 0,1% di tengah meningkatnya permintaan BTC berjangka. Dalam hal ini, biaya pendanaan untuk posisi $100.000 adalah $100.
4. BTC dan USDT Margin
Kontrak triwulanan Binance Futures didenominasi dan diselesaikan dalam BTC. Dengan kata lain, Anda dapat menambah margin awal Anda dalam BTC tanpa harus mengonversi token Anda menjadi stablecoin seperti Tether (USDT).
Untuk melakukan lindung nilai terhadap BTC Anda, Anda perlu mengambil posisi short dengan kontrak berjangka triwulanan BTCUSD 0925. Jika harga BTC turun, maka keuntungan dari posisi berjangka dapat mengimbangi kerugian dalam portofolio Anda. Karena penyelesaian dilakukan dalam Bitcoin, keuntungan dapat meningkatkan tumpukan BTC jangka panjang Anda. Ini adalah cara yang bagus untuk meningkatkan pasokan BTC Anda dalam jangka panjang.
5. Strategi perdagangan
Perdagangan berjangka triwulanan memberikan banyak peluang bagi para pedagang, memungkinkan mereka membangun strategi untuk menghasilkan profitabilitas terlepas dari kondisi pasar. Strategi ini umum terjadi di pasar berjangka tradisional dan berlaku untuk mata uang kripto.
Berikut adalah beberapa strategi netral yang dapat Anda pertimbangkan:
Perdagangan basis biasanya terdiri dari posisi panjang pada aset kripto yang mendasarinya dan posisi pendek pada turunannya (dalam banyak kasus, hal ini berlaku untuk kontrak berjangka). Basisnya adalah selisih antara harga berjangka dan harga spot aset dasar. Hal ini bisa positif atau negatif, namun biasanya kontrak berjangka diperdagangkan dengan harga premium di pasar spot. Biasanya, semakin lama jangka waktu kontrak, semakin besar pula basisnya.
Perdagangan spread adalah pembelian dan penjualan dua kontrak berjangka terkait secara bersamaan. Misalnya, jika Anda membeli kontrak BTCUSD bulan September dan menjual kontrak BTCUSD bulan Desember, ini akan dianggap sebagai perdagangan spread. Saat memperdagangkan spread, keuntungan timbul dari perbedaan harga dua kontrak. Saat Anda berada dalam posisi spread, Anda ingin sisi panjang spread meningkat nilainya dibandingkan sisi pendek dan sebaliknya.
Kesimpulan
Kontrak berjangka abadi dan triwulanan dirancang untuk memenuhi kebutuhan pengguna tertentu. Secara keseluruhan, pasar berjangka memberikan fleksibilitas perdagangan yang belum pernah ada sebelumnya, memungkinkan pedagang untuk mengambil posisi panjang dan pendek menggunakan leverage. Selain itu, jenis perdagangan ini memungkinkan pedagang untuk menciptakan strategi pasar netral dengan keuntungan yang tidak bergantung pada arah pasar secara umum.
Kontrak berjangka sangat berguna untuk diversifikasi portofolio. Jika Anda tertarik dengan perdagangan berjangka, penting untuk memahami pro dan kontra dari kontrak berjangka abadi dan triwulanan. Untuk mendapatkan hasil maksimal dari perdagangan berjangka, Anda bisa mulai dengan menemukan bursa yang tepat dan mendiversifikasi portofolio Anda. Untuk informasi lebih lanjut mengenai perdagangan berjangka di Binance, lihat artikel berikut:
(Blog) Mata uang kripto berjangka: apa yang perlu Anda ketahui saat mulai berdagang.
(Blog) Risiko Berjangka Mata Uang Kripto dan Pengelolaan Uang: 5 Cara Mengelola Risiko dengan Lebih Baik Saat Berdagang.
(Dukungan) Ikhtisar produk dan fitur Binance Futures.
...dan banyak pertanyaan umum lainnya mengenai Binance Futures.
Artikel diedit 27 Juni 2022