Melihat wawancara terbaru Zhao Changpeng dan He Yi, reaksi pertama saya adalah: pemain teratas di industri sudah mulai bersiap untuk siklus berikutnya. Di tengah penurunan Bitcoin dari puncak $124,500 menjadi $83,000 dan kepanikan pasar yang menyebar, pernyataan keduanya hampir secara jelas mengungkapkan arah jalur untuk 3 tahun ke depan.
1. Kebijakan makro: pengetatan likuiditas adalah ancaman terbesar
Kebijakan penurunan suku bunga hawkish Fed menyimpan jebakan, notulen rapat FOMC Desember menyatakan secara jelas bahwa "inflasi memiliki risiko kenaikan", harapan pasar untuk pemotongan suku bunga pada tahun 2026 telah dipangkas menjadi kurang dari 2 kali. Ini berarti tidak ada harapan jangka pendek untuk pelonggaran likuiditas global, era lonjakan harga di dunia cryptocurrency yang bergantung pada pencetakan uang telah berakhir.
Bank Jepang mungkin menaikkan suku bunga menjadi 0,75%, jika Bank Jepang benar-benar menaikkan suku bunga pada 19 Desember, itu akan menjadi suku bunga tertinggi sejak 1995. Transaksi arbitrase yen akan ditutup secara besar-besaran, dana akan kembali dari aset berisiko tinggi ke Jepang, Bitcoin mungkin akan menghadapi tekanan lebih lanjut.
Dua, kondisi pasar: di bawah penurunan tajam, siapa yang sedang telanjang?
Bitcoin telah turun 31% dari puncak Oktober, pada bulan Desember saja anjlok 7%, seluruh jaringan mengalami likuidasi sebesar 16,4 miliar yuan, 417 ribu orang telah dilikuidasi. Ethereum turun di bawah 3000 dolar, SOL, XRP, dan koin utama lainnya turun lebih dari 20%.
Dana institusi sedang menarik diri, aliran dana ETF Bitcoin terus melambat, beberapa pemegang jangka panjang mulai mengambil keuntungan. Pasar yang kekurangan dana tambahan, setiap rebound adalah jebakan untuk menarik lebih banyak.
Tiga, sinyal kunci yang diungkapkan oleh Zhao Changpeng dan He Yi.
Penyesuaian strategi Binance: dari pertumbuhan liar menjadi kepatuhan untuk bertahan, He Yi bertanggung jawab atas budaya perusahaan dan talenta, Zhao Changpeng fokus pada proyek publik Giggle Academy. Pembagian kerja ini menunjukkan bahwa Binance sedang beradaptasi secara proaktif terhadap regulasi global, tidak lagi bertahan dengan cara keras.
He Yi secara tegas menyatakan bahwa pasar Hong Kong harus berhati-hati, di masa depan bursa pasti akan menjadi model pusat terpusat + lisensi.
Sekali lagi mengenai prediksi masa depan Bitcoin, Zhao Changpeng percaya bahwa ukuran industri akan tumbuh dari 30 triliun menjadi 30-40 triliun dolar AS, tetapi syaratnya adalah kepatuhan regulasi dan masuknya institusi. He Yi menunjuk bahwa teori siklus absolut sedang direkonstruksi, strategi volatilitas rendah tradisional tidak lagi efektif, dana kedaulatan dan paus akan menjadi penguasa pasar.
Trek pembayaran adalah titik ledakan berikutnya, Zhao Changpeng menekankan bahwa yang paling penting dalam 3-5 tahun ke depan adalah pembayaran, terutama skenario di mana stablecoin terhubung dengan keuangan tradisional.
Kemudian saya pribadi percaya bahwa pasar jangka pendek akan terus berusaha untuk mencapai titik terendah. Bitcoin berfluktuasi antara 83.000-95.000 dolar, jika jatuh di bawah 80.000 mungkin memicu penjualan panik. Jangan terburu-buru membeli di dasar, tunggu volume pecah di atas 95.000 dolar sebelum mempertimbangkan untuk mengikuti.
Dalam jangka menengah, jika Federal Reserve menurunkan suku bunga, dana mungkin akan kembali ke dunia kripto. Fokus pada tiga trek utama: pembayaran, RWA, dan stablecoin yang patuh, ini adalah arah yang jelas oleh Zhao Changpeng dan He Yi.
Selanjutnya adalah risiko jangka panjang, pengetatan regulasi global adalah tren yang tak terhindarkan. Jika sikap AS terhadap ETF Bitcoin berubah, atau jika konflik regulasi antara AS dan Tiongkok meningkat, seluruh industri mungkin menghadapi pembersihan kedua.
Berikan beberapa saran: posisi spot tidak boleh melebihi 50%, simpan cukup uang tunai untuk menghadapi kemungkinan buruk. Leverage kontrak tidak boleh melebihi 3 kali, hindari menjadi penyebut dalam data likuidasi.
Anda bisa memperhatikan: data aliran dana ETF Bitcoin. Grafik titik Federal Reserve dan keputusan suku bunga Bank Jepang.
Akhirnya Zhao Changpeng berkata jika sejak awal tahu pasti akan menang, permainan ini tidak akan menarik, sekarang adalah saat yang paling tidak pasti tetapi juga paling berpeluang di dunia kripto. Bertahanlah, tunggu angin datang.
Jika Anda ingin mendapatkan pemberitahuan posisi secara waktu nyata dan analisis mendalam tentang trek, silakandatang ke ruang obrolan saya minggu ini akan menjelaskan daftar proyek kuda hitam di trek pembayaran!