Indeks harga saham komposit Korea Kospi sempat turun lebih dari 8%, dan setelah pembukaan pasar, terjadi penghentian perdagangan, di mana produsen chip penyimpanan Samsung Electronics sempat turun 11%, dan SK Hynix turun 10%.

Dalam waktu belakangan ini, pasar Korea menjadi contoh khas risiko perdagangan terpusat AI. Namun baru-baru ini, pasar mulai khawatir terhadap overheating perdagangan AI, dengan sentimen saham teknologi global menurun. Jumat lalu, saham teknologi AS juga mengalami penurunan tajam akibat kekhawatiran akan kenaikan suku bunga.

Dengan dua perusahaan chip penyimpanan besar yang memiliki bobot tinggi dan dana ritel miliaran dolar yang terkonsentrasi pada ETF berleverage terkait chip, penutupan posisi yang ramai dapat berdampak lebih besar pada pasar Korea.

Albert Yong, Managing Partner di hedge fund Seoul, Petra Capital Management, mempertimbangkan kepadatan posisi di sektor semikonduktor dan volatilitas pasar saat ini, jadi munculnya penjualan panik tertentu sebenarnya tidak mengejutkan.

Sebenarnya, baru-baru ini Nvidia dan SK Hynix setuju untuk bekerja sama merancang chip penyimpanan AI generasi berikutnya. Jensen Huang juga makan malam akhir pekan lalu dengan pemimpin SK Group, LG Group, dan Naver. Namun, sekarang penjualan besar-besaran yang didominasi saham teknologi lebih besar daripada berita yang seharusnya bisa mengangkat pasar.

Investor asing pada hari Senin terus menjual saham Korea. Sebenarnya, pada minggu lalu, investor asing sudah mencatat penjualan bersih lebih dari 10 miliar dolar AS saham Kospi.

Won Korea sebelumnya jatuh ke level terlemah terhadap dolar AS sejak Maret 2009. Setelah pemerintah Korea Selatan mengumumkan serangkaian langkah terarah untuk mendukung mata uang lokal pada hari Minggu, won mengalami sedikit rebound.

Mari kita lihat situasi di Asia, pembuat kebijakan di berbagai negara Asia semakin meningkatkan dukungan untuk mata uang lokal. Kenaikan biaya energi akibat perang Iran, serta penguatan dolar AS, memberikan tekanan pada mata uang Asia.

Pasar saham Korea sebelumnya mengalami lonjakan cepat yang didorong oleh AI, juga membawa volatilitas yang lebih besar. Selama beberapa minggu terakhir, indeks volatilitas Kospi 200 sebagian besar bertahan di sekitar 70. Utang margin juga terus terakumulasi. Hingga akhir Mei, utang margin pasar Korea mencapai rekor 38 triliun won, sekitar 24,4 miliar dolar AS.

Namun, sebagian besar investor berpikir bahwa, mengingat rencana belanja modal perusahaan teknologi besar, prospek jangka panjang untuk perangkat keras teknologi belum berubah. CEO Fibonacci Asset Management Global, Jung In Yun, percaya bahwa masih terlalu dini untuk menentukan apakah penjualan hari ini adalah awal dari pasar bearish jangka panjang. Selama beberapa bulan terakhir, saham terkait AI dan semikonduktor mengalami kenaikan besar, dan adanya penyesuaian tertentu adalah hal yang sehat dan diharapkan.