Pada 7 Juni 2026, seorang peneliti produk leverage dari degentrading mengungkapkan bahwa, akibat penurunan tajam harga saham SK Hynix pekan lalu, dana leverage Hong Kong yang mengelola dua kali lipat posisi long di Hynix (7709.HK) harus melakukan forced selling sekitar 2 juta saham SK Hynix saat pasar Korea dibuka pada hari Senin. Volume jual tersebut sekitar 40% dari volume perdagangan normal harian saham tersebut, yang akan menciptakan tekanan jual mekanis yang besar.
Dipengaruhi oleh efek gamma dari produk leverage, penurunan harga saham akan semakin meningkatkan tekanan jual, yang mudah memicu aksi jual berantai, sehingga pasar saham Korea dan sektor semikonduktor dalam jangka pendek akan mengalami tekanan penurunan yang kuat. Peneliti tersebut juga memprediksi bahwa ETF saham Korea di pasar AS (EWY) kemungkinan besar akan turun dari harga saat ini 175 dolar menjadi 145 dolar. Ia mengakui bahwa prediksi tersebut cukup agresif, dan dasar penilaiannya bukan karena memburuknya fundamental perusahaan, tetapi karena logika perdagangan dari rebalancing pasif produk leverage.
Insiden ini juga mengungkapkan risiko struktural di pasar Korea: baru-baru ini terdapat peluncuran intensif ETF saham dengan leverage, banyak ritel yang masuk pasar, ditambah beberapa dana internasional sebelumnya terpaksa mengurangi posisi, sehingga memperlihatkan kelemahan rantai leverage antar pasar. Dalam jangka pendek, penetapan harga pasar mungkin akan didominasi oleh perdagangan kuantitatif, menjadi uji tekanan terhadap sistem perdagangan ritel dan leverage di pasar saham Korea.
#美股
Dipengaruhi oleh efek gamma dari produk leverage, penurunan harga saham akan semakin meningkatkan tekanan jual, yang mudah memicu aksi jual berantai, sehingga pasar saham Korea dan sektor semikonduktor dalam jangka pendek akan mengalami tekanan penurunan yang kuat. Peneliti tersebut juga memprediksi bahwa ETF saham Korea di pasar AS (EWY) kemungkinan besar akan turun dari harga saat ini 175 dolar menjadi 145 dolar. Ia mengakui bahwa prediksi tersebut cukup agresif, dan dasar penilaiannya bukan karena memburuknya fundamental perusahaan, tetapi karena logika perdagangan dari rebalancing pasif produk leverage.
Insiden ini juga mengungkapkan risiko struktural di pasar Korea: baru-baru ini terdapat peluncuran intensif ETF saham dengan leverage, banyak ritel yang masuk pasar, ditambah beberapa dana internasional sebelumnya terpaksa mengurangi posisi, sehingga memperlihatkan kelemahan rantai leverage antar pasar. Dalam jangka pendek, penetapan harga pasar mungkin akan didominasi oleh perdagangan kuantitatif, menjadi uji tekanan terhadap sistem perdagangan ritel dan leverage di pasar saham Korea.
#美股