GFS, satu-satunya pabrik wafer murni berskala besar yang ada di AS!
GFS itu bukan strategi yang sama kayak TSMC, TSMC bikin pisau bedah paling presisi, sedangkan GFS bikin golok yang paling tahan lama di medan perang.
Di tahun 2018, mereka mundur dari kompetisi di bawah 7nm, saat itu semua orang mengira mereka menyerah, tapi sekarang kita lihat, mereka ganti jalur dan jadi raja.
Memang GPU perlu dibuat oleh TSMC, tapi untuk komunikasi antar GPU, chip optik, chip RF, dan chip daya, banyak yang diproduksi di jalur GFS.
TSMC itu bikin otak, sedangkan GFS itu bikin saraf dan pembuluh darah.
Lebih penting lagi, mereka adalah satu-satunya pabrik murni besar di AS, di era undang-undang CHIPS, status ini seperti pabrik senjata di masa perang, pemerintah pasti akan melindungi kamu.
Garis pertumbuhan paling sexy adalah foton silikon, 200 juta di 2025, 400 juta di 2026, target 1 miliar di 2028, 2 miliar di 2030, kurva pertumbuhan kayak sumbu kembang api yang baru dinyalain.
Komputasi kuantum juga mulai merambah, 375 juta dolar untuk CHIPS, partnernya Google, Microsoft, Nvidia.
Chip Apple juga udah mulai diproduksi massal di pabrik New York-nya, bisa dapet order dari Apple, kayak koki yang dapet sertifikat Michelin, skill-nya gak perlu dijelasin lagi.
Data kuartal pertama bagus, pendapatan komunikasi dan pusat data naik 32%, EPS lebih dari ekspektasi, desain menang tender naik 50%.
Harga saham 80 dolar, valuasi pasar 44 miliar.
Tapi Mubadala pegang 77%, baru jual 1,9 miliar dolar, bosnya lagi nyelipin duit dari kasir, sinyal ini kamu sendiri yang rasain.
Risiko juga jelas:
Produksi CPO foton silikon baru bakal rampung antara 2028-2029, valuasi pasar 44 miliar semua tergantung ekspektasi.
Perang paten sama Tower itu pedang bermata dua, komputasi kuantum butuh 5-10 tahun baru bisa kontribusi pendapatan.
Benteng 7,5 poin, elastisitas 7 poin, kepastian 6,5 poin, probabilitas 10x 3,5 poin.
Gak bakal kasih kamu mimpi 10x, tapi 2-3x sih harusnya gampang, mau jantung berdebar-debar beli TSEM atau AAOI, mau tidur nyenyak ya lihat GFS.