AI supercycle sudah berjalan sejauh mana?
Raksasa cloud baru saja menetapkan rencana belanja modal 2026: 7250 miliar USD.
Hampir dua kali lipat dibandingkan tahun lalu.
Microsoft, Google, Amazon, Meta, masing-masing sudah lebih dari 1000 miliar.
Ini bukan sekadar hype, ini uang nyata yang digelontorkan.
Tapi masalahnya, uang harus diinvestasikan ke mana?
Kebanyakan orang masih melihat tahap pertama, sementara uang pintar sudah bergerak ke tahap ketiga.
Tahap Pertama: Chip (2023-2025)
Penataan infrastruktur dasar sudah selesai.
NVDA naik 39%, laporan keuangan kuartal pertama INTC mendorong indeks semikonduktor Philadelphia ke 10000 poin.
Chip tetap menjadi inti, tapi jendela posisi rendah sudah tertutup.
Sekarang masuk, bukan berarti tidak bisa cuan, tapi rasio risiko terhadap imbal hasil sudah tidak sebaik dua tahun lalu.
Saham inti: NVDA, AMD, AVGO, INTC, MU, GLW
Sektor: semikonduktor, penyimpanan, komunikasi optik
Tahap Kedua: Energi dan Pendukung (2025-2027)
Ini adalah tahap yang baru disadari oleh kebanyakan orang.
VST setelah akuisisi menjadi produsen energi swasta terbesar di AS, GEV naik lebih dari 200% dalam setahun.
MOD memberikan solusi pendinginan untuk NVIDIA, GLW dari awal tahun hingga kini naik 74%, permintaan serat optik meledak.
Reaktor nuklir kecil SMR adalah kuda hitam, OKLO, BWXT, NNE sudah siap untuk langsung memasok listrik ke pusat data.
Sektor masih memiliki ruang, tapi saham-saham utama sudah melewati gelombang kenaikan utama.
Saham inti: VST, GEV, CEG, ANET, MOD, OKLO, BWXT, NNE
Sektor: listrik, jaringan, pendinginan, peralatan jaringan, nuklir/SMR
Tahap Ketiga: Robot, Luar Angkasa, Pertahanan (2026-2028)
AI keluar dari pusat data, masuk ke dunia fisik.
Kebanyakan orang akan terlewatkan pada tahap ini.
Tesla mengubah pabrik Fremont untuk memproduksi robot humanoid Optimus, merencanakan belanja modal 25 miliar USD, target produksi massal pada paruh kedua 2026.
Rocket Lab mencatat pendapatan rekor 602 juta USD, pesanan yang belum dikirim 1,85 miliar USD.
Drone Valkyrie milik KTOS terpilih dalam daftar pengadaan Korps Marinir AS.
Ini adalah fase dengan imbal hasil asimetris terbesar, jendela sekarang terbuka.
Saham inti: TSLA, RKLB, KTOS, PATH, MP, ALB, ASTS
Sektor: robot, otonomi, luar angkasa, pertahanan, drone, logam tanah jarang
Tahap Keempat: Perangkat Lunak dan AGI (2028 dan seterusnya)
Pertarungan akhir.
Belanja modal tahunan Microsoft akan mencapai 190 miliar, Google 190 miliar, Amazon 200 miliar, Meta 145 miliar.
Pesanan yang belum dikirim di Google Cloud akan melampaui 460 miliar.
Raksasa sedang membangun fondasi untuk dominasi perangkat lunak AI dan AGI.
Raksasa cloud baru saja menetapkan rencana belanja modal 2026: 7250 miliar USD.
Hampir dua kali lipat dibandingkan tahun lalu.
Microsoft, Google, Amazon, Meta, masing-masing sudah lebih dari 1000 miliar.
Ini bukan sekadar hype, ini uang nyata yang digelontorkan.
Tapi masalahnya, uang harus diinvestasikan ke mana?
Kebanyakan orang masih melihat tahap pertama, sementara uang pintar sudah bergerak ke tahap ketiga.
Tahap Pertama: Chip (2023-2025)
Penataan infrastruktur dasar sudah selesai.
NVDA naik 39%, laporan keuangan kuartal pertama INTC mendorong indeks semikonduktor Philadelphia ke 10000 poin.
Chip tetap menjadi inti, tapi jendela posisi rendah sudah tertutup.
Sekarang masuk, bukan berarti tidak bisa cuan, tapi rasio risiko terhadap imbal hasil sudah tidak sebaik dua tahun lalu.
Saham inti: NVDA, AMD, AVGO, INTC, MU, GLW
Sektor: semikonduktor, penyimpanan, komunikasi optik
Tahap Kedua: Energi dan Pendukung (2025-2027)
Ini adalah tahap yang baru disadari oleh kebanyakan orang.
VST setelah akuisisi menjadi produsen energi swasta terbesar di AS, GEV naik lebih dari 200% dalam setahun.
MOD memberikan solusi pendinginan untuk NVIDIA, GLW dari awal tahun hingga kini naik 74%, permintaan serat optik meledak.
Reaktor nuklir kecil SMR adalah kuda hitam, OKLO, BWXT, NNE sudah siap untuk langsung memasok listrik ke pusat data.
Sektor masih memiliki ruang, tapi saham-saham utama sudah melewati gelombang kenaikan utama.
Saham inti: VST, GEV, CEG, ANET, MOD, OKLO, BWXT, NNE
Sektor: listrik, jaringan, pendinginan, peralatan jaringan, nuklir/SMR
Tahap Ketiga: Robot, Luar Angkasa, Pertahanan (2026-2028)
AI keluar dari pusat data, masuk ke dunia fisik.
Kebanyakan orang akan terlewatkan pada tahap ini.
Tesla mengubah pabrik Fremont untuk memproduksi robot humanoid Optimus, merencanakan belanja modal 25 miliar USD, target produksi massal pada paruh kedua 2026.
Rocket Lab mencatat pendapatan rekor 602 juta USD, pesanan yang belum dikirim 1,85 miliar USD.
Drone Valkyrie milik KTOS terpilih dalam daftar pengadaan Korps Marinir AS.
Ini adalah fase dengan imbal hasil asimetris terbesar, jendela sekarang terbuka.
Saham inti: TSLA, RKLB, KTOS, PATH, MP, ALB, ASTS
Sektor: robot, otonomi, luar angkasa, pertahanan, drone, logam tanah jarang
Tahap Keempat: Perangkat Lunak dan AGI (2028 dan seterusnya)
Pertarungan akhir.
Belanja modal tahunan Microsoft akan mencapai 190 miliar, Google 190 miliar, Amazon 200 miliar, Meta 145 miliar.
Pesanan yang belum dikirim di Google Cloud akan melampaui 460 miliar.
Raksasa sedang membangun fondasi untuk dominasi perangkat lunak AI dan AGI.