Halo semua, saya adalah Zhe Ge, pagi ini saya melihat banyak teman di Binance Square dan Twitter merasa sayang karena menjual MMT terlalu cepat, banyak orang merasa menyesal karena melewatkan momentum MMT malam ini. Tidak tahu, ini adalah sebuah pembunuhan yang dirancang dengan cermat. Kejadian berlangsung seperti ini.
Pasar keuangan tidak pernah ada yang baru, tetapi cara untuk memanen selalu mengalami inovasi.
Pukul tiga pagi, ketika sebagian besar investor sudah terlelap, sebuah 'serangan' yang direncanakan dengan cermat secara diam-diam terjadi di pasar cryptocurrency. Harga token MMT tiba-tiba melonjak, dalam waktu setengah jam saja meningkat lebih dari 100%. Pertarungan ini resmi dimulai dari pukul 00:00 hingga mencapai puncaknya pada pukul empat pagi, harga koin melonjak dari 0.8 menjadi tertinggi 4.47.
Namun, ini bukanlah perayaan ritel, melainkan perburuan presisi yang ditujukan pada para pelaku short. Bandar menyelesaikan panen yang hampir sempurna melalui serangkaian operasi yang kompleks.
Pembukaan: Penataan pra-pasar dan penciptaan ekspektasi
Semua ini dimulai pada fase perdagangan pra-pasar di platform Bybit. MMT dibuka dengan harga tinggi, kemudian terus turun, akhirnya berhenti di sekitar 0,6 dolar. Saat itu, sentimen pasar umumnya pesimis, token baru sering kali mengalami penurunan harga, dan banyak investor secara alami membentuk pola pikir short.
Selama seminggu terakhir, suasana pesimis menyelimuti pasar, BTC bergerak dari 11,5 juta ke arah 10 juta, selama proses penurunan ini, suara 'beruang telah datang' mulai menyebar di komunitas, dan sentimen pasar berada di zona ketakutan.
Mentalitas ini adalah langkah pertama dalam perangkap yang dirancang dengan cermat oleh bandar. Dengan menciptakan tren pembukaan tinggi dan penutupan rendah, bandar berhasil menyampaikan ekspektasi pesimis kepada pasar, menanamkan benih untuk operasi selanjutnya.
Serangan: Penjatuhan harga yang presisi dan psikologis
Pada malam sebelum token mulai diperdagangkan secara resmi, bandar meluncurkan serangan pertama: secara tiba-tiba menjatuhkan harga menjadi 0,35 dolar, yang tepat adalah garis biaya kepemilikan bagi sebagian besar ritel. Harga beli MMT di platform peluncuran token Buidlpad adalah 0,35 dolar. Ini adalah operasi yang sangat mengerikan.
Pemilihan titik harga ini sama sekali tidak kebetulan. Menembus garis biaya dapat memaksimalkan kepanikan psikologis ritel, mendorong mereka untuk melakukan penjualan panik atau membuka posisi short untuk menghindari risiko. Operasi ini memanfaatkan naluri dasar investor untuk menghindari risiko, tetapi mengubahnya menjadi alat pemanen.
Untuk memverifikasi dugaan ini, saya mencari beberapa data di Twitter dan menghitung data MMT: komunitas memegang 9,91%, Binance Alpha 1,5%, spot Binance adalah 0,75%, dan di CEX lainnya token dihitung lebih banyak 2,5%. Buidlpad termasuk dalam Penjualan Publik, tidak dihitung dalam komunitas, sehingga proporsi token adalah 5,16%. Lihatlah token yang di-airdrop: alamat di 20 besar mendapatkan 30W+ MMT, dan alamat 700+ mendapatkan 7000+ MMT. Tentu saja, penarikan token dari Buidlpad tidak lancar, banyak orang membuka posisi short untuk hedging, yang secara tidak langsung memberikan peluang bagi bandar untuk menyerang.
Puncak: Pembukaan rendah menciptakan kepanikan dan masuknya investor besar
Di pagi hari hari perdagangan, MMT dibuka rendah di 0,35 dolar. Yang lebih penting, aturan bahwa token airdrop baru dapat dibuka tiga hari kemudian memaksa banyak pemegang besar yang mendapatkan airdrop untuk melakukan hedging—yaitu membuka posisi short untuk melindungi risiko kepemilikan.
Dalam setengah jam ke depan, MMT berfluktuasi tajam di kisaran 0,3-0,4 dolar, berhasil mengumpulkan hingga 100 juta dolar dari kontrak yang belum diselesaikan di dua bursa besar, Binance dan Bybit. Asumsikan setengah dari jumlah tersebut berasal dari bandar itu sendiri, maka mereka hanya menggunakan kurang dari 10 juta dolar untuk membangun posisi senilai 25 juta dolar.
Saat ini, bandar menunjukkan kontrol absolut terhadap pasar. Mereka telah memiliki volume posisi di pasar kontrak yang melebihi jumlah token yang sebenarnya beredar, yang berarti mereka sebenarnya mengendalikan lebih dari 100% token yang beredar.
Panen: Serangan tengah malam dan perangkap seluruh posisi
Bandar memilih untuk memulai kenaikan harga pada pukul empat pagi, waktu ini sama sekali tidak ditentukan secara sembarangan. Di satu sisi, tarif baru saja diperbarui; di sisi lain, ini adalah waktu ketika investor Asia sedang tidur nyenyak.
Yang paling canggih adalah pemanfaatan pola posisi investor. Jika sebagian besar short menggunakan mode posisi terpisah, maka penggandaan harga sudah cukup untuk memicu likuidasi besar-besaran. Namun, pengamatan menunjukkan bahwa penggandaan harga tidak menyebabkan penurunan signifikan dalam kontrak yang belum diselesaikan, yang menunjukkan bahwa banyak pelaku short menggunakan mode seluruh posisi.
Dalam mode seluruh posisi, semua posisi berbagi margin, dan begitu harga bergerak ke arah yang tidak menguntungkan, tidak hanya posisi individu yang menghadapi likuidasi, tetapi juga dapat melibatkan semua posisi lain dalam akun. Ini memberi bandar lebih banyak ruang untuk meraup keuntungan, karena mereka dapat mendapatkan keuntungan likuidasi yang berlebihan dari rentang kenaikan yang terbatas.
Mengungkap: Perangkap sempurna bandar
Logika inti dari operasi ini adalah: dengan mengendalikan pasar spot untuk memanipulasi harga pasar kontrak, memanfaatkan efek leverage untuk memperbesar keuntungan. Bandar pertama-tama mengendalikan banyak token yang beredar, kemudian menciptakan kepanikan dengan menjatuhkan harga, mendorong pasar untuk membentuk ekspektasi short.
Ketika sejumlah besar investor masuk untuk short, mereka memicu tekanan short dengan menarik harga naik. Setiap kali satu posisi short dilikuidasi, bandar dapat menutup posisi long yang sesuai untuk merealisasikan keuntungan. Seluruh proses ini seperti drama yang disusun dengan cermat, di mana setiap langkah telah dihitung dengan teliti.
Peringatan: Bagaimana ritel menghindari menjadi kelompok berikutnya yang dipanen
Kejadian tengah malam MMT ini memberi peringatan kepada semua investor:
Waspadai altcoin dengan kontrol tinggi. Ketika peredaran suatu token sangat terkonsentrasi, harga tidak lagi mencerminkan kesepakatan pasar, tetapi alat yang dimanipulasi oleh segelintir orang.
Memahami risiko nyata dari perdagangan derivatif. Dalam lingkungan dengan kontrol tinggi, hedging juga dapat menghadapi risiko besar. Begitu harga dimanipulasi, alat manajemen risiko tradisional mungkin tidak berfungsi.
Hindari membuka posisi besar dalam mode seluruh posisi. Mode seluruh posisi meskipun dapat memberikan efisiensi modal yang lebih tinggi, tetapi juga dapat membawa risiko 'kehilangan seluruh angkatan'.
Menjaga kesadaran yang jelas terhadap struktur pasar. Di bidang pasar cryptocurrency yang belum sepenuhnya diatur, pengalaman dari pasar keuangan tradisional tidak selalu berlaku. Terutama untuk altcoin dengan peredaran yang sangat kecil, sebagian besar dikendalikan oleh bandar, yang menggunakan kontrak untuk meraup keuntungan dari ritel.
Pasar keuangan selalu ada asimetri informasi, tetapi di bidang cryptocurrency yang baru muncul ini, asimetri ini diperbesar hingga ekstrem. Bagi investor biasa, menyadari kelemahan informasi mereka sendiri dan mengambil strategi manajemen risiko yang sesuai mungkin adalah langkah pertama untuk menghindari menjadi 'korban panen'.
Di pasar ini, terkadang risiko terbesar bukanlah Anda melewatkan kesempatan, tetapi Anda terjebak dalam perangkap yang dirancang dengan cermat oleh orang lain.