Halo semuanya, saya Zhege, sebelumnya saya telah menulis tiga artikel, semuanya tentang strategi untuk mengatasi fluktuasi BNB dan harga koin saat tugas TGE, jadi hari ini saya akan memberikan ringkasan kecil, membandingkan dan menganalisis, melihat kelebihan dan kekurangan apa saja, serta kondisi yang sesuai untuk setiap strategi.
Di lingkungan pasar saat ini, imbal hasil TGE jelas sangat menarik, setelah menguasai tugas TGE di Binance, tugas baru di bursa lain juga sangat mirip. Menguasai aturan manajemen fluktuasi BNB, periode TGE tidak lagi cemas kehilangan kesempatan atau merugi, berpartisipasi dalam TGE dengan tenang, dan memastikan imbal hasil dengan baik.
Sebagai kreator di Binance Square, saya sangat memahami titik nyeri utama yang dihadapi pengguna Alpha sebelum TGE: fluktuasi harga BNB yang tajam, peluang dan risiko yang berjalan beriringan. Banyak pemula merasa enggan untuk melakukan operasi on-chain, sementara yang berpengalaman juga sering melewatkan kesempatan karena strategi yang tidak tepat.
Hari ini, kita akan membandingkan tiga rencana manajemen posisi BNB yang utama, membantu Anda mengatasi TGE dengan mudah.
Rencana satu: beli spot + hedging kontrak (surga lindung nilai untuk pemain profesional)
Ini adalah aplikasi strategi 'hedge' klasik dari dunia keuangan tradisional di dunia kripto. Prosesnya sangat sederhana: beli 3 BNB di akun spot, dan buka posisi short BNB yang setara di akun kontrak.
keunggulan:
menghadapi risiko harga yang sempurna: tidak peduli seberapa banyak BNB melonjak atau jatuh, keuntungan dan kerugian spot Anda akan saling mengimbangi, biaya terkunci.
tanpa bunga pinjaman: berbeda dengan rencana pinjaman, Anda hanya perlu membayar biaya transaksi sekali, menghindari biaya bunga yang terakumulasi seiring waktu.
risiko dan biaya:
操作门槛 tinggi：memerlukan sinkronisasi yang tepat antara operasi spot dan kontrak, setiap keterlambatan dapat membuat hedging tidak efektif
biaya suku bunga yang hilang：ketika sentimen pasar bullish, kontrak short mungkin perlu membayar biaya modal secara berkala, memegang dalam jangka panjang akan menghasilkan biaya berkelanjutan
risiko likuidasi：jika harga BNB naik drastis, kontrak short Anda menghadapi risiko likuidasi, perlu memperhatikan level margin dengan saksama, mengontrol rasio leverage untuk mencegah kontrak bangkrut.
biaya transaksi tinggi：BNB dihitung dengan harga 1100, beli dan jual 3 BNB, buka dan tutup 2 kontrak permanen, diperkirakan biaya transaksi sekitar 13.2U. Zhege mengingatkan: jika ingin menghemat biaya, silakan lihat artikel saya sebelumnya, ada detail lengkap, singkatnya adalah mengubah USDT menjadi FDUSD lalu memasang order untuk membeli spot, dengan memasang order untuk membuka dan menutup kontrak USDCBNB permanen, mengurangi biaya transaksi.
kelompok yang sesuai: cocok untuk pemain profesional yang memiliki modal cukup, akrab dengan perdagangan kontrak, dan dapat memantau pasar secara real-time. Ini adalah cara manajemen risiko yang paling mendekati hedge fund keuangan tradisional.
Rencana dua: pinjaman leverage seluruh posisi (alat 'cepat' di dalam bursa)
Di area perdagangan leverage di bursa seperti Binance, setorkan agunan (seperti USDT), langsung pinjam BNB yang diperlukan. Ini adalah salah satu cara tercepat untuk mendapatkan BNB.
keunggulan:
proses operasi yang mudah：seluruh proses dilakukan di dalam bursa, dalam beberapa menit Anda bisa mendapatkan BNB, tanpa perlu operasi lintas rantai
dana cepat masuk：cocok untuk peluang TGE yang muncul tiba-tiba, dapat dengan cepat membangun posisi
risiko mematikan:
risiko likuidasi tinggi：ini adalah rencana dengan risiko tertinggi di antara tiga rencana. Jika agunan terdepresiasi atau kenaikan BNB menyebabkan rasio nilai pinjaman meningkat, dapat memicu likuidasi paksa oleh platform.
risiko mode seluruh posisi：dalam mode seluruh posisi, semua posisi berbagi margin, jika satu posisi bermasalah dapat mempengaruhi seluruh akun leverage.
fluktuasi suku bunga：suku bunga pinjaman leverage dapat berfluktuasi tajam tergantung pada penawaran dan permintaan pasar, mungkin melonjak sebelum TGE. Zhege mengingatkan, saat TGE, mungkin juga ada situasi di mana semua pinjaman sudah habis, karena suku bunga pinjaman yang rendah, disarankan untuk bertindak lebih awal.
saran praktis: jika Anda memilih rencana ini, pastikan untuk menetapkan batas stop-loss yang ketat, dan hindari menjalankan leverage tinggi pada periode volatilitas maksimum. Begitu likuidasi dipicu, mode seluruh posisi dapat menyebabkan kerugian besar.
Rencana tiga: pinjaman terdesentralisasi (seperti Venus, Lista) ('solusi on-chain yang dikelola sendiri')
ini adalah operasi on-chain yang sebenarnya. Menyimpan agunan dalam protokol DeFi, lalu meminjam BNB. Ini adalah rencana yang paling khas dalam kripto.
keunggulan:
pengelolaan modal sendiri: aset Anda selalu berada di dompet sendiri, tidak perlu mempercayai bursa terpusat
transparansi dan keadilan: suku bunga pinjaman ditentukan oleh penawaran dan permintaan pasar on-chain, aturan transparan dan tidak dapat diubah
tidak perlu pemeriksaan kredit: sepenuhnya berdasarkan over-collateralization, tidak perlu verifikasi identitas tradisional
risiko dan tantangan:
risiko kontrak pintar：protokol mungkin memiliki kerentanan, perlu memilih protokol terkenal yang telah diaudit
risiko likuidasi：penurunan nilai agunan dapat memicu likuidasi terdesentralisasi, dan kecepatan likuidasi di rantai sangat cepat
biaya Gas：setiap operasi memerlukan biaya jaringan, terutama signifikan pada periode kemacetan
kompleksitas operasi：perlu memahami konsep interaksi dompet, DApp, dll., tingkat kesulitan tinggi untuk pemula
kelompok yang sesuai: cocok untuk pengguna asli on-chain yang menghargai pengelolaan modal sendiri, tidak mempercayai platform terpusat, dan akrab dengan operasi DeFi.
bagaimana memilih rencana yang sesuai untuk Anda?
jika Anda adalah pemain yang menghindari risiko, dan memiliki modal yang cukup, dapat mempertimbangkan rencana satu (spot + hedging kontrak). Ini menawarkan metode manajemen risiko profesional yang paling mendekati dunia keuangan tradisional. Perhatikan, Zhege mengingatkan, biaya transaksi untuk rencana ini cukup tinggi, untuk menghemat biaya transaksi, silakan baca artikel Zhege sebelumnya.
jika Anda adalah pengguna asli bursa yang mengejar kenyamanan, dapat mematuhi disiplin stop-loss dengan ketat, rencana dua (pinjaman leverage seluruh posisi) memberikan keunggulan kecepatan, tetapi harus mengontrol rasio leverage. Perhatikan, Zhege mengingatkan, rencana ini adalah pinjaman leverage seluruh posisi, apa itu seluruh posisi, jika Anda tidak mengerti, jangan sekali-kali mencoba mengoperasikannya secara sembarangan, itu akan membuat Anda menangis tanpa air mata.
jika Anda adalah pendukung on-chain, menghargai pengelolaan modal sendiri, rencana tiga (pinjaman terdesentralisasi) adalah pengalaman Web3 yang paling asli, tetapi membutuhkan waktu untuk belajar operasi on-chain. Perhatikan, Zhege mengingatkan, jika Anda menyukai operasi on-chain, maka pengetahuan Defi sangat diperlukan, Anda harus sangat akrab dengan protokol penerimaan umum, belum lagi Lista, Venus, dll. di rantai BSC, Anda harus menguasai prinsip dan proses operasinya, jika tidak, psikologi Anda dalam beroperasi akan merasa tidak nyaman.
Untuk sebagian besar pemula yang baru mengenal TGE, saya sarankan untuk memulai dengan cara yang lebih sederhana: langsung menggunakan dana idle untuk membeli BNB yang diperlukan di pasar spot, dan menerima fluktuasi harganya dengan tenang. Ini menghindari semua risiko kompleks terkait leverage, pinjaman, dan hedging. Ini adalah pernyataan yang sepele, mengapa Zhege mengatakan demikian? Karena jika tidak mengerti, semakin banyak yang dioperasikan, semakin banyak kesalahan yang dibuat, dapat menyebabkan lebih banyak kerugian, belajar langkah demi langkah, terus meningkatkan kemampuan operasional Anda. Selain itu, BNB sebagai token platform Binance memiliki nilai investasi yang besar, jika dipegang dalam jangka panjang merupakan strategi investasi yang baik, atau imbal hasil yang jauh melampaui alpha itu sendiri juga mungkin terjadi.
kesimpulan
operasi on-chain bukanlah hal yang menakutkan, melainkan keterampilan yang harus dikuasai oleh setiap pengguna asli kripto. Seperti yang dikatakan Zhege: 'on-chain adalah tempat 'menciptakan nilai', pasar sekunder adalah tempat 'memperdagangkan nilai'.' Menguasai manajemen posisi BNB adalah langkah kunci Anda beralih dari spekulasi murni ke penciptaan nilai.
semoga panduan ini membantu Anda meraih kesuksesan di TGE mendatang. Ingat, risiko selalu berjalan beriringan dengan imbal hasil, dan alpha yang sebenarnya berasal dari manajemen risiko yang cermat. Zhege mengingatkan lagi: untuk mengelola risiko, mengunci keuntungan, tindakan mengelola risiko itu sendiri juga memiliki biaya dan risiko, hal ini harus dipahami dengan jelas. Misalnya, risiko hedging spot BNB, membuka posisi short kontrak permanen memiliki biaya transaksi, dan juga ada risiko likuidasi kontrak, ini adalah risiko dan biaya dari tindakan manajemen risiko itu sendiri untuk spot BNB. Semua ini harus diperhitungkan dalam pemikiran kita, untuk terus menangkap lebih banyak keuntungan alpha di dunia mata uang kripto.
selamat berbagi pengalaman TGE Anda di kolom komentar, mari kita tumbuh bersama! Dalam artikel selanjutnya, Zhege akan menjelajahi protokol Defi di rantai BSC, serta protokol Defi di ETH dan rantai lainnya, terus memperluas batas pengetahuan kita.