Anndy Lian
Gelombang risiko: Ketakutan perdagangan, pemotongan suku bunga, dan penjualan crypto bertabrakan

Langkah mundur yang mencolok kemarin setelah Presiden Donald Trump mengemukakan ide untuk menghentikan perdagangan minyak goreng dengan China. Komentar ini memicu ketidakpastian baru dalam hubungan yang sudah rapuh antara kedua raksasa ekonomi, mengingatkan semua orang betapa cepatnya sengketa perdagangan dapat meningkat dan berdampak pada pasar. Investor bereaksi dengan menarik diri dari aset yang lebih berisiko, mencari perlindungan di tempat yang lebih aman.

Pada saat yang sama, Ketua Federal Reserve Jerome Powell menawarkan beberapa stabilitas dengan pernyataannya. Dia mencatat bahwa gambaran ekonomi terlihat sama seperti saat pertemuan September, dan dia sangat menyinggung kemungkinan pemotongan suku bunga seperempat poin yang akan datang bulan ini. Kata-kata dari Powell ini membantu meredakan beberapa kecemasan, saat pasar memperkirakan kemungkinan kebijakan moneter yang lebih mudah untuk mendukung pertumbuhan di tengah ketegangan ini.

Saham AS ditutup pada hari Selasa dengan hasil campuran, mencerminkan tarik-ulur antara kekhawatiran perdagangan dan harapan Fed. Indeks Dow Jones Industrial Average naik 0,44 persen, menunjukkan ketahanan di beberapa nama blue-chip, sementara S&P 500 merosot 0,16 persen, dan Nasdaq turun lebih tajam 0,76 persen.

Indeks yang berat pada teknologi merasakan dampak dari kehati-hatian, karena investor khawatir tentang bagaimana gesekan perdagangan dapat mempengaruhi rantai pasokan dan pendapatan perusahaan. Pasar obligasi menceritakan kisah kehati-hatian yang serupa. Hasil Treasury menurun saat orang mengalihkan perhatian ke utang pemerintah demi keamanan. Hasil 10 tahun turun tiga basis poin menjadi 4,02 persen, dan hasil dua tahun turun lima basis poin menjadi 3,47 persen. Pergerakan ini menekankan betapa cepatnya sentimen dapat beralih ke pertahanan ketika berita geopolitis mendominasi.

Dolar sedikit melemah sebagai respons, dengan Indeks Dolar AS turun 0,22 persen menjadi 99,04. Emas, di sisi lain, naik 0,4 persen menjadi mencapai 4126,47 dolar per ons. Kenaikan harga emas ini masuk akal mengingat dua faktor pendorong yaitu pemotongan suku bunga Fed yang diantisipasi dan daya tarik sebagai tempat aman di tengah ketegangan perdagangan dan geopolitis.

Pasar minyak menghadapi tekanan mereka sendiri. Minyak mentah Brent ditutup 1,47 persen lebih rendah di 62,39 dolar per barel, dipengaruhi oleh peringatan Badan Energi Internasional tentang kelebihan pasokan besar yang akan datang pada tahun 2026. Ramalan semacam itu sangat membebani harga energi, karena menunjukkan potensi kelebihan pasokan yang dapat menahan rebound.

Saham Asia sebagian besar ditutup lebih rendah pada hari Selasa, mencerminkan ketidakpastian global, tetapi mereka mulai pulih dalam perdagangan awal hari ini. Optimisme seputar kemungkinan pemotongan suku bunga Fed meningkatkan suasana hati, yang mengarah pada keuntungan yang menunjukkan beberapa pemulihan dalam sentimen. Kontrak berjangka saham AS menunjukkan pembukaan yang lebih tinggi di dalam negeri, yang bisa berlanjut jika suasana positif tetap terjaga. Dari perspektif saya, pergerakan bolak-balik ini menyoroti sensitivitas pasar terhadap sinyal kebijakan saat ini.

Pernyataan tidak resmi Trump tentang perdagangan minyak goreng mungkin terlihat khusus, tetapi itu menyentuh ketakutan yang lebih luas tentang tarif yang meningkat atau pembatasan yang dapat mengganggu rantai pasokan global. Tangan stabil Powell memberikan keseimbangan, dan saya melihat jalan Fed sebagai kekuatan yang menstabilkan, berpotensi meredakan dampak yang lebih buruk jika pembicaraan perdagangan semakin memburuk. Penutupan saham yang campur aduk mengingatkan kita bahwa tidak semua sektor mendapatkan manfaat yang sama dari suku bunga yang lebih rendah, terutama teknologi, yang bergantung pada aliran internasional yang lancar.

Melihat ke ruang cryptocurrency, pasar mengalami penurunan 1,66 persen selama 24 jam terakhir, membangun pada penurunan 7,57 persen selama seminggu. Penurunan ini berasal dari kombinasi tekanan regulasi dan pengungkapan penipuan besar, yang bersama-sama memperkuat suasana hati menghindari risiko. Sinyal teknis menunjukkan wilayah oversold, menunjukkan potensi pantulan jika sentimen berubah; namun, kehati-hatian tetap menjadi hal yang utama.

Perkembangan regulasi berdampak keras, dengan otoritas AS menuduh Chen Zhi, ketua Prince Holding Group Kamboja, terkait dengan pencucian 14 miliar dolar melalui penipuan kripto, sebagaimana dilaporkan oleh Nikkei Asia. Pada saat yang sama, Jepang merinci rencana untuk melarang perdagangan orang dalam di kripto pada tahun 2026, juga menurut Nikkei Asia. Langkah-langkah ini mengguncang investor, memperkuat pandangan bahwa aset digital membawa risiko pengawasan yang signifikan. Institusi menjadi waspada, dan trader ritel menjual, takut akan penindakan yang lebih luas.

Dari perspektif saya yang humble, langkah-langkah regulasi ini menandai fase kematangan untuk kripto, di mana pemerintah berusaha mengurangi penyalahgunaan yang telah mengganggu sektor ini. Kasus penipuan 14 miliar dolar menonjol sebagai contoh jelas bagaimana penipuan dapat merusak kepercayaan, dan larangan perdagangan orang dalam di Jepang menunjukkan dorongan menuju standar keuangan arus utama.

Sementara ini mungkin menyakitkan dalam jangka pendek, ini bisa membangun kredibilitas jangka panjang jika dilaksanakan dengan bijaksana. Investor harus memantau perkembangan perubahan hukum Jepang dan potensi dampak dari penyitaan dalam penyelidikan penipuan. Peristiwa semacam itu sering kali menyebabkan penjualan sementara tetapi dapat membuka jalan untuk kerangka kerja yang lebih kuat yang menarik modal serius.

Pasar derivatif menunjukkan tanda-tanda stres yang jelas, menambah nada bearish. Total minat terbuka dalam derivatif menurun 1,73 persen menjadi 989,73 miliar dolar, dan rata-rata suku bunga pembiayaan merosot 36,3 persen hanya dalam 24 jam. Volume kontrak perpetual naik 1,69 persen menjadi 697,74 triliun dolar, menunjukkan perdagangan yang panik di tengah kepanikan.

Pelepasan leverage ini terjadi setelah Bitcoin turun sebentar di bawah 105 ribu dolar, memicu 19 miliar dolar dalam likuidasi lebih awal minggu ini. Rasio spot-ke-perpetual 0,21 menekankan bagaimana spekulasi mendominasi, membuat pasar rentan terhadap koreksi tajam.

Saya pikir pembersihan leverage ini mencerminkan reset yang sehat, meskipun menyakitkan. Tingkat pembiayaan yang tinggi sering kali menunjukkan posisi yang terlalu tinggi, dan penurunan tajam mereka menunjukkan trader bergegas keluar saat harga jatuh. Lonjakan volume perpetual menunjukkan reaksi impulsif, di mana ketakutan mendorong lebih banyak aktivitas daripada keyakinan.

Dalam istilah yang lebih luas, dinamika ini mengungkapkan volatilitas kripto, diperburuk oleh taruhan yang terleverase yang dapat mengubah penurunan kecil menjadi gelombang. Dari sudut pandang yang optimis, menghilangkan kelebihan leverage mungkin mempersiapkan panggung untuk pertumbuhan yang lebih berkelanjutan, mengurangi risiko ledakan yang bahkan lebih besar di masa mendatang.

Metrik sentimen menangkap ketakutan yang berlaku. Indeks Ketakutan dan Keserakahan Kripto merosot menjadi 37, sepenuhnya berada di wilayah ketakutan, turun dari 42 pada hari sebelumnya. Penurunan ini menggambarkan kepercayaan yang menurun, saat peserta berjuang dengan tekanan regulasi dan pasar. Secara teknis, gambarnya juga terlihat suram.

Total kapitalisasi pasar kripto berdiri di 3,84 triliun dolar, di bawah level retracement Fibonacci 50 persen sebesar 3,98 triliun dolar. Indeks Kekuatan Relatif tujuh hari mencapai 28,38, menunjukkan kondisi oversold yang ekstrem, sementara histogram MACD di negatif 33,12 miliar mengonfirmasi momentum bearish yang sedang berlangsung. Dominasi Bitcoin naik menjadi 58,59 persen, menunjukkan pergeseran ke arahnya sebagai tempat aman yang relatif di dalam ekosistem kripto.

Dari sudut pandang saya, keruntuhan teknis ini mengungkapkan bagaimana algoritma dan trader momentum dapat memperburuk penurunan. Melintasi di bawah level Fibonacci kunci seringkali memicu penjualan otomatis, dan RSI yang rendah berteriak oversold, yang secara historis mendahului rebound di pasar lain. Namun di kripto, dengan campuran unik antusiasme ritel dan lindung nilai institusional, pembacaan bearish MACD mungkin memperpanjang rasa sakit.

Kenaikan dominasi Bitcoin memberi tahu saya bahwa investor sedang bertahan di nama terbesar, melihatnya sebagai kurang berisiko dibandingkan altcoin selama gejolak. Secara keseluruhan, pengaturan ini terasa seperti fase penyerahan, di mana ketakutan mendominasi tetapi bisa berbalik jika katalis positif muncul, seperti tindakan Fed yang lebih jelas atau meredanya ketegangan perdagangan.

Sumber: https://e27.co/risk-off-ripples-trade-fears-rate-cuts-and-a-crypto-sell-off-collide-20251015/

Gema pasca Risiko: Ketakutan perdagangan, pemotongan suku bunga, dan penjualan kripto bertabrakan pertama kali di Anndy Lian oleh Anndy Lian.