Pendahuluan Morpho Labs adalah perusahaan pengembang protokol pinjaman DeFi yang didirikan pada tahun 2021, berkantor pusat di Prancis, dipimpin oleh CEO Paul Frambot. Morpho berkomitmen untuk membangun infrastruktur pinjaman terdesentralisasi yang efisien, mengoptimalkan hasil pengguna dan suku bunga pinjaman melalui pencocokan algoritma, dianggap sebagai proyek potensial yang menantang Aave dan Compound di jalur DeFi.
Produk dan teknologi inti
Morpho Blue
Protokol inti Morpho, infrastruktur pinjaman modular, memungkinkan pengguna untuk membuat pasar terisolasi dan menyesuaikan parameter (seperti model suku bunga, rasio jaminan, oracle). Dibandingkan dengan Aave dan Compound, Morpho Blue menawarkan efisiensi modal yang lebih tinggi, biaya gas yang lebih rendah, dan faktor jaminan yang lebih fleksibel.
Morpho Vaults
Gudang pinjaman non-kustodian, dikelola oleh kurator profesional (seperti Steakhouse Financial), secara otomatis mengoptimalkan keuntungan pemberi pinjaman. Mendukung penyebaran multi-chain seperti Ethereum, Base, Arbitrum, dan Hyperliquid, TVL telah melampaui 600 juta dolar AS.
Integrasi ekosistem
Morpho telah terintegrasi dengan platform seperti Instadapp, DeFi Saver, GMX, dan Hyperliquid, mendukung pinjaman tertanam (seperti peminjaman token saham Robinhood), dan memperluas ke ekosistem HyperEVM.
Ekonomi token (MORPHO) total pasokan: 1 miliar token, tetap tidak berubah.
Kegunaan: Tata kelola: pemegang token dapat berpartisipasi dalam pemungutan suara tentang parameter protokol dan alokasi dana.
Insentif: digunakan untuk hadiah Vault, penambangan likuiditas, dan kolaborasi ekosistem (seperti Hemi, Felix).
Mekanisme masa depan: berencana untuk memperkenalkan staking, memungkinkan pemegang token untuk berbagi biaya protokol.
Tujuan desain: melalui optimasi putaran strategis pada Agustus 2024, mengurangi tekanan jual, mendorong kepemilikan jangka panjang.
Ringkasan pendanaan Morpho Labs
Total pendanaan 7000 juta dolar AS, mendapatkan dukungan dari VC terkemuka seperti Ribbit Capital, harga token putaran strategis adalah 0.74 dolar AS/token. Putaran benih: mendukung transformasi dari lapisan optimasi Aave/Compound menjadi infrastruktur independen.
Putaran strategis: memperkenalkan investor fintech (seperti pihak yang mendukung awal Robinhood), fokus pada pinjaman tertanam, penguncian token investor sampai 2025 April.
Hasil: setelah pendanaan, TVL meningkat dari 1 miliar dolar AS menjadi lebih dari 3 miliar dolar AS, menunjukkan penggunaan dana yang efisien.
Ringkasan
Morpho Labs adalah proyek terkemuka di bidang pinjaman DeFi, desain modularnya, pendanaan terkemuka, dan ekonomi token yang kuat menjadi dasar pertumbuhannya yang berkelanjutan. Token MORPHO memiliki fungsi tata kelola dan insentif, cocok untuk investor yang memperhatikan inovasi DeFi untuk memegang jangka menengah hingga panjang.
