Saya terbangun pagi ini dengan 47 pemberitahuan di ponsel saya. Pikiran pertama saya? "Oh tidak, apa yang terjadi sekarang?"
Ternyata, pasar crypto baru saja mengalami peristiwa likuidasi terbesar dalam sejarah – seperti, benar-benar dalam 24 jam terakhir. Kita berbicara tentang $9.4 miliar yang lenyap dalam satu hari. Untuk menempatkannya dalam perspektif – itu lebih banyak uang daripada seluruh PDB beberapa negara, menghilang dalam satu hari.
Dan jujur? Saya anehnya tenang tentang itu.
Ketika Sejarah Terjadi Saat Anda Menggulung
Inilah hal yang tidak ada yang memberi tahu Anda tentang berinvestasi di crypto: Anda pada akhirnya akan menyaksikan sesuatu yang membuat LUNA tampak seperti masalah kecil. Kemarin adalah hari itu bagi banyak dari kita.
Saya telah berada di ruang ini cukup lama untuk mengingat kejatuhan COVID. Saya menyaksikan FTX runtuh secara waktu nyata di Twitter. Tapi ini? Apa yang baru saja terjadi dalam 24 jam terakhir? Ini berbeda. Skala peristiwa hari ini melampaui setiap krisis sebelumnya yang pernah kita lihat di dunia cryptocurrency.
Hampir sepuluh miliar dolar dalam posisi terleverage benar-benar hancur. Trader yang berpikir mereka memiliki strategi solid menyaksikan akun mereka menjadi nol. Baik optimis yang bertaruh pada harga naik DAN pesimis yang bertaruh pada harga turun hancur secara bersamaan.
Itulah efisiensi brutal dari cascade likuidasi – dan kita baru saja menyaksikannya terjadi secara waktu nyata.
Momen Segalanya Berubah
Izinkan saya menggambarkan bagaimana peristiwa ini berlangsung.
Seseorang membuka posisi dengan leverage tinggi – mungkin 20x atau 50x leverage. Mereka pada dasarnya meminjam uang untuk memperbesar taruhan mereka. Ketika pasar bergerak melawan mereka, mereka mendapatkan panggilan margin. Jika mereka tidak bisa menambah lebih banyak dana, posisi mereka akan ditutup secara paksa (dilikuidasi).
Sekarang inilah yang menjadi liar: likuidasi paksa tersebut mendorong harga lebih jauh ke arah itu, memicu lebih banyak panggilan margin, menyebabkan lebih banyak likuidasi. Ini seperti domino, kecuali setiap domino adalah rekening tabungan seseorang.
Dalam 24 jam terakhir, ini terjadi pada skala yang benar-benar belum pernah kita lihat sebelumnya.
Apa yang Saya Pelajari (Dengan Cara Sulit)
Saya akan jujur dengan Anda – saya telah membuat kesalahan di ruang ini. Tidak hari ini, syukurlah, tetapi saya pasti telah belajar beberapa pelajaran mahal selama bertahun-tahun.
Inilah yang telah diajarkan pengalaman kepada saya:
Leverage adalah waktu yang dipinjam, bukan uang yang dipinjam. Ketika Anda menggunakan leverage 10x, Anda tidak hanya memperbesar potensi keuntungan. Anda meletakkan diri Anda pada timer sebelum volatilitas pada akhirnya mengejar Anda. Saya telah melihat terlalu banyak orang pintar kehilangan segalanya karena mereka berpikir mereka bisa mengatur waktu pasar dengan sempurna.
Pasar tidak peduli tentang tesis Anda. Anda mungkin memiliki analisis terbaik, keyakinan terkuat, dan semua data yang mendukung Anda. Tidak masalah. Dalam volatilitas ekstrem, logika mengambil kursi belakang kepada kekacauan. Kemarin membuktikan itu sekali lagi.
Jika Anda tidak bisa menahan kehilangan, jangan ambil risiko. Ini terdengar jelas, tetapi saya melihat orang-orang melanggar aturan ini terus-menerus. Ada tekanan aneh di komunitas crypto untuk "pegang diamon" segalanya dan menunjukkan bahwa Anda tidak takut. Itu bukan keberanian – itu hanya manajemen risiko yang buruk yang dibungkus dengan meme.
Pertanyaan yang Tidak Ada yang Menanyakan
Sementara semua orang fokus pada jumlah dolar (dan ya, $9.4 miliar benar-benar gila), saya pikir kita melewatkan beberapa poin penting.
Berapa banyak dari posisi yang dilikuidasi itu milik trader ritel dibandingkan institusi? Naluri saya mengatakan sebagian besar adalah orang-orang biasa yang terjebak, yang jujur membuat hati saya sedikit sakit.
Apa yang terjadi pada psikologi pasar setelah peristiwa seperti ini? Saya telah memperhatikan bahwa peristiwa likuidasi besar cenderung mengeluarkan trader yang terlalu terleverage, yang sebenarnya menciptakan kondisi pasar yang lebih sehat dalam jangka panjang. Tetapi dalam jangka pendek, itu meninggalkan banyak orang yang trauma dan bangkrut.
Apakah ini akan mengubah cara bursa menangani penawaran leverage? Mungkin tidak sebanyak yang seharusnya, jika saya bersikap sinis.
Sisi Positif (Ya, Ada Satu)
Jika Anda membaca ini dan Anda selamat kemarin dengan portofolio Anda utuh, selamat. Anda baru saja mengalami apa yang akan dipelajari dalam kursus perdagangan di masa depan sebagai salah satu kondisi pasar yang paling ekstrem yang mungkin.
Pengalaman itu? Lebih berharga daripada kursus perdagangan apa pun yang bisa Anda beli.
Anda sekarang tahu bagaimana rasanya kepanikan pasar yang sebenarnya. Anda telah melihat leverage menghancurkan portofolio secara waktu nyata. Anda telah menyaksikan betapa cepatnya miliaran bisa menguap. Ini bukan lagi konsep teoretis – ini adalah pengalaman yang akan mempengaruhi setiap keputusan masa depan yang Anda buat.
Apa yang Saya Lakukan Secara Berbeda Sekarang
Peristiwa ini mengingatkan saya mengapa saya mengalihkan sebagian besar kepemilikan crypto saya ke posisi jangka panjang tanpa leverage. Ini membosankan, tentu. Saya tidak akan mengalikan uang saya 100x dalam semalam. Tetapi saya juga tidak akan kehilangan segalanya dalam cascade likuidasi.
Saya telah mulai memperlakukan leverage seperti saya memperlakukan makanan pedas – dalam jumlah kecil, jarang, dan hanya ketika saya benar-benar yakin saya bisa menangani konsekuensinya. ✨
Saya juga lebih vokal di komunitas tentang risiko over-leveraging. Saya tahu tidak keren untuk menjadi "yang bertanggung jawab", tetapi jujur? Saya lebih suka membosankan dan solvable daripada menarik dan bangkrut.
Melangkah Maju Tanpa FOMO
Inilah pendapat jujur saya: peristiwa seperti kemarin memisahkan para penyintas dari para penjudi.
Para penjudi melihat likuidasi besar dan berpikir "kesempatan!" Mereka masuk kembali dengan leverage tinggi, yakin mereka telah belajar pola-pola tersebut. Mereka biasanya berakhir sebagai statistik dalam peristiwa besar berikutnya.
Para penyintas? Mereka menganggapnya sebagai pengingat bahwa pasar pada dasarnya tidak dapat diprediksi. Mereka menyesuaikan strategi mereka, mengurangi risiko, dan menerima bahwa lambat dan stabil mungkin tidak mendapatkan keterlibatan Twitter, tetapi itu menjaga lampu tetap menyala.
Pelajaran Sebenarnya
Kemarin bukan hanya tentang angka di layar. Di balik setiap posisi yang dilikuidasi adalah orang nyata – mungkin seseorang yang mencoba menghasilkan uang tambahan untuk keluarga mereka, atau seorang trader yang berpikir mereka akhirnya memahami sistem, atau seseorang yang terjebak dalam kegembiraan dan melupakan risiko.
Pasar crypto memiliki cara mengajarkan pelajaran yang akan tertanam selamanya. Ini adalah salah satu hari itu.
Jika Anda dilikuidasi kemarin, saya benar-benar menyesal. Luangkan waktu untuk memprosesnya, pelajari apa yang bisa Anda pelajari, dan tolong jangan langsung terjun kembali mencoba untuk "mengembalikannya." Itulah cara orang menggali diri mereka ke dalam lubang yang lebih dalam.
Jika Anda selamat utuh, jangan merasa sombong. Pasar yang membebaskan Anda kemarin bisa berbalik pada Anda besok. Tetap rendah hati, tetap waspada, dan terus belajar.
Apa Cerita Anda?
Saya penasaran – di mana Anda berada ketika ini terjadi? Apakah Anda memiliki posisi terbuka? Bagaimana Anda menyesuaikan strategi Anda ke depan?
Tinggalkan komentar dan mari kita bicarakan tentang itu. Kita semua ada di sini bersama-sama, belajar pelajaran mahal ini sebagai komunitas. Semakin banyak kita berbagi pengalaman kita, semakin baik kita semua dipersiapkan untuk waktu berikutnya sejarah memutuskan untuk terjadi saat kita hanya mencoba untuk menggulir melalui kopi pagi kita. ☕
Intinya: $9.4 miliar dalam likuidasi bukan hanya sebuah judul. Ini adalah pengingat bahwa di pasar yang didorong oleh leverage dan emosi, segala sesuatunya bisa berbalik lebih cepat daripada yang bisa Anda bayangkan. Rencanakan dengan baik. Perdagangan dengan aman. Dan mungkin, hanya mungkin, simpan leverage Anda di antara "tidak ada" dan "saya sebenarnya bisa tidur nyenyak di malam hari."
Silakan suka dan bagikan jika Anda menyukai pos ini.
Ikuti @BitcoinGurukul untuk Pembaruan Super Awal.
Pelajaran apa yang diajarkan peristiwa pasar besar kepada Anda? Bagikan pemikiran Anda di bawah ini – saya membaca setiap komentar. 💭