Mata uang kripto mengalami bulan-bulan yang penuh gejolak di paruh kedua tahun 2022, namun hal tersebut sekarang mungkin telah berakhir, karena kelebihan dan kecerobohan dari bull boom mungkin telah terhapus oleh pasar yang sedang bearish.
Namun, dalam sistem fiat, proses yang sama mungkin lebih lambat, dan mungkin ini baru saja dimulai ketika industri teknologi AS menyusut dan perekonomian Tiongkok melambat, yang baru-baru ini menyebabkan kepanikan dengan runtuhnya tiga bank AS pada minggu lalu.
Masih harus dilihat dampak apa yang akan ditimbulkan oleh keruntuhan ini, dan apakah ini hanyalah tanda awal dari penyesuaian keuangan yang lebih besar karena utang menjadi lebih mahal.
Namun, dapat dikatakan bahwa mata uang kripto telah memecahkan masalahnya, sementara mata uang fiat mungkin belum menyelesaikan masalahnya.
Oleh karena itu, mata uang kripto mungkin lebih aman pada tahap ini dan deposan serta investor dapat mempertimbangkan hal ini karena mereka sekali lagi diingatkan bahwa simpanan mereka adalah uang bank dan bank dapat melakukan apa pun yang mereka inginkan termasuk mentransfernya ke Berinvestasi dalam obligasi yang rusak membuat deposan tidak punya pilihan selain mentransfernya ke negara lain. kerugian.
Pemerintahan Biden tentu saja melakukan intervensi dan kerugiannya bukan ditanggung oleh para penabung, melainkan tentu saja oleh masyarakat.
“Pendanaan tambahan akan diberikan melalui pembuatan Bank Term Financing Program (BTFP) yang baru untuk memberikan pinjaman hingga satu tahun kepada bank, asosiasi tabungan, credit unions, dan lembaga penyimpanan lain yang memenuhi syarat untuk sekuritas Treasury AS, hutang agensi, dan sekuritas pinjaman berbasis hipotek, dan aset lain yang memenuhi syarat sebagai jaminan, yang akan dinilai setara,” kata Federal Reserve.
Paritas berarti bahwa jika Anda membeli Bitcoin seharga $70.000 pada November 2021, menurut The Fed, nilainya tetap $70.000, bukan $25.000.
Gantikan Bitcoin dengan obligasi atau hipotek yang runtuh dengan harga rumah yang jatuh atau utang institusional apa pun dan aset lain yang memenuhi syarat dan pada dasarnya Anda mendapatkan QE ∞.0, beberapa klaim.
Namun, ini adalah pinjaman dan harus dilunasi, jadi ini lebih tentang bagaimana The Fed meningkatkan margin yang tersedia dari 1x harga menjadi 1x paritas.
Mengambil contoh Bitcoin di atas, di bawah sistem baru ini Anda dapat meminjam Dai senilai $35,000 secara defi, bukan sekitar $12,000, sehingga Anda mendapatkan margin 3x lipat.
Bagaimana jika pinjaman tidak dilunasi? Di sinilah tuduhan percetakan mungkin masuk, karena bank-bank ini akan ditalangi. Jadi pelonggaran standar peminjaman pada dasarnya dicetak berbelit-belit.
Masyarakat tentu tidak mendapatkan fasilitas yang sama. Bitcoin atau obligasi atau saham Anda sebenarnya bernilai $25.000, bukan $70.000 dalam mata uang ajaib, dan jika Anda memiliki kebutuhan likuiditas jangka pendek, Anda harus menjual dengan kerugian daripada mendapatkan pinjaman steroid dari The Fed.
Jadi ketika masyarakat harus menghadapi jatuhnya obligasi, bank dapat menahan obligasi tersebut hingga jatuh tempo, sehingga tidak ada ruginya.
Bahkan ketika The Fed sendiri menderita kerugian besar, Departemen Keuangan Inggris memberikan miliaran dolar kepada Bank of England sebagai akibat dari keharusan membayar suku bunga simpanan yang lebih tinggi di bank-bank komersial.
Bank-bank komersial ini tidak membebankan suku bunga yang lebih tinggi kepada masyarakat, sehingga mereka seharusnya dan menghasilkan keuntungan sekitar $100 miliar per kuartal untuk bank-bank terbesar di Amerika.
Namun jika mereka berjudi di pasar obligasi atau pasar saham, keuntungan sebesar itu pun mungkin tidak cukup seperti Silicon Valley Bank (SVB).
Bank itu gagal dengan simpanan puluhan miliar, dan kuncinya kita tidak bisa melihat apa-apa, jadi tidak ada yang tahu kenapa sebenarnya gagal.
Ada narasi dan semacamnya, terutama mereka kehilangan uang dari obligasi, tapi tidak ada bukti publik mengenai rekening mereka, jadi tidak ada cerita pasti tentang apa yang terjadi.
Jadi ketika bot mengkritik sistem fiat karena tidak transparan, mereka mempunyai poin penting, karena akuntabilitas sulit ditegakkan dalam sistem berbasis kertas dan Anda memerlukan jurnalis atau peretas pemberani untuk mendapatkan bukti nyata.
Sebaliknya, dalam sistem kripto kami, tidak diperlukan keberanian seperti itu karena bot kecil kami dapat melakukan booting dan memahami dengan tepat apa yang terjadi di blockchain FTX. Dengan bukti ini kita bisa menggunakan kata-kata yang kuat seperti pencurian tanpa takut digugat oleh FTX karena itu adalah kebenarannya.
Di SVB kita tidak bisa melampaui kata runtuh karena ini adalah kotak hitam dan pada dasarnya yang bisa kita katakan hanyalah kotak blok menghilang.
Apa sebenarnya arti kotak hitam ini masih bisa ditebak, karena tidak ada hubungan publik yang mudah antara SVB dan entitas lain, seperti yang kita lihat antara FTX dan Alameda.
Hal ini penting karena pengetahuan adalah kekuatan, dan tentu saja, pengetahuan ini pada dasarnya berbasis bukti. Tanpanya, kita tidak bisa berspekulasi bahwa seluruh bank bisa bangkrut karena kerugian obligasi.
Jadi para eksekutif SVB akan dapat beralih ke usaha lain, bank-bank lain yang berpotensi terekspos akan dapat tetap diam, dan sisanya akan bertanya-tanya apakah ini hanyalah sebuah upaya belaka.
Sebaliknya, dalam kripto, kami dengan cepat menentukan apa yang terdampak dan apa yang tidak terdampak, serta seberapa besar dampak yang mungkin ditimbulkannya, pasar mengubah harga semuanya dengan sangat cepat dan kini bergerak maju.
Dalam mata uang fiat, tidak ada yang tahu apa-apa, dan kurangnya pengetahuan adalah faktor utama dalam kehancuran pada tahun 2008, ketika bank mulai melakukan sensor terhadap diri mereka sendiri, menolak memberikan pinjaman antar bank jangka pendek karena mereka tidak tahu bank mana yang memiliki risiko. dan sejauh mana.
SVB bersifat spesifik pada sektor tertentu, sehingga dampak dari keruntuhan SVB kemungkinan besar akan terbatas, namun kita berada dalam situasi di mana masyarakat di AS dan Tiongkok – dimana bank-bank berada di bawah tekanan dari runtuhnya pasar perumahan – harus lebih berhati-hati. waspada dibandingkan sebelumnya pada minggu lalu.
Investor menjadi lebih waspada selama berbulan-bulan karena mereka khawatir terhadap dampak kenaikan suku bunga yang cepat, karena perubahan yang cepat sering kali disertai dengan hambatan.
Jadi, terutama pada bulan November, terdapat cukup banyak kekhawatiran, namun meskipun perekonomian AS melambat secara signifikan pada kuartal terakhir menjadi hanya 0,9%, perekonomian masih tetap kokoh.
Angka ini harus dibagi 4, sehingga perekonomian AS hanya tumbuh sebesar 0,2% pada kuartal keempat tahun 2022 dibandingkan kuartal keempat tahun 2021, sehingga perekonomian AS terhenti dan kini kemungkinan berada di ambang resesi pada kuartal kedua dan ketiga tahun 2023.
Namun, ada perbedaan besar antara investor yang waspada dan masyarakat yang waspada, karena bagi investor hal tersebut adalah tugas mereka, sedangkan bagi masyarakat adalah tugas mereka untuk tidak memperhatikan jumlah seperti lebih dari $250,000 di Amerika atau hanya £ Hal-hal seperti jaminan simpanan ada 80.000 orang di Inggris.
Namun, mereka sekarang harus menyadari bahwa beberapa orang mungkin mentransfer lebih dari $250,000 ke bank atau aset lain, yang mungkin termasuk mata uang kripto.
Kami pikir kripto sebenarnya harus menjadi pertimbangan penting karena bergerak lebih cepat dalam bisnis yang sedang runtuh ini, dan meskipun keruntuhannya mungkin sudah selesai, masih belum jelas apakah hal yang sama juga berlaku untuk perbankan fiat.
Oleh karena itu, dapat dikatakan bahwa mata uang kripto sekarang lebih aman, sedangkan dalam mata uang fiat kita belum mengetahui dampak penuh dari kenaikan biaya utang yang pesat, yang kemungkinan belum sepenuhnya diselesaikan melalui sistem pada tahap ini.