Bergabunglah dengan ruang obrolan malam ini pukul 10:30, ketua Federal Reserve Powell akan pergi ke Harvard untuk "mengajar". Jangan lihat dia berbicara dengan santai, yang dia bicarakan adalah inflasi dan penurunan suku bunga—ini adalah hal yang sangat penting bagi dunia kripto.
Bao ini kemungkinan besar akan terus bermain Tai Chi, menghindari perdebatan politik, tetapi pasar tidak bodoh. Minggu lalu, Federal Reserve baru saja mengumumkan untuk mempertahankan suku bunga tetap, dan Powell secara jelas menyatakan bahwa "kebijakan moneter tidak berada di jalur tetap", dan apakah akan menurunkan suku bunga di masa depan sepenuhnya tergantung pada data. Malam ini, jika dia sedikit keras kepala, dolar akan terbang, dan kue besar akan ditekan dan digosok.
Yang lebih berbahaya adalah, minggu ini semua data adalah 'level bom nuklir': #JOLT Lowongan kerja JOLTS, #小非农 dan laporan tingkat pengangguran pada hari Jumat. Sebenarnya, ekspektasi pasar sudah cukup kacau, dan akhir pekan lalu Timur Tengah juga mengalami masalah besar—
#中东局势 Perang di Timur Tengah: Harga minyak melambung, inflasi tidak bisa ditekan
Akhir pekan lalu, situasi di Timur Tengah meningkat tajam. Angkatan Pertahanan Israel mengonfirmasi telah menyerang reaktor air berat Iran di Homs dan pabrik pemurnian uranium di Provinsi Yazd. Iran merespons dengan keras, telah menargetkan enam pabrik baja di dalam wilayah Israel dan fasilitas industri terkait sebagai target balasan.
AS juga tidak tinggal diam. Seorang pejabat Departemen Pertahanan mengungkapkan, sejak dimulainya operasi militer melawan Iran, lebih dari 300 tentara AS terluka, lebih dari 75% di antaranya terkait dengan cedera otak traumatis. Juru bicara Komite Keamanan Nasional Parlemen Iran bahkan menyatakan, Iran sedang mempertimbangkan untuk keluar dari (Perjanjian Non-Proliferasi Senjata Nuklir).
Harga minyak sudah meledak terlebih dahulu—#国际油价上涨 Kontrak berjangka minyak WTI melonjak menjadi 99,64 dolar per barel, dengan kenaikan harian mencapai 5,46%; minyak Brent bahkan menembus level 112 dolar. Perlu diketahui, hanya dua minggu lalu, harga minyak masih berkisar di sekitar 65 dolar.
Apa artinya ini bagi kripto? Harga minyak menembus seratus, inflasi tidak bisa ditekan. The Fed meskipun ingin melunak dan menurunkan suku bunga, juga harus berpikir dua kali. Situasi sekarang bisa dibilang adalah 'konflik geo-politik → lonjakan harga minyak → inflasi yang bandel → The Fed tidak berani menurunkan suku bunga' dalam siklus yang terjebak.
Bom waktu pekerjaan: Semua data menunjukkan penurunan, apakah harapan penurunan suku bunga bisa bertahan?
Jangan hanya fokus pada Timur Tengah, data domestik AS juga memberikan sinyal.
Data pekerjaan ADP terbaru hanya menambah 37 ribu orang, mencapai level terendah dalam lebih dari dua tahun. Layanan profesional/bisnis berkurang 17 ribu orang, pendidikan/kesehatan berkurang 13 ribu orang, bahkan perdagangan/transportasi/utilitas juga sedang melakukan pemotongan tenaga kerja.
Yang lebih penting adalah, jumlah orang yang terus mengajukan klaim tunjangan pengangguran mencapai level tertinggi dalam tiga setengah tahun, mendekati 2 juta orang per minggu. Angka ini menunjukkan bahwa semakin banyak orang yang menganggur, dan dalam waktu dekat sangat sulit untuk menemukan pekerjaan baru.
Di satu sisi, pasar pekerjaan mendingin, di sisi lain, harga minyak melambung—The Fed terjepit di tengah, dalam dilema. Goldman Sachs Asset Management telah menyesuaikan ekspektasi, menganggap The Fed mungkin memasuki 'periode penundaan yang diperpanjang', kemungkinan baru akan mengurangi suku bunga akhir tahun ini.
Dilema Powell: Independensi dan tekanan politik
Situasi Powell sekarang lebih rumit daripada yang ditunjukkan angka.
Akhir pekan lalu, Powell mengeluarkan pernyataan video yang mengungkapkan, Departemen Kehakiman AS telah mengeluarkan ancaman tuntutan pidana terkait perilakunya saat bersaksi di Kongres pada bulan Juni. Powell dalam pernyataannya menegaskan: 'Di balik ancaman tuntutan pidana, The Fed selalu membuat kebijakan suku bunga berdasarkan 'apa yang paling menguntungkan publik', bukan tunduk pada preferensi presiden.'
Sementara itu, Trump terus-menerus menekan The Fed untuk menurunkan suku bunga. Powell dalam konferensi pers terbaru jarang membela independensi bank sentral dengan tegas, menyebutnya sebagai 'fondasi sistem demokrasi modern', yang dapat mencegah kebijakan moneter dipolitisasi.
Diterjemahkan ke bahasa manusia: Gedung Putih ingin saya menurunkan suku bunga untuk menyelamatkan ekonomi, tetapi saya ingin melihat data berbicara. Masalahnya, data sekarang sendiri sudah bertentangan—pekerjaan melemah, tetapi inflasi justru meningkat karena konflik geo-politik. Powell seberapa pun independennya, tetap harus menghadapi dilema nyata ini.
Apa dampaknya bagi kripto?
Jika Powell malam ini bersikap hawkish + data pekerjaan kuat = sangat negatif. Bitcoin mungkin akan kembali ke 65 ribu atau bahkan lebih rendah, jangan berpikir untuk membeli di dasar, yang penting adalah menjaga keselamatan terlebih dahulu.
Jika Powell melunak + data pekerjaan runtuh = rebound yang kuat. Tapi seberapa besar kemungkinan itu? Dalam konteks harga minyak yang menembus seratus, The Fed tidak mungkin melunak dengan mudah.
Hal yang perlu diperhatikan adalah, ketakutan baru-baru ini terhadap 'independensi The Fed yang terancam' justru mendorong aliran dana aman ke emas dan bitcoin. Konflik antara Powell dan Departemen Kehakiman terus berkembang, saat netralitas dolar dipertanyakan, aset kripto mungkin menjadi alat lindung nilai. Kepala penelitian Presto, Peter Chung mencatat, konflik politik ini 'telah menimbulkan kekhawatiran investor terhadap sistem keuangan tradisional yang didominasi dolar.'
Tapi ini bukan alasan untuk melihat bullish tanpa berpikir—eskalasi konflik geo-politik tetap menjadi risiko utama. Kepala analis CoinEx Research, Jeff Ko memperingatkan: 'Setiap eskalasi konflik dapat secara signifikan meningkatkan volatilitas pasar, dan mendorong aliran dana safe haven.'
Garis waktu minggu ini
Selasa: Pidato Powell + PMI Manufaktur ISM
Rabu: Data Lowongan JOLTS
Kamis: ADP Non-Farm Kecil + Laporan Pekerjaan Non-Farm
Jumat: Libur Hari Kemerdekaan AS, pasar tutup, likuiditas akan sangat tipis
Apa artinya pasar tutup pada hari Jumat? Semua data penting terkonsentrasi dalam empat hari pertama, volatilitas pasar akan meningkat secara dramatis. Institusi mungkin sudah menyelesaikan penyesuaian portofolio pada hari Rabu dan Kamis, dan ritel yang mengejar harga tinggi sangat mudah terjebak.
Lalu apa yang harus kita lakukan sebagai ritel?
Jangan keras kepala! Minggu ini volatilitas akan sangat besar, jangan mengejar harga tinggi, apalagi bertaruh besar pada satu arah.
Secara spesifik:
Tahan tanganmu: Tunggu data Non-Farm Jumat sebelum melihat arah, jangan bergerak sembarangan di tengah-tengah.
Jangan mengejar harga tinggi: Pada pagi hari, Bitcoin sudah jatuh di bawah 66 ribu, dalam satu jam hampir 200 juta dolar likuidasi, semua posisi long—ini adalah pelajaran yang menyakitkan.
Perhatikan level support: 66 ribu adalah titik psikologis yang kunci, jika jatuh jangan terburu-buru untuk membeli di dasar, tunggu sinyal stabil.
Pendapat pribadi: Situasi sekarang sangat canggung. Harga minyak menembus seratus, inflasi tidak bisa ditekan, The Fed tidak dapat melunak; tetapi pekerjaan memang sedang mendingin, Trump juga ingin menyalahkan. Perasaan terbelah ini tercermin di pasar sebagai gerakan naik turun.
Pada titik ini, yang paling dihindari adalah bertaruh besar pada satu arah. Tunggu gelombang mereda, baru cari kesempatan untuk masuk.
Tolong ikuti, ketik '666' di kolom komentar, nanti saya akan mengirimkan rencana operasi yang spesifik!
