#Arbitrage perdagangan memanfaatkan ketidakefisienan pasar dengan membeli dan menjual aset secara bersamaan di dua pasar yang berbeda untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga sambil "netral pasar."
Ada beberapa jenis #CryptoArbitrage , masing-masing dengan serangkaian strategi dan pertimbangan yang berbeda.
๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐
1) Arbitrase spasial atau lintas bursa: membeli koin di Bursa A (bursa yang lebih murah) dan menjualnya di Bursa B (bursa yang lebih mahal) karena perbedaan harga.
Meskipun dianggap "bebas risiko," ada risiko yang terkait dengannya, termasuk biaya transaksi, keterlambatan eksekusi, dan fluktuasi harga yang cepat (slippage). Dan, untuk melakukan perdagangan semacam itu, diperlukan keterampilan tertentu dan perangkat lunak otomatis berkecepatan tinggi dengan algoritma canggih untuk menemukan dan memanfaatkan peluang dalam milidetik atau untuk mengeksekusi pesanan untuk Anda, misalnya, bot, dan modal substansial, serta akses ke beberapa platform perdagangan.
๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐
2) Arbitrase Segitiga: Melakukan tiga perdagangan di pertukaran yang sama untuk memanfaatkan perbedaan harga antara beberapa pasangan (misalnya, perdagangan BTC ke ETH, ETH ke LTC, dan LTC kembali ke BTC).
๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐
3) Arbitrase merger adalah praktik membeli saham di perusahaan target sambil menjual saham di perusahaan yang mengakuisisi untuk bertaruh pada keberhasilan merger. Di dunia cryptocurrency, arbitrase merger, juga dikenal sebagai โarbitrase risikoโ, terjadi ketika dua protokol menggabungkan token asli mereka menjadi satu aset baru atau ketika satu proyek membeli proyek lain.
Sebagai contoh, pada 2024, Fetch.ai, SingularityNET, dan Ocean Protocol bergabung untuk menciptakan token ASIโ"Aliansi Kecerdasan Super Buatan" (FET, AGIX, OCEAN).
Strategi arbitrase adalah sebagai berikut:
Pengumuman: Tarif konversi tetap ditetapkan oleh Aliansi. Pemegang token Ocean Protocol (OCEAN) diberikan 0.433226 ASI. Misalkan Fetch.ai diperdagangkan pada $2,00. OCEAN seharusnya bernilai $0,86 ($2,00 x 0,433). Namun, OCEAN mungkin telah diperdagangkan hanya pada $0,82 karena ketidakpastian pasar atau keterlambatan likuiditas.
Perdagangan Arbitrase:
1. Beli OCEAN yang murah pada $0,82.
2. Tunggu migrasi token ASI yang baru.
3. Jual token ASI yang dihasilkan (atau lindungi dengan menjual FET/ASI) untuk mengunci spread ~4,8%.
4. Dan pastikan bahwa pertukaran yang Anda gunakan mendukung pertukaran manual atau otomatis; jika tidak, Anda bisa terjebak memegang token warisan yang "mati".
Risiko ada, namun, misalnya, kegagalan kesepakatan, atau jika komunitas memberikan suara "Tidak," atau jika karena masalah teknis, migrasi dihentikan. Dalam kasus seperti itu, token target biasanya jatuh kembali ke harga sebelum pengumuman. Atau jika durasi migrasi memakan waktu lebih lama, itu dapat mempengaruhi ROI Anda.
๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐
4) Arbitrase Konvertibel: Mendapatkan keuntungan dari salah harga dengan memegang posisi berlawanan dalam obligasi konvertibel perusahaan dan saham dasarnya. Strategi ini juga telah diadopsi oleh sektor cryptocurrency, dengan perusahaan dan protokol menerbitkan instrumen utang hibrida, di mana catatan senior konvertibel (utang) yang diterbitkan oleh perusahaan cryptocurrency publik besar diperdagangkan melawan saham umum mereka yang mendasarinya.
Contoh: Pada Juli 2025, $950 juta dalam catatan senior konvertibel 0% dengan tanggal jatuh tempo 2032 diterbitkan oleh MARA Holdings (sebelumnya Marathon Digital). Catatan tersebut dapat dikonversi menjadi saham biasa MARA dengan tarif awal sekitar 49,36 saham untuk $1.000 pokok, atau sekitar $20,26 per saham.
Strategi Arbitrase:
Posisi Panjang: Catatan konvertibel dibeli oleh hedge fund. Catatan ini lebih bernilai jika harga saham MARA naik karena mereka memiliki "opsi tertanam" untuk dikonversi menjadi saham.
Posisi Pendek: Hedge fund secara bersamaan menjual saham biasa MARA. Mereka menerapkan "delta hedge," yang melibatkan menjual sekitar $0.50 saham untuk setiap $1.00 eksposur obligasi.
Seorang trader memperoleh dari "salah harga" volatilitas obligasi dibandingkan dengan volatilitas saham. Mereka "perdagangan gamma" dengan menyesuaikan posisi pendek mereka, membeli kembali saham ketika harga saham turun dan menjual lebih banyak ketika harga naik. Ini memungkinkan mengunci keuntungan kecil terlepas dari tren pasar secara keseluruhan.
Risiko melibatkan biaya pinjaman yang tinggi dan risiko likuiditas.
๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐
5) Perdagangan Statistik/Pairs: perdagangan menggunakan model kuantitatif dengan asumsi bahwa dua aset dengan sejarah korelasi akan kembali ke rata-rata mereka. Alih-alih memprediksi apakah pasar akan naik, Anda dapat bertaruh bahwa selisih harga antara dua koin yang sebanding pada akhirnya akan kembali ke rata-rata historisnya; dalam jargon, bertaruh pada "mean reversion" dari dua aset yang sangat berkorelasi.
Contoh: Layer 1 "Blue Chips" (SOL vs. ETH).
Solana (SOL) dan Ethereum (ETH) secara historis bergerak bersama sejak mereka merespons dinamika pasar "platform kontrak pintar" yang sama. Sebuah bot melacak rasio harga $SOL/$ETH, yang tetap di 0.05 selama sebulan, yang berarti bahwa 1 $SOL berharga 5% dari 1 $ETH .
Rasio tiba-tiba jatuh ke 0.04 sebagai akibat dari peristiwa likuidasi lokal atau pemadaman jaringan sementara di Solana. Solana sekarang "secara statistik murah" dibandingkan dengan Ethereum.
Perdagangan Arbitrase Panjang/Pendek:
Beli (panjang) $10.000 dari SOL (yang tertinggal).
Jual (pendek) $10.000 dari ETH (yang memimpin).
Mean Reversion: Tiga hari kemudian, pasar stabil, dan rasio kembali ke 0.05. Kedua posisi ditutup, dan keuntungan dari posisi panjang SOL Anda melebihi kerugian (atau keuntungan) dari posisi pendek ETH Anda, menangkap sekitar 20% celah dalam rasio.
Risiko ada misalnya, regulasi fundamental atau sentimen pasar dapat menyebabkan rasio tidak pernah "kembali ke rata-rata", atau "risiko legging"โdi pasar yang sangat volatil, satu sisi perdagangan Anda mungkin dieksekusi pada harga yang jauh lebih buruk daripada yang lain.
๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐๐
Ada jenis strategi arbitrase lain yang tidak saya sertakan di sini karena melibatkan risiko yang jauh lebih besar dan lebih cocok untuk trader berpengalaman. Namun, jika Anda tertarik, Anda dapat menjelajahi topik ini lebih dalam sendiri.
Dan gunakan grafik di bawah ini untuk berdagang seperti biasanya ๐
#BitcoinVsGold #Write2Earn #AltcoinStrategies
Selalu "DYOR"