【Tinjauan Pasar】

1. Pasar emas dan perak: Jumat lalu, emas dan perak bergerak lebih kuat, emas London akhirnya ditutup naik 1,83%, dengan harga 5279,95 dolar AS/ons; perak London melonjak tajam, menembus level 93 dolar, akhirnya ditutup naik 6,19%, dengan harga 93,75 dolar AS/ons. Terpengaruh oleh pasar luar, kontrak utama emas Shanghai ditutup naik 1,31%, dengan harga 1160 yuan/gram, kontrak utama perak Shanghai ditutup naik 6,95%, dengan harga 23927 yuan/kilogram.

2. Indeks Dolar: Indeks Dolar naik kemudian turun, akhirnya ditutup turun 0,12%, dengan harga 97,67.

3. Imbal hasil obligasi AS: Imbal hasil obligasi AS 10 tahun mengalami penurunan signifikan, ditutup pada 3,964%.

4. Nilai tukar RMB terhadap Dolar AS: Nilai tukar RMB terhadap Dolar AS berfluktuasi tinggi, ditutup pada 6,863, dengan kenaikan 0,19%.

【Informasi Penting】

1. Konflik geopolitik: ① Trump menyatakan bahwa kepemimpinan baru Iran ingin melanjutkan negosiasi, dan ia telah setuju untuk berdialog. ② Trump menyatakan telah menghabisi 48 pemimpin Iran, menghancurkan markas angkatan laut Iran. Militer AS menyatakan menghancurkan markas Garda Revolusi. ③ Komite kepemimpinan sementara Iran telah dibentuk, dengan anggota utama terdiri dari Presiden Iran Raisi dan 2 orang lainnya. ④ Menteri Luar Negeri Iran: Iran terbuka terhadap upaya apa pun yang membantu meredakan ketegangan, pemilihan pemimpin baru mungkin terlihat dalam beberapa hari ke depan. ⑤ Perdana Menteri Israel: Tekanan terhadap Iran akan semakin diperkuat dalam beberapa hari ke depan. ⑥ Trump: Tindakan militer terhadap Iran mungkin berlangsung selama 4 minggu. ⑦ Mantan Presiden Iran Ahmadinejad diserang dan meninggal, beberapa komandan militer Iran dipastikan tewas. ⑧ Militer AS: 3 anggota militer AS telah tewas dalam aksi tersebut. Iran menyatakan serangan tersebut menyebabkan 560 korban di pihak militer AS.

2. Makroekonomi AS: Inflasi PPI bulanan AS pada Januari adalah 0,5%, perkiraan 0,30%, nilai sebelumnya direvisi dari 0,50% menjadi 0,4%. Inflasi PPI tahunan AS pada Januari adalah 2,9%, perkiraan 2,60%, nilai sebelumnya 3,00%.

3. Pengamatan Fed: Probabilitas Fed untuk memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin hingga Maret adalah 6,4%, sementara probabilitas untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah adalah 93,6%. Probabilitas Fed untuk memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin hingga April adalah 22,6%, dengan probabilitas untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah adalah 76,2%, dan probabilitas untuk memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin adalah 1,2%. Probabilitas untuk memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin hingga Juni adalah 43,9%.

【Analisis Logika】

Jumat lalu meskipun data PPI AS sedikit lebih tinggi dari ekspektasi pasar, menunjukkan tekanan inflasi mungkin meningkat, tetapi fokus perdagangan pasar terletak pada risiko geopolitik di Timur Tengah, sehingga harga emas dan perak bergerak kuat. Pada akhir pekan, serangan oleh AS terhadap Iran terjadi, dengan Iran membalas, dan kedua belah pihak terlibat dalam pertempuran sengit. Meskipun pemimpin Iran Khamenei telah dipastikan tewas, kekuasaan internal Iran masih ada dan bersumpah untuk membalas, sehingga sentimen risiko pasar meningkat tajam. Dalam konteks ini, harga emas dan perak dibuka tinggi pagi ini. Ke depan, dengan sentimen risiko yang mendominasi, harga emas dan perak diharapkan terus bergerak kuat, tetapi perlu terus memantau apakah akan ada tanda-tanda meredanya situasi atau bahkan meluasnya kekacauan.

【Strategi Perdagangan】

1. Sisi tunggal: Untuk posisi buy sebelumnya, pertimbangkan untuk mencairkan sebagian keuntungan pada saat harga tinggi, sementara posisi yang tersisa dipegang dekat dengan dukungan pada titik tertinggi Jumat lalu.

2. Arbitrase: Mengamati.

3. Opsi: Strategi membeli opsi call out-of-the-money atau strategi spread bull sebaiknya mencairkan keuntungan pada saat harga tinggi.

Pandangan di atas hanya untuk referensi