Pasar derivatif telah menjadi tempat utama
untuk mengekspresikan pandangan institusional tentang Bitcoin, dan sebagai hasilnya, mereka memainkan
sekarang peran yang sangat penting dalam penemuan harga pasar spot," kata Browning.
Browning menambahkan bahwa derivatif dan dana yang diperdagangkan di bursa mempengaruhi harga Bitcoin spot melalui tiga saluran transmisi utama.
Pertama, #BlockAILayoffs
#JaneStreet10AMDump
$BTC
Pasar seperti Bursa Perdagangan Chicago (CME) mempengaruhi penemuan harga dalam jangka pendek,
karena trader institusional mengekspresikan ekspektasi bullish atau
bearish mereka dalam kontrak berjangka sebelum pasar spot. Ketika harga kontrak
berjangka berbeda dari harga spot, para trader menggunakan strategi arbitrase, seperti
perdagangan dasar, untuk menutup celah. Menurut Browning, hedge fund secara
rutin membeli Bitcoin spot atau dana indeks yang diperdagangkan, sementara
mereka menjual kontrak berjangka Bursa Perdagangan Chicago secara short untuk memanfaatkan perbedaan
antara kedua harga tersebut.
Kedua, ketika
bank menjual obligasi yang terkait dengan Bitcoin kepada klien, mereka biasanya menghindari risiko mereka
dengan membeli Bitcoin melalui dana yang diperdagangkan di bursa, yang secara efektif menciptakan
lebih banyak permintaan spot.
untuk mengekspresikan pandangan institusional tentang Bitcoin, dan sebagai hasilnya, mereka memainkan
sekarang peran yang sangat penting dalam penemuan harga pasar spot," kata Browning.
Browning menambahkan bahwa derivatif dan dana yang diperdagangkan di bursa mempengaruhi harga Bitcoin spot melalui tiga saluran transmisi utama.
Pertama, #BlockAILayoffs
#JaneStreet10AMDump
$BTC
Pasar seperti Bursa Perdagangan Chicago (CME) mempengaruhi penemuan harga dalam jangka pendek,
karena trader institusional mengekspresikan ekspektasi bullish atau
bearish mereka dalam kontrak berjangka sebelum pasar spot. Ketika harga kontrak
berjangka berbeda dari harga spot, para trader menggunakan strategi arbitrase, seperti
perdagangan dasar, untuk menutup celah. Menurut Browning, hedge fund secara
rutin membeli Bitcoin spot atau dana indeks yang diperdagangkan, sementara
mereka menjual kontrak berjangka Bursa Perdagangan Chicago secara short untuk memanfaatkan perbedaan
antara kedua harga tersebut.
Kedua, ketika
bank menjual obligasi yang terkait dengan Bitcoin kepada klien, mereka biasanya menghindari risiko mereka
dengan membeli Bitcoin melalui dana yang diperdagangkan di bursa, yang secara efektif menciptakan
lebih banyak permintaan spot.
