Pada hari Jumat (12 September), Bitcoin melanjutkan tren kenaikan yang dimulai minggu ini, sempat menembus 116.000 dolar AS dan mencapai titik tertinggi 19 hari. Inflasi CPI AS pada bulan Agustus sebagian besar sesuai dengan ekspektasi, sementara jumlah klaim pengangguran mingguan secara tak terduga melonjak ke level tertinggi dalam hampir empat tahun, memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga yang mendukung momentum kenaikan, dan pasar sedang menunggu keputusan penurunan suku bunga Federal Reserve pada 17 September.

Menurut data CoinGecko, raja cryptocurrency ini telah naik 1,5% dalam 24 jam terakhir, melanjutkan momentum kenaikan setelah menembus rentang konsolidasi dua minggu pada hari Rabu. Saat ini, harga perdagangan Bitcoin adalah 115.217 dolar AS, setelah sebelumnya sempat melonjak di atas 116.300 dolar AS selama periode perdagangan.

Meskipun Bitcoin telah naik ke titik tertinggi dalam 19 hari, altcoin utama seperti Ethereum, XRP, dan Solana masih berkisar pada kenaikan satu digit. Dogecoin dan Hyperliquid telah meningkat masing-masing sebesar 25% dan 23% dalam 24 jam terakhir.

Kepala riset CryptoQuant, Julio Moreno, mengatakan kepada Decrypt: "Saya percaya bahwa pergerakan harga minggu ini sebagian besar didorong oleh ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga dalam pertemuan berikutnya, karena data inflasi produsen di bawah ekspektasi."

Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve semakin menguat

Indeks harga produsen (PPI) AS pada bulan Agustus secara tak terduga turun 0,1%, sementara lonjakan pada bulan Juli menyebabkan gelombang penjualan pasar. Ini adalah penurunan PPI pertama sejak April, dengan data menunjukkan penurunan harga barang mentah (seperti minyak) dan penurunan biaya layanan.

Segera setelah itu, pada hari Kamis, Biro Statistik Tenaga Kerja AS merilis data yang menunjukkan bahwa CPI bulan Agustus naik 2,9% dibandingkan tahun lalu, sesuai dengan ekspektasi; CPI inti tetap di 3,1%. CPI bulanan naik 0,4%, lebih tinggi dari 0,2% pada bulan Juli, dan sedikit lebih tinggi dari ekspektasi 0,3%; inflasi inti bulanan naik 0,3%, sesuai dengan perkiraan pasar. Sementara itu, jumlah klaim pengangguran mingguan secara tak terduga melonjak ke level tertinggi dalam hampir empat tahun, pasar tenaga kerja AS sedang mengalami pendinginan yang cepat. Kedua laporan tersebut semakin memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve minggu depan.

Data inflasi yang moderat semakin memperkuat seruan pasar untuk perubahan kebijakan Federal Reserve. Probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin meningkat. Trader di pasar prediksi Polymarket memperkirakan bahwa setelah data dirilis pada hari Kamis, kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve mencapai 88%. Sementara itu, alat FedWatch CME menunjukkan bahwa probabilitas penurunan 50 basis poin menurun, yang berarti jalur kebijakan cenderung dovish tetapi tetap relatif moderat, dan bukan perubahan yang agresif.

Pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal Reserve (FOMC) terakhir kali menurunkan suku bunga pada 18 Desember 2024, ketika itu menurunkan 25 basis poin, menjadikan target rentang suku bunga federal fund menjadi 4,25%–4,50%.

Data CPI pada hari Rabu dirilis setelah laporan PPI yang lebih rendah dari ekspektasi pada hari sebelumnya, serta arus masuk bersih dana ETF cryptocurrency spot yang telah terjadi selama tiga hari berturut-turut. Co-founder dan editor eksekutif Blockhead, Timothy Misir, mencatat bahwa pada 10 September, ETF Bitcoin spot mencatat arus masuk bersih sebesar 757 juta dolar AS, sementara dana Ethereum mengalami arus masuk sebesar 172 juta dolar AS. Ia menyatakan bahwa jika ada data inflasi moderat lainnya yang dirilis, "sangat mungkin akan mempercepat momentum risiko saat ini."

Federal Reserve bersiap untuk menghidupkan kembali mesin pencetak uang

Dengan data CPI yang dirilis, fokus pasar beralih ke pertemuan FOMC minggu depan. CEO Goldman Sachs, David Solomon, dan tokoh pasar senior lainnya umumnya memperkirakan bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga acuan, dan hasil ini biasanya memberikan dampak positif bagi Bitcoin dan aset berisiko lainnya.

Kepala riset platform opsi on-chain Derive, Sean Dawson, menyatakan: "Dengan penurunan suku bunga yang hampir pasti minggu depan, pasar sedang naik. Federal Reserve bersiap untuk menghidupkan kembali 'mesin pencetak uang', terutama dalam konteks pertumbuhan pekerjaan yang lemah di AS."

Bitcoin rebound setelah jatuh ke titik terendah 110.714 dolar AS pada hari Selasa, dan pada pagi hari Kamis menembus 114.000 dolar AS, mencetak level tertinggi sejak 24 Agustus. Menurut data SoSoValue, ETF Bitcoin spot AS mencatat arus masuk dana sebesar 757,1 juta dolar AS pada hari Rabu, tertinggi dalam delapan minggu. Sejak September, ETF AS telah menambah kepemilikan Bitcoin senilai 1,39 miliar dolar AS. DarkFrost menyatakan: "Arus dana ini terutama didorong oleh berita baik bahwa data PPI jauh lebih baik dari yang diharapkan."

Pendiri dan CEO Galaxy Digital, Michael Novogratz, mengatakan dalam wawancara dengan CNBC pada hari Kamis: "Dengan Federal Reserve memulai siklus penurunan suku bunga, kita mungkin akan melihat lonjakan besar lainnya sebelum akhir tahun."

Direktur senior Wincent, Paul Howard, juga memiliki pandangan serupa. Ia menyatakan bahwa setelah data inflasi terbaru dirilis, pasar telah memperhitungkan kemungkinan tiga kali penurunan suku bunga sebelum awal tahun depan.

Howard mengatakan kepada The Block: "Kami optimis terhadap penurunan suku bunga setelah data PPI dan CPI dirilis. Para analis memperkirakan akan ada penurunan akumulatif sebesar 75 basis poin sebelum kuartal pertama 2026, jika itu terjadi, ini akan mendorong kenaikan harga cryptocurrency akibat inflasi pada kuartal ini. Dengan penurunan suku bunga yang membawa lebih banyak aliran uang panas, kami memperkirakan Bitcoin sebagai alat lindung nilai inflasi akan naik lebih lanjut."

Para ahli menunjukkan bahwa menjelang peristiwa ekonomi makro kunci minggu ini, pasar mengalami diferensiasi yang signifikan: Trader futures bertaruh pada Ethereum, sementara investor ETF mengalihkan dana ke Bitcoin. Data dari perusahaan analisis Coinanalyze menunjukkan bahwa volume perdagangan futures Ethereum dalam 24 jam mencapai 49,4 miliar dolar AS, melampaui Bitcoin yang mencapai 42,9 miliar dolar AS. Minat spekulatif terhadap cryptocurrency kedua terbesar ini melonjak, kontras dengan aliran modal di area ETF yang mengarah ke Bitcoin.

Melihat ke depan, Moreno bersikap bullish, ia percaya tekanan penurunan harga telah berkurang, dan data on-chain menunjukkan bahwa tekanan penjualan dari pengambilan keuntungan telah hampir habis. Dawson juga optimis, memperkirakan bahwa Bitcoin akan mencetak level tertinggi baru dalam beberapa minggu mendatang didorong oleh aliran dana ETF yang terus berlanjut.

Analisis teknis Bitcoin

Harga Bitcoin memulai putaran baru rebound dari kisaran 111.200 dolar AS. BTC berhasil menembus level resistensi 112.500 dolar AS dan 113.500 dolar AS. Bullish mendorong harga melewati 114.000 dolar AS dan 115.000 dolar AS, dengan puncak mencapai 116.298 dolar AS, sebelum memasuki fase konsolidasi. Harga sempat sedikit mundur di bawah 115.800 dolar AS, tetapi tetap stabil di atas level retracement Fibonacci 23,6% dari kenaikan dari 110.815 dolar AS ke 116.298 dolar AS.

Saat ini, harga perdagangan Bitcoin berada di atas 114.500 dolar AS, dan lebih tinggi dari rata-rata bergerak sederhana 100 jam. Selain itu, grafik per jam BTC/USD sedang membentuk garis tren naik dengan level support di sekitar 115.000 dolar AS.

Resistensi instan di arah atas berada di dekat 116.000 dolar AS. Level resistensi kunci pertama berada di sekitar 116.200 dolar AS. Resistensi berikutnya mungkin di 116.800 dolar AS. Jika harga dapat ditutup di atas 116.800 dolar AS, kemungkinan harga akan naik lebih jauh. Dalam hal ini, BTC diharapkan menantang level resistensi 117.500 dolar AS. Jika menembus lebih jauh, harga bisa naik menuju 118.400 dolar AS, dan kemudian area resistensi bullish berada di 118.800 dolar AS.

Jika Bitcoin gagal menembus zona resistensi 116.200 dolar AS, dapat memicu putaran penurunan baru. Level support instan berada di sekitar 115.000 dolar AS dan dekat garis tren. Level support utama pertama berada di 113.550 dolar AS, mendekati level retracement Fibonacci 50% dari kenaikan antara 110.815 dolar AS dan 116.298 dolar AS. Zona support berikutnya berada di dekat 113.000 dolar AS. Jika turun lebih lanjut, harga bisa mendekati level support 112.500 dolar AS. Support utama berada di 110.500 dolar AS, dan jika menembus, BTC bisa mengalami penurunan yang signifikan.

indikator teknis

MACD per jam: MACD mempercepat di zona bullish.

RSI per jam: RSI BTC/USD saat ini berada di atas level 50.

Level support utama: 115.000 dolar AS, diikuti oleh 113.500 dolar AS.

Level resistensi utama: 116.000 dolar AS, diikuti oleh 116.200 dolar AS.