Apakah revisi data non-farm payroll besar akan menyebabkan pasar mulai jatuh besar?

Analisis pasar

1. Apakah pasar akan jatuh besar setelah penurunan suku bunga?

Andrew Tyler, kepala meja perdagangan JPMorgan, mengemukakan bahwa setelah penurunan suku bunga Federal Reserve, pasar mungkin akan mengalami "Sell the News". Ini berarti pasar sudah mencerna ekspektasi penurunan suku bunga lebih awal, dan begitu ekspektasi itu terwujud, beberapa investor mungkin memilih untuk mengambil keuntungan, bukan melanjutkan pembelian.

Dia terutama khawatir tentang hal-hal berikut:

Ketidakpastian inflasi masih ada: Meskipun pasar umumnya mengharapkan Federal Reserve akan menurunkan suku bunga, kebijakan tarif yang menyebabkan kenaikan biaya mungkin masih akan terus diteruskan ke sisi konsumsi. CPI inti AS pada bulan Juli naik 3,1% tahun ke tahun, tekanan inflasi belum sepenuhnya mereda.

Pasar tenaga kerja dan inflasi upah 'lengket': Jika penurunan suku bunga merangsang permintaan ekonomi, permintaan tenaga kerja mungkin meningkat. Dalam konteks pasokan tenaga kerja yang dibatasi oleh kebijakan imigrasi dan faktor lainnya, ini mungkin mendorong tingkat upah. Inflasi upah biasanya memiliki 'kelengketan' (menurun perlahan), yang mungkin membuat inflasi lebih bertahan lama.

Kerapuhan pasar itu sendiri: Indeks S&P 500 AS telah naik lebih dari 30% tahun ini, dan valuasi tidak rendah. Pada saat yang sama, keinginan perusahaan untuk melakukan buyback saham menurun, dan partisipasi investor ritel juga menurun, yang mengurangi kemampuan pasar untuk menyerap.

Hubungan antara lingkungan makro dan cryptocurrency

Pasar cryptocurrency, terutama Bitcoin dan Ethereum, semakin terkait dengan pasar keuangan tradisional, khususnya pasar saham AS dan kebijakan makro.

1. Ekspektasi likuiditas: Penurunan suku bunga Fed biasanya berarti likuiditas pasar cenderung longgar. Secara historis, likuiditas yang melimpah mendukung harga aset berisiko seperti Bitcoin dan Ethereum hingga tingkat tertentu.

2. Indeks dolar yang melemah: Ekspektasi penurunan suku bunga mungkin menekan indeks dolar. Ketika dolar melemah, Bitcoin dan Ethereum yang dihargakan dalam dolar tampak lebih 'murah' bagi pemegang mata uang lain, yang mungkin menarik aliran dana masuk.

3. Sifat 'aset berisiko': Bitcoin dan Ethereum saat ini masih dianggap sebagai 'aset berisiko' oleh banyak investor. Ketika pasar saham AS dan pasar risiko utama lainnya mengalami penyesuaian, pasar cryptocurrency juga dapat terpengaruh oleh sentimen dan mengalami penurunan sinkron dalam jangka pendek.

Analisis pergerakan harian Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH)

Berdasarkan latar belakang makro di atas, serta situasi teknis saat ini, berikut adalah analisis pergerakan harian BTC dan ETH:

Koin Level support kunci Level resistance kunci Ekspektasi harian

Bitcoin 110,800 - 110,000 112,550 - 113,000 Fluktuasi dalam rentang, menunggu pemilihan arah

Ethereum 4,250 - 4,230 4,370 - 4,450 Konsolidasi dalam segitiga, mencari terobosan

Bitcoin (BTC):

Kondisi saat ini: Harga berfluktuasi di sekitar $111,600, secara keseluruhan berada dalam pola fluktuasi rentang.

Analisis teknis: Meskipun sisi teknis menunjukkan tren cenderung bullish (seperti beberapa candlestick hijau pada grafik harian, sentimen pasar yang kuat, dan kenaikan bertahap pada titik terendah candlestick 2 jam), tetapi volume perdagangan baru-baru ini menyusut, membatasi terobosan harga lebih lanjut. Perlu diperhatikan apakah dapat berhasil menembus level resistance $113,000.

Pemikiran operasional: Dalam jangka pendek, kemungkinan akan terus berfluktuasi antara $110,000 hingga $113,000. Jika kembali stabil di sekitar $111,000, dapat mempertimbangkan untuk mencoba beli dengan posisi ringan; jika rebound ke sekitar $113,500 dan terhalang, dapat mempertimbangkan untuk mencoba jual dengan posisi ringan.

Ethereum (ETH):

Kondisi saat ini: Harga berada di sekitar $4,300 (sekitar $4,297), berada dalam pola fluktuasi rentang yang khas.

Analisis teknis: Dari grafik 4 jam, harga sedang berkonsolidasi dalam segitiga simetris yang menyempit, volume perdagangan juga menyusut, menunjukkan pasar kekurangan arah tren yang jelas. $4,370 adalah titik terobosan kunci pada batas atas segitiga.

Pemikiran operasional: Sebelum terobosan di akhir segitiga, dapat mencoba beli dengan posisi ringan di sekitar $4,280, atau mencoba jual dengan posisi ringan di sekitar $4,450.

Proyeksi pasar dan saran operasional

1. Perhatikan peristiwa kunci:

Data CPI AS bulan Agustus (akan segera diumumkan): Data ini akan sangat mempengaruhi ekspektasi pasar terhadap kebijakan Fed, yang mungkin memicu volatilitas yang tajam dalam waktu singkat.

Rapat suku bunga Fed September (17 September): bukan hanya penurunan suku bunga atau tidak (25 atau 50 basis poin), diagram titik dan pernyataan Powell yang lebih penting, karena mereka menunjukkan arah suku bunga di masa depan.

2. Pemikiran operasional untuk investor biasa:

Jangka pendek: kontrol posisi, hindari bertaruh besar sebelum peristiwa penting. Dapat mempertimbangkan untuk melakukan jual tinggi beli rendah di dekat level support dan resistance, tetapi pastikan untuk menetapkan stop loss.

Jangka menengah hingga panjang: Jika percaya pada nilai jangka panjang cryptocurrency, strategi penempatan secara bertahap adalah pilihan yang baik, hindari mengganggu rencana karena fluktuasi jangka pendek.

3. Pertimbangan alokasi aset:

JPMorgan menyarankan investor saham untuk mempertimbangkan meningkatkan alokasi emas, karena ekspektasi penurunan suku bunga sedang melemahkan dolar. Logika ini juga berlaku untuk Bitcoin yang berfungsi sebagai 'emas digital', tetapi volatilitasnya jauh lebih besar dibandingkan emas.

Investor harus mempertimbangkan kemampuan toleransi risiko dari keseluruhan portofolio aset, jangan menginvestasikan seluruh dana di pasar cryptocurrency yang sangat volatil.

Ringkasan

Saat ini pasar berada dalam periode pengamatan sebelum 'realistis'. Peringatan dari JPMorgan mengingatkan kita bahwa setelah berita keluar, volatilitas pasar mungkin meningkat.

Untuk Bitcoin dan Ethereum:

• Pergerakan jangka pendek sangat dipengaruhi oleh sentimen pasar saham AS dan indeks dolar, perlu memperhatikan data CPI AS dan hasil rapat Fed.

• Di sisi teknis, keduanya berada pada posisi keputusan kunci, perlu ada volume besar untuk membuka ruang baru.

Dalam operasional, disarankan untuk berhati-hati, dan melakukan manajemen risiko dengan baik. Perhatikan perubahan arah makro agar dapat menyesuaikan strategi tepat waktu.