Laporan mingguan blockchain Paman Yu memberi Anda ringkasan informasi minggu ini.
Waktu: 3.6-3.11
Kata topik minggu ini: Silvergate, SVB, USDC
Berita besar minggu ini
Runtuhnya Silvergate memicu kepanikan pasar;
Proyek ekspansi Ethereum, Scroll, mengumumkan penyelesaian pembiayaan sebesar US$50 juta;
Penyedia asuransi DeFi Nexus Mutual telah membayar sekitar $5 juta klaim dari kebangkrutan FTX dan BlockFi dan diperkirakan akan membayar $2 juta lagi;
Powell membuat beberapa pernyataan hawkish pada 3,07, memicu penurunan tajam pasar;
Pengadilan mengizinkan binance.us untuk mengakuisisi aset Voyager, yang menyebabkan VGX meningkat tajam;
Insiden Mentougou diselesaikan, proses kompensasi dimulai, dan pasar mulai jatuh karena "kepanikan penjualan";
Platform koleksi digital Tencent, Huanhe, mengumumkan penghapusan pencatatannya;
HT Token mengalami lonjakan harga di platform Huobi, yang menyebabkan beberapa posisi long besar dilikuidasi. Sun Ge menyatakan akan memberikan kompensasi kepada pengguna.
Silicon Valley Bank berisiko mengalami penarikan besar-besaran, dan penurunan tajam saham AS telah memicu penurunan tajam pasar kripto;
Regulator Negara Bagian New York menggugat KuCoin;
Silicon Valley Bank bangkrut dan diambil alih oleh Federal Deposit Insurance Corporation;
Circle memiliki eksposur risiko sebesar $3,3 miliar terhadap Silicon Valley Bank, yang telah menyebabkan USDC memisahkan diri;
Sejumlah besar agunan DAI adalah USDC dan akibatnya, DAI juga mengalami decoupling.
Pemandangan Pasar Paman Yu
Ketika saya mengingat kembali peristiwa-peristiwa penting yang terjadi minggu ini, saya hanya bisa menghela napas, "Sudah lama saya tidak melihat pasar se-menarik ini." Biasanya, berita dalam seminggu akan berupa campuran antara optimis dan pesimis, tetapi minggu ini hampir semuanya berita buruk.
Minggu lalu, ketika semua orang mengkhawatirkan Silvergate, bank lain yang bahkan lebih besar, Silicon Valley Bank (SVB), mengalami serbuan bank dan, dalam waktu 48 jam, dilikuidasi dan kemudian diambil alih oleh Federal Deposit Insurance Corporation. Skenario ini tak pelak lagi mengingatkan kita pada krisis keuangan 2008, ketika, setelah kenaikan suku bunga memecahkan gelembung, beberapa bank besar kolaps satu demi satu dan akhirnya diambil alih oleh pemerintah. Namun, kali ini, tidak ada perlawanan, dan likuidasinya bahkan lebih cepat.
Dibandingkan dengan runtuhnya Silvergate, kebangkrutan Silicon Valley Bank akan berdampak lebih luas.
1. Mengapa SVB bangkrut?
Alasan utamanya adalah likuiditas yang tidak mencukupi. Tidak ada cukup uang tunai yang tersisa untuk menangani penarikan pengguna, sehingga perlu menjual beberapa posisi untuk mendapatkan uang.
Karena saat ini kita berada dalam siklus kenaikan suku bunga, banyak obligasi pemerintah yang justru merugi. Kerugian ini hanyalah kerugian buku. Selama posisi belum ditutup, ada peluang untuk membalikkan keadaan. Namun, untuk mengumpulkan dana guna memenuhi permintaan penarikan, SVB menjual obligasi senilai $21 miliar, yang mengakibatkan kerugian sebesar $1,8 miliar. Bukankah kedengarannya Anda terpaksa mengurangi kerugian?
2. Dampak SVB pada pasar kripto
Setelah insiden SVB, beberapa pihak proyek mengeluarkan pernyataan yang menyatakan bahwa mereka tidak memiliki eksposur risiko. Lagipula, SVB adalah bank favorit para pengusaha Silicon Valley, dan banyak investor sering menyimpan uang di sana, termasuk Circle, penerbit USDC.
Menurut pernyataan yang dirilis oleh Circle, perusahaan memiliki eksposur risiko sebesar US$3,3 miliar terhadap SVB, yang mencakup sekitar 10% dari cadangannya. Terpengaruh oleh hal ini, USDC mulai terlepas dari jangkar ke 0,94, dan beberapa proyek juga menyatakan niat mereka untuk menangguhkan dukungan mereka terhadap USDC.
Risiko decoupling USDC dilimpahkan kepada DAI. Sebagai stablecoin terdesentralisasi, DAI menggunakan USDC dalam jumlah besar sebagai jaminan, yang menyebabkan DAI mulai mengalami decoupling.
3. Kemungkinan tren masa depan
Lembaga Penjamin Simpanan Federal AS akan memberikan kompensasi kepada Circle, tetapi diperkirakan $3,3 miliar tersebut tidak dapat dilunasi sepenuhnya. Namun, risikonya tidak akan terlalu besar, dan USDC hanya akan dipisahkan sementara.
Laju kenaikan suku bunga oleh Fed mungkin akan melambat lebih jauh lagi, karena sistem ekonomi yang sudah rapuh tidak dapat menahan nada kenaikan suku bunga yang kuat.