夏木KRIS

Era Mata Uang Ganda: Mengapa yang bertahan hingga akhir hanya tersisa emas dan Bitcoin

Saya semakin merasa bahwa kita sedang menuju masa depan yang aneh dan tak terhindarkan. Dunia sedang membentuk dua sistem kepercayaan yang sangat berbeda: satu dibangun di atas 'materi', emas; yang lainnya didukung oleh 'algoritma', Bitcoin.

China terus meningkatkan cadangan emasnya, tindakan ini lebih mirip dengan persiapan yang dilakukan sebelumnya. Emas tidak tergantung pada negara manapun, dan tidak memerlukan jaminan pihak ketiga, nilainya berasal dari akumulasi waktu dan kepercayaan bersama umat manusia. Sementara itu, Amerika Serikat sedang mendorong proses institusionalisasi cryptocurrency, interaksi antara modal dan regulasi sering terjadi, para raksasa keuangan berlomba-lomba untuk berinvestasi. Mereka sedang berusaha menjadikan mata uang digital sebagai alat inti dari sistem keuangan baru, menggunakan aturan baru untuk memperkuat dominasi.

Ketika satu negara menimbun aset fisik, negara lain membangun infrastruktur kekuatan komputasi, tatanan mata uang dunia sudah mulai goyah. Dolar dulunya mewakili kredit global, tetapi kini utang menumpuk, pencetakan uang berlebihan, dan kepercayaan terkikis, sistem itu sendiri mulai menunjukkan tanda-tanda kelelahan.

Mata uang masa depan, mungkin akan berada di bawah tanah, mungkin juga di awan. Emas tetap menjadi penyimpan nilai terkuat di dunia nyata, sementara Bitcoin secara bertahap mendapatkan posisi serupa di ranah digital. Satu mencerminkan stabilitas dan tradisi, satu lagi melambangkan keterbukaan dan inovasi.

Saya sering berpikir, emas terhubung dengan peradaban masa lalu, Bitcoin menuju tatanan masa depan. Ketika sistem kredit dolar secara bertahap runtuh, umat manusia mencari kembali titik jangkar 'kepercayaan', kedua aset ini mungkin akan menjadi titik tumpu baru.

Perubahan ini bukanlah fantasi yang jauh, melainkan sebuah migrasi yang sedang terjadi secara diam-diam, kita sedang bergerak dari kredit negara menuju kredit konsensus, dari mesin pencetak uang menuju kekuatan komputasi dan waktu. Hanya saja kebanyakan orang belum menyadari bahwa mereka sudah berdiri di ambang sejarah.

$BTC
$PAXG

KAITO turun ke posisi ini, menurutku sekarang sudah bisa mulai beli sedikit demi sedikit

Baru-baru ini aku mulai menonton lagi $KAITO .
Penurunan kali ini memang cukup brutal; pada 5 Agustus harganya masih di sekitar 0,93 dolar, sekarang sudah turun ke sekitar 0,45 dolar. Dalam waktu lebih dari satu minggu, langsung terpangkas setengah. Dalam 24 jam terakhir, penurunannya sempat mendekati 30%.

Tapi menurutku justru sekarang mulai masuk ke area yang bisa perlahan diamati dan mulai menata posisi secara bertahap.

Produk Kaito sendiri tidak berhenti. Di situs resmi sekarang selain Mindshare yang sebelumnya, ada juga Kaito Studio, Capital Launchpad, Trading Rewards, Stake KAITO, dan lainnya. Pihak resmi juga menyatakan bahwa Kaito Pro dan Kaito Connect sudah mencapai profitabilitas.

$KAITO sendiri juga memiliki fungsi staking dan tata kelola. Staking jangka panjang akan menambah hak suara, serta mendapatkan prioritas untuk berpartisipasi dalam ekosistem.

Tentu saja, kondisi altcoin secara keseluruhan masih lemah sekarang, dan $KAITO juga menghadapi tekanan pasokan akibat jadwal unlock di bagian sebelumnya, jadi aku tidak akan langsung masuk sekaligus.

Di sekitar 0,4 dolar, menurutku bisa mulai beli sedikit demi sedikit. Kalau masih turun, lanjutkan sambil pembelian bertahap lagi. Di posisi ini, aku lebih memilih menukar waktu dengan ruang.

Agustus hampir berakhir

Saya ingin berbagi beberapa ucapan doa untuk kalian

Saham chip kembali menyerbu
Pasar saham Korea menguat lebih dari 22% dalam 10 hari

Belakangan ini semua orang masih khawatir tentang gelembung AI, namun sekarang dana mulai gila-gilaan membeli kembali saham-saham chip.

Sejak titik terendah KOSPI Korea pada akhir Juli hingga sekarang, dalam waktu singkat sekitar 10 hari perdagangan, indeks sudah memantul lebih dari 22%, resmi masuk ke wilayah bull market teknikal. Samsung Electronics dan SK Hynix kembali menjadi inti dari reli kali ini.

Terutama SK Hynix—yang sedang mereka nikmati sekarang adalah permintaan AI yang paling langsung. Perusahaan ini telah menjadi pemasok inti HBM untuk NVIDIA, Google, dan lainnya. Tahun ini, harga sahamnya sebelumnya sempat naik lebih dari 300% secara kumulatif.

Jadi, akhir-akhir ini saya masih berpegang pada pemikiran yang sama: AI belum berakhir; hanya saja dana akan terus berpindah tempat.

Setelah GPU naik, lihat penyimpanan; setelah penyimpanan naik, perhatikan optik komunikasi, tenaga listrik, dan pusat data. Selama belanja modal (capex) AI terus meningkat, rantai industri ini akan sulit benar-benar padam.

$SKHYNIX $SKHY $SPCX
#韩国KOSPI连涨三日
#三星SK海力士领涨首尔股市

Elon Musk mengatakan

Nilai SpaceX 5 tahun lagi kemungkinan besar 99% berasal dari AI

Musk baru-baru ini menyampaikan pernyataan yang sangat berlebihan dalam rapat internal SpaceX: dalam 5 tahun ke depan, AI kemungkinan akan menyumbang 99% dari nilai total SpaceX.

Selain membahas valuasi, ia juga memperkirakan paling cepat pada bulan September tahun ini, pendapatan bisnis AI bisa saja melampaui total pendapatan bisnis lainnya di SpaceX. Bahkan dalam jangka panjang, ia sempat menyebut kemungkinan pendapatan AI mencapai 500 miliar dolar AS per tahun.

Inilah sebabnya saya merasa bahwa sekarang melihat $SPCX tidak lagi bisa hanya menganggapnya sebagai perusahaan roket dan Starlink.

Dalam dokumen saat pengajuan penawaran saham, SpaceX sendiri memperkirakan ukuran pasar potensial AI mencapai 26,5 triliun dolar AS—jauh melampaui bisnis luar angkasa yang hanya 37 miliar dolar AS. Musk saat ini jelas ingin memindahkan logika valuasi SpaceX sepenuhnya ke AI.

Tentu saja angka 99% ini sangat agresif; apakah bisa diwujudkan pada akhirnya masih bergantung pada pendapatan nyata. Namun setidaknya Musk sudah menjelaskan arah masa depan 5 tahun ke depan dengan sangat jelas.

$SPCXB $SNDKB #挪威主权基金披露持有SpaceX股份

CPI tidak meledak, tekanan untuk kenaikan suku bunga bulan September sedikit berkurang

CPI AS akhirnya keluar pada bulan Juli: secara tahunan 3,4%, turun sedikit dibanding 3,5% pada bulan Juni; secara bulanan naik 0,1%, dan pada dasarnya sesuai ekspektasi. CPI inti secara tahunan juga turun menjadi 2,5%.

Setelah data tersebut dirilis, ekspektasi pasar untuk kenaikan suku bunga lanjutan pada bulan September jelas melemah. Arah besarnya masih cenderung bahwa bulan September kemungkinan tidak melakukan apa-apa, namun pasar masih menyisakan sekitar 38% probabilitas kenaikan suku bunga.

Saya rasa data ini cukup “nyaman” bagi pasar. Kondisi ketenagakerjaan sudah mulai mereda, dan inflasi juga tidak kembali meledak. Untuk aset seperti saham AS dan emas, setidaknya dalam waktu dekat berkurang satu tekanan besar.

Tentu saja, 3,4% masih jauh dari target The Fed sebesar 2%, jadi membicarakan penurunan suku bunga masih terlalu dini, tapi kebutuhan untuk menaikkan sekali lagi di bulan September memang semakin rendah.

#CPI Juli sesuai ekspektasi, akankah bulan September masih ada kenaikan suku bunga? $SNDKB $MUB $SPCXB

Emas kembali bertengger di atas 4400 dolar AS, saya yang beli di 4000 masih lanjut pegang

Emas akhir-akhir ini kembali naik lagi.

Harga emas spot kembali menembus 4400 dolar AS per ounce; kemarin sempat mendekati 4414 dolar AS dalam sesi intraday, dan emas berjangka juga berada di kisaran 4430 dolar AS.

Pembelian saya di sekitar 4000 dolar AS ini, sampai sekarang kira-kira sudah untung sekitar 10%, dan sampai saat ini saya belum ada niat untuk menjual.

Gelombang kali ini sebenarnya cukup mudah dipahami: kondisi pekerjaan AS melambat, CPI juga tidak melebihi ekspektasi; imbal hasil obligasi AS ikut turun. Ditambah lagi, risiko geopolitik terus ada, maka dana pun secara alami mengalir kembali ke emas.

Sebelumnya saya bilang fase berikutnya saya mematok target 4700 dolar AS, dan target ini masih tetap. Selama kisaran 4300 sampai 4400 bisa bertahan dan perlahan stabil, saya akan terus memegang posisi long yang saya ambil ini.

$XAU $XAUT $PAXG

马斯克又给$SPCX 画了一个更大的饼：AI收入最快下个月超过太空业务

最近$SPCX 又开始拉回来，我觉得马斯克最新讲的东西值得注意。

他在SpaceX内部会议直接表示，公司的AI业务收入最快下个月，就可能超过整个传统太空业务。也就是说，未来大家看SpaceX可能不能只看火箭和Starlink了。

马斯克在财报会上还提到，他们正在规划GW级别的AI算力，长期想把AI数据中心直接搬到太空，用太阳能解决现在地面数据中心最头痛的电力和散热问题。

SpaceX上一季营收已经做到78亿美元，同比接近翻倍，Starlink本身还在高速增长。

所以我现在看$SPCXB ，最大的利好已经不只是Starship什么时候成功，而是它正在从一家太空公司，慢慢变成Starlink＋火箭＋AI算力三条线一起跑。

这也是我最近会重新关注$SPCX 的原因。

Emas yang dibeli seharga 4000 dolar, sekarang sudah untung 10%

Beberapa waktu lalu, ketika harga emas jatuh mendekati 4000 dolar, saya memilih langsung masuk. Waktu itu, kondisi pasar sebenarnya masih sangat pesimistis; banyak orang merasa bahwa reli emas kali ini sudah berakhir.

Sekarang harga emas sudah berada di sekitar 4400 dolar, posisi ini kurang lebih sudah menghasilkan profit sekitar 10%.

Pikiran saya belum berubah untuk saat ini. Saya tidak akan buru-buru keluar hanya karena sudah untung 10%. Selama emas terus menjaga tren yang sedang berjalan ini, saya tetap akan terus memegangnya.

4000 adalah harga masuk saya; untuk tahap berikutnya, saya masih akan mengamati dulu level 4700 dolar.

$XAU $XAUT $PAXG

Harga minyak turun hingga sekitar 74 dolar, tetapi urusan di Selat Hormuz ini belum benar-benar selesai

Baru-baru ini harga minyak jelas melandai; WTI sudah kembali ke kisaran 74 dolar. Salah satu alasan pentingnya adalah adanya perkembangan dalam pengaturan sementara jalur pelayaran Selat Hormuz yang dilakukan oleh Iran dan Oman.

Namun menurut saya, saat ini belum terlalu awal untuk mengatakan krisis sudah berakhir.
Yang sedang dibicarakan adalah rute sementara dan pengaturan pelayaran, dan itu tidak berarti Selat Hormuz sudah sepenuhnya pulih normal, apalagi menandakan masalah antara Iran dan Amerika sudah terselesaikan.
Jadi sekarang harga minyak mentah mudah menunjukkan pola seperti ini: ketika ada perkembangan dalam perundingan maka turun, namun jika tiba-tiba muncul konflik baru maka langsung naik lagi.

Harga minyak di sekitar 74 dolar sebenarnya sudah mengantisipasi banyak ekspektasi yang lebih optimistis. Ke depan, selama kesepakatan belum benar-benar terealisasi dalam waktu lama, premi risiko geopolitik sewaktu-waktu bisa kembali.

$CL $NVDAB $AAPL.US

$SNDK 813 Agustus masih ada acara besar, setelah laporan keuangan barulah fokus sesungguhnya dimulai

Belakangan ini ada yang terus bertanya kepada saya $SNDK , dan menurut saya titik waktu 13 Agustus ini bisa dicatat.

Sandisk telah mengonfirmasi bahwa pada hari tersebut akan diadakan 2026 Investor Day, dan CEO, CFO, serta manajemen lainnya juga akan hadir. Fokusnya akan membahas kondisi bisnis perusahaan saat ini, serta arah perkembangan ke depannya.

Kenapa saya merasa acara ini lebih penting daripada aktivitas pada umumnya?
Karena angka-angka dari laporan keuangan sudah semua dipelajari, sekarang yang benar-benar ingin diketahui semua orang adalah seberapa lama permintaan NAND dan penyimpanan level enterprise yang dipicu oleh AI bisa bertahan, apakah margin laba ke depan bisa dijaga, serta bagaimana perusahaan akan memanfaatkan gelombang manfaat dari ekspansi pusat data AI.

$SNDK sudah naik sangat banyak sebelumnya, jadi sekarang pasar tidak lagi hanya mencari “kinerja yang bagus”, melainkan apakah perusahaan bisa memberikan cerita jangka panjang yang lebih besar.
#
Menurut saya, bagaimana manajemen menjelaskan pada 13 Agustus akan langsung memengaruhi bagaimana pasar memberi penilaian ($SNDK ) pada tahap berikutnya.

Kau datang mengejar ayam dengan tangan kosong
Ayamnya akan lari ke mana-mana

Tapi jika di tanganmu ada seikat padi
Ayam akan mengikutimu

Jangan sekali-kali berbangga
Karena ayam yang disukainya tidak pernah dirimu
melainkan padi yang ada di tanganmu

Jika di tanganmu tidak ada padi
maka di mata ayam, dirimu pun tidak ada

Kau memberi dia kenyang
ia tetap akan pergi dari sisimu, bersembunyi dan bertelur di mana-mana

Jadi padi itu hanya boleh kau tunjukkan pada ayam
Tidak boleh kau berikan untuk dimakan
Supaya dia mau setia dan tetap mengikuti kamu

Namun jika terus hanya melihat tanpa memberi makan
ayam pun akan perlahan kehilangan kesabaran, lalu berbalik pergi
Mengerti cara menaburkan sedikit padi pada waktu yang tepat
itulah ukuran untuk bertahan dalam jangka panjang

Daripada bersusah payah membujuk ayam
lebih baik fokus mengumpulkan lebih banyak padi milikmu sendiri

Jangan berharap bisa menahan ayam hanya dengan ketulusan
Daya tarik yang bertahan lama, yang selalu diandalkan adalah
kamu yang terus memiliki padi $NVDAB $AAPLB $NVDA.US

Musk kali ini main besar: bikin chip AI sendiri senilai 16,8 miliar dolar

Tesla dan SpaceX secara resmi mengumumkan, akan membangun bersama sebuah pabrik chip super bernama Terafab di Texas, AS. Tahap pertama saja menyiapkan investasi 16,8 miliar dolar, dengan rencana lahan lebih dari 100 juta kaki persegi. Jika ekspansi seluruhnya selesai, total investasi proyek bahkan bisa mencapai 119 miliar dolar.

Menurut saya ini layak mendapat perhatian, karena yang ingin dilakukan Musk sekarang bukan sekadar membeli chip, melainkan mengintegrasikan sendiri logika chip, memori, advanced packaging, sampai tahap pengujian. Nantinya, chip-chip tersebut akan langsung disuplai untuk robot Optimus Tesla, Cybercab, serta pusat data AI luar angkasa yang direncanakan SpaceX.

Sebelumnya Musk sudah mengatakannya dengan sangat gamblang: kebutuhan komputasi di masa depan mungkin akan melampaui 1 TW, dan kapasitas produksi chip global saat ini sama sekali tidak bisa mencukupi. Jadi daripada terus berebut kapasitas produksi TSMC dan Samsung, ia memilih terjun langsung membangun pabrik.

Kalau Terafab benar-benar direalisasikan sesuai rencana, maka Tesla, SpaceX, dan xAI yang dimiliki Musk pada dasarnya akan menempuh jalur dari model AI, chip, robot, sampai pusat data luar angkasa.

$SPCXB $SPCX $SPCX.US

Prediksi pasar Polymarket kabarnya akan menggalang dana lagi, valuasi langsung menyasar 20 miliar dolar

Platform prediksi pasar Polymarket kembali diberitakan tengah mencari pendanaan.

Menurut kabar dari Bloomberg, Polymarket sedang menjalani pembicaraan untuk putaran pendanaan baru dengan target mengumpulkan sekitar 1 miliar dolar, dengan valuasi perusahaan lebih dari 20 miliar dolar. Namun pada bulan April tahun ini, perusahaan baru saja menyelesaikan putaran pendanaan, saat itu valuasinya sekitar 15 miliar dolar. Dalam waktu singkat beberapa bulan, valuasi kembali melonjak tajam.

Mengapa pasar begitu optimistis? Karena pasar prediksi semakin populer—mulai dari pemilihan presiden AS, Piala Dunia, hingga suku bunga Federal Reserve dan harga kripto—semakin banyak orang mulai menyatakan penilaian mereka dengan uang sungguhan. Seiring volume transaksi terus bertumbuh, Polymarket secara bertahap menjadi salah satu platform paling representatif di segmen ini.

# $SNDK $SPCX $DOGE

Perombakan Tim AI Google, masalah sebenarnya apakah bakat mulai mengalir pergi?

Google baru-baru ini kembali menyesuaikan arsitektur tim AI, tetapi pasar lebih memperhatikan bukan sekadar restrukturisasi organisasi, melainkan potensi hilangnya talenta inti.

Dalam setahun terakhir, semakin banyak peneliti AI Google yang dibajak oleh perusahaan seperti OpenAI, Meta, Anthropc dengan tawaran gaji tinggi. Saat persaingan AI sudah tidak lagi hanya soal memperebutkan model, melainkan juga memperebutkan talenta. Siapa yang bisa mempertahankan insinyur top, maka dialah yang punya peluang lebih besar untuk menghadirkan produk AI generasi berikutnya.

Tujuan restrukturisasi kali ini juga untuk mengintegrasikan sumber daya seperti Gemini dan DeepMind guna mempercepat pengembangan produk, sekaligus mengurangi investasi internal yang berulang. Namun, di tengah persaingan yang semakin ketat, cara organisasi disusun adalah satu hal; apakah bisa mempertahankan orang-orang paling kunci, itulah yang benar-benar menentukan daya saing masa depan.

#美股收盘涨跌不一英伟达提振道指 $SNDK $GOOGL $PLTRB

Regulasi kripto Rusia resmi diberlakukan pada September, apa yang boleh dilakukan dan apa yang tidak boleh?

Undang-undang baru pengawasan mata uang kripto Rusia akan mulai berlaku secara resmi pada 1 September.

Perubahan terbesar kali ini adalah memisahkan perdagangan dan pembayaran secara tegas. Ke depannya, warga Rusia dapat membeli dan menjual mata uang kripto melalui platform yang patuh regulasi. Investor biasa, setelah lulus tes, dapat membeli maksimal 300.000 rubel mata uang kripto utama per tahun; sedangkan investor yang memenuhi syarat tidak memiliki batasan kuota.

Namun, satu ketentuan tidak berubah: mata uang kripto tetap tidak boleh digunakan di dalam wilayah Rusia sebagai alat pembayaran untuk barang dan layanan. Dengan kata lain, Anda boleh membeli, bisa menjual, bisa berinvestasi, tetapi tidak bisa menggunakan BTC atau USDT secara langsung untuk membeli kopi atau membayar sewa rumah. Di sisi lain, perdagangan lintas negara tetap dibuka: perusahaan dapat menggunakan mata uang kripto untuk penyelesaian pembayaran internasional, yang juga merupakan langkah penting yang ingin didorong Rusia untuk mendorong diversifikasi pembayaran lintas negara.

$ETH $BTC $SNDK

Apakah Selat Hormuz akan segera pulih?

Perundingan Iran dan Oman masuk tahap akhir
Koridor pengangkutan energi paling penting di dunia, berpotensi mengalami perkembangan baru.

Iran menyatakan bahwa perjanjian sementara terkait pelayaran di Selat Hormuz dengan Oman telah memasuki tahap akhir. Berdasarkan rancangan yang beredar saat ini, kedua pihak berencana membuka jalur sementara: Iran bertanggung jawab atas rute kapal yang masuk (inbound), sedangkan Oman menangani rute kapal yang keluar (outbound). Tujuannya adalah memulihkan lalu lintas beberapa kapal terlebih dahulu, lalu melanjutkan perundingan untuk skema jangka panjang.

Selat Hormuz menanggung sekitar 20% pengangkutan minyak dan LNG global. Selama pelayaran dapat pulih secara bertahap, kekhawatiran pasar terhadap pasokan minyak mentah akan mereda, dan ini juga menjadi salah satu alasan utama penurunan harga minyak belakangan ini.

Namun, hingga saat ini perjanjian tersebut belum ditandatangani secara resmi. Apakah implementasinya dapat berjalan lancar di kemudian hari, masih bergantung pada kemajuan perundingan masing-masing pihak.

$SNDK $XAUT $NVDA.US #伊朗阿曼达成霍尔木兹航线协议

Akhirnya emas sudah mulai bergerak beberapa hari ini. Kenaikan kali ini sudah lama saya tunggu.

Belakangan, emas menguat tajam. Harga emas spot sempat naik dari 4032 menjadi sekitar 4253 dolar/ons, dengan kenaikan harian sekitar 4,4%, sekaligus mencatat level tertinggi dalam hampir 7 minggu—juga merupakan kenaikan harian terbesar sejak Februari tahun ini.

Kenaikan kali ini tidak hanya disebabkan oleh satu faktor saja. Imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka panjang sempat turun, dolar melemah, ditambah pasar mulai kembali memasang taruhan terhadap aset safe haven—sehingga dana jelas mengalir kembali ke emas. Di saat yang sama, perkembangan dalam perundingan AS-Iran juga membuat pasar kembali menyesuaikan ekspektasi terhadap inflasi dan risiko global.

Saya tetap mempertahankan pandangan sebelumnya: logika jangka panjang emas tidak berubah. Naik-turun dalam jangka pendek bisa terjadi setiap hari, tetapi selama dolar dan suku bunga mulai berbalik arah, emas masih punya peluang untuk terus mengikuti tren-nya. Dari yang terlihat sekarang, pantulan kali ini tidak terlihat hanya sebagai koreksi teknikal; lebih seperti awal dari gelombang kenaikan baru. $XAU $XAUT $PAXG

Saham AS pasca-penutupan turun secara menyeluruh, apa yang terjadi?

Malam ini, hampir seluruh pergerakan saham AS pasca-penutupan melemah, dan sektor teknologi pun tidak bisa bertahan.

Menurut saya, penyebabnya sebenarnya tidak rumit. Belakangan ini banyak laporan keuangan dari beberapa perusahaan teknologi besar memang terlihat bagus, tetapi ekspektasi pasar terhadap AI sudah sangat tinggi. Selama kinerja tidak menunjukkan peningkatan yang jelas melebihi ekspektasi, dana akan sangat mudah memilih untuk mengambil keuntungan terlebih dahulu. Penurunan setelah bel oleh SpaceX dan AMD juga mencerminkan bahwa pasar mulai meninjau ulang valuasi, bukan sekadar mengejar pembelian karena AI.

Selain itu, beberapa hari lalu saham AS baru saja mencetak rekor tertinggi. Kenaikan beberapa saham populer dalam waktu singkat pun sudah cukup besar. Di posisi seperti ini, koreksi sebenarnya sangat wajar. Volatilitas jangka pendek yang meningkat tidak berarti tren jangka panjang sudah berakhir; justru lebih mirip bahwa dana sedang melakukan rotasi ulang di area harga yang tinggi, sambil menunggu katalis baru untuk putaran berikutnya.

$SNDKB
$SPCXB $NVDA