Dalam beberapa minggu terakhir, banyak saham yang telah jatuh tajam, meskipun S&P 500 masih dekat dengan rekor tertingginya.
Daniel Pronk dengan lebih dari 260k pelanggan menunjukkan bahwa sepertinya sedang terjadi keruntuhan di dalam indeks, tetapi pasar secara keseluruhan tidak terlihat rusak di permukaan.
Bagi investor yang memegang sektor yang salah, ini adalah masa yang menyakitkan, meskipun berita terus membicarakan tentang kekuatan di puncak. Ketidaksesuaian ini adalah salah satu tanda paling jelas bahwa pasar sedang berputar di bawah tekanan.
S&P 500 Tampak Baik, Tetapi Saham Rata-Rata Tidak
Salah satu poin data yang paling mencolok yang dibagikan Daniel berasal dari sebuah postingan yang menunjukkan bahwa S&P 500 telah datar selama sebulan terakhir, tetapi saham rata-rata di dalamnya telah bergerak lebih dari 10% naik atau turun.
Jenis dispersi itu sangat langka. Secara historis, momen serupa telah terkumpul di sekitar guncangan pasar besar. Indeks mungkin terlihat tenang, tetapi di bawahnya, ada kekacauan.
Daniel juga menyoroti statistik lain: dalam hanya delapan sesi perdagangan, lebih dari 100 saham di S&P 500 turun lebih dari 7% dalam satu hari. Tingkat volatilitas itu tidak normal untuk pasar yang berada di dekat puncak.
Baca Juga: Ketakutan Teknologi Sudah Ada: 5 Saham yang Bisa Menjadi Pembelian Generasi di Level Ini
Uang Berputar Keluar dari Teknologi dan Ke Saham Defensif
Pasar tidak menjual segalanya secara merata. Sebaliknya, uang telah mengalir keluar dari nama-nama pertumbuhan dan perangkat lunak, dan ke sektor yang disebut “aman” seperti defensif konsumen, utilitas, dan perusahaan industri.
Daniel memberikan contoh seperti Walmart, Costco, Pepsi, dan Coca-Cola, yang telah melihat aliran kuat baru-baru ini. Investor memperlakukan bisnis ini sebagai perlindungan dari ketidakpastian, terutama dari gangguan AI.
Bagian yang aneh adalah banyak dari saham defensif ini sekarang diperdagangkan dengan valuasi yang sangat mahal. Walmart, misalnya, diperdagangkan lebih dari 40 kali laba, meskipun hanya tumbuh sekitar 5% per tahun. Jadi rotasi ini bukan sekadar tentang nilai. Ini tentang ketakutan.
Baca Juga: “Momen Nvidia” India Sedang Terjadi – 6 Saham Pertumbuhan Tinggi untuk Dibeli untuk 2026
Ketakutan AI Menggerakkan Penjualan di Perangkat Lunak
Daniel percaya alasan terbesar di balik rotasi ini adalah kepanikan yang semakin meningkat terhadap kecerdasan buatan. Investor membuang apa pun yang terasa sedikit terpapar pada gangguan AI.
Saham perangkat lunak telah terkena dampak terutama keras. Penjualan telah luas, cepat, dan seringkali tidak memihak. Banyak investor hanya ingin keluar, bahkan jika fundamental belum runtuh.
Pasar bereaksi terhadap ide bahwa AI bisa menggantikan atau melemahkan model bisnis tertentu jauh lebih cepat dari yang diharapkan.
Bahkan perusahaan dengan posisi kompetitif yang kuat sedang dijual karena narasi menyebar dengan cepat.
Namun, Daniel juga membuat poin penting: AI tidak akan menghancurkan setiap bisnis perangkat lunak. Beberapa perusahaan memiliki kekuatan yang tidak bisa dengan mudah disalin oleh AI.
Perusahaan dengan data unik, jaringan pelanggan yang kuat, atau sistem yang diatur bahkan mungkin mendapatkan manfaat dari AI.
Daniel memberikan Airbnb sebagai contoh, karena CEO-nya mengatakan bahwa AI tidak dapat menggantikan pengguna tepercaya, ulasan, pembayaran, atau platform tuan rumah.
Dengan kata lain, alat AI tersedia untuk semua orang. Yang penting adalah perusahaan mana yang memiliki keunggulan yang tidak dapat disalin oleh AI.
Pasar Menciptakan Kesempatan, Tapi Tidak Sederhana
Daniel membandingkan penjualan yang didorong oleh AI ini dengan ketakutan pasar lainnya di masa lalu. Banyak narasi datang dan pergi, tetapi AI terasa berbeda karena mewakili perubahan teknologi yang nyata.
Beberapa perusahaan perangkat lunak warisan mungkin rentan, terutama mereka yang menawarkan produk usang yang pelanggan sudah menginginkan alternatif.
Penjualan mungkin sudah berjalan terlalu jauh di beberapa area, menciptakan peluang selektif bagi investor jangka panjang. Kuncinya adalah berhati-hati, bukan membeli setiap penurunan secara buta.
Baca Juga: Inilah Mengapa Pasar Crypto Meningkat Lagi Dengan Bitcoin Kembali di Atas $70K
Namun, AI mengubah perilaku investor secara real-time. Pasar berputar menjauh dari pertumbuhan dan perangkat lunak, dan ke bisnis yang dianggap lebih sulit untuk terganggu.
S&P 500 mungkin tampak stabil di dekat puncak, tetapi di bawahnya, banyak saham sudah dalam koreksi yang dalam.
Pesan Daniel Pronk sangat jelas: ini bukan pasar di mana semuanya bergerak bersama. AI memaksa investor untuk mempertimbangkan kembali perusahaan mana yang memiliki keunggulan yang tahan lama, dan mana yang bisa digantikan lebih cepat dari yang diharapkan. Beberapa tahun ke depan mungkin akan memberi penghargaan kepada investor yang memahami perbedaannya.
Berlangganan saluran YouTube kami untuk pembaruan crypto harian, wawasan pasar, dan analisis pakar.
Postingan AI Sedang Mengincar Saham Anda – Inilah yang Perlu Anda Ketahui muncul pertama kali di CaptainAltcoin.