Topik kredit hipotek kembali menimbulkan emosi besar, karena ada putusan penting dari TSUE. Banyak orang dengan kredit dalam PLN bertanya-tanya apakah bank akan diwajibkan mengembalikan miliaran złoty. Pada saat yang sama, diskusi tentang WIBOR dan perannya di pasar keuangan kembali dengan kekuatan besar.

Kasus ini menimbulkan pertanyaan tentang masa depan keuangan banyak keluarga di Polandia.

Putusan TSUE dan kredit dalam PLN – apa yang terjadi?

Katarzyna Iwuć membahas putusan baru TSUE dari 12 Februari 2026 dalam kasus C-471/24. Analisis ini berkaitan dengan sengketa PKO BP kontra konsumen dan prinsip penerapan WIBOR. Ahli tersebut bertanya-tanya apakah sektor perbankan akan diwajibkan mengembalikan miliaran złoty kepada klien. Pada saat yang sama, ia membandingkan situasi ini dengan skandal franc Swiss beberapa tahun lalu:

“Apakah kita akan melihat pengulangan skandal franc, tetapi dalam skala yang jauh lebih besar, karena WIBOR sekarang menjadi dasar hampir semua kredit hipotek, konsumsi, dan kredit perusahaan?”

Katarzyna menjelaskan bahwa WIBOR merupakan dasar hampir semua kredit dalam PLN. Ini berlaku untuk kredit hipotek, konsumsi, dan perusahaan. Oleh karena itu, perubahan yang mungkin terjadi bisa memiliki dampak besar pada pasar. Oleh karena itu, penting untuk memahami apa arti putusan ini.

Ekspertka menekankan bahwa bank, KNF, pemerintah, dan NBP memiliki posisi yang sama. Mereka menyatakan bahwa WIBOR dikontrol dengan baik dan tahan terhadap manipulasi. Namun, mereka juga menolak teori tentang penggelembungan buatan. Namun, laporan lama menunjukkan bahwa sistem memiliki celah.

Bagaimana cara kerja WIBOR dan siapa yang mendapat keuntungan darinya?

Katarzyna menjelaskan mekanisme perhitungan WIBOR dengan cara yang sederhana. Pertama, transaksi antar bank yang nyata diambil kira. Selanjutnya, data model dan kutipan bank dipertimbangkan. Akhirnya, nilai ekstrim diabaikan dan rata-rata dihitung.

Administrator GPW Benchmark mengumpulkan data dari panel bank. Namun, dia tidak menetapkan tingkat indikator. Sistem ini didasarkan pada yang disebut cascade data. Ini bertujuan untuk memastikan stabilitas dan prediktabilitas yang lebih besar.

Ekspertka przytacza konkretne dane z raportów. Tylko 6–18% kwotowań opiera się na realnych transakcjach. Reszta bazuje pada deklaracjach banków serta kwotowaniaan yang mengikat. Batasan transaksi wajib hanya 10 juta zł sejak tahun 2004.

Apa artinya ini bagi para klien? Katarzyna menunjukkan angka dan fakta penting:

  • Bank memiliki surplus aset yang didasarkan pada WIBOR sekitar 700 miliar zł.

  • Kredit hipotek bernilai sekitar 475 miliar zł.

  • Kredit konsumsi dan perusahaan bernilai sekitar 207 miliar zł.

Ekspertka podkreśla, że depozyty klientów często są nieoprocentowane. Oleh karena itu, biaya bank meningkat lebih lambat daripada pendapatan dari kredit. Marjin nyata bisa jadi lebih tinggi daripada yang disepakati.

Di mana masalah terbesar dari kredit?

Katarzyna mengkritik nama "WIBOR + marża". Dia percaya bahwa ini membingungkan klien. Bank tidak hanya menghasilkan dari marjinya, tetapi juga dari bagian WIBOR. Ini disebabkan oleh pembiayaan yang lebih murah dengan deposito klien.

Ekspertka juga menunjukkan masalah yang disebut mismatches dari jangka waktu. Kredit sering berlangsung 25–30 tahun, sementara WIBOR berubah setiap 3 atau 6 bulan. Semua risiko suku bunga jadi ditanggung oleh klien. Bank menerima tarif saat ini serta marjinya.

Pertanyaan muncul: apakah klien benar-benar memahami risiko ini? Seringkali bank hanya memberikan rumus "WIBOR 6M + marża". Klien tidak menerima simulasi kenaikan angsuran ketika suku bunga berubah. Ini bisa menjadi elemen kunci dalam perselisihan hukum.

Ekspertka juga mengingatkan tentang skandal LIBOR dan EURIBOR. Di masa lalu, bank membayar denda miliaran untuk manipulasi. Ini涉及机构 seperti Barclays, Deutsche, atau JPMorgan. Setelah peristiwa ini, sistem di Polandia telah diperketat.

Apa arti putusan bagi masa depan kredit?

Katarzyna menunjukkan dua sisi dari masalah ini. Presiden ZBP dr Tadeusz Białek menyatakan bahwa putusan tersebut menguntungkan bagi sistem. Dia menekankan bahwa WIBOR diatur oleh BMR. Pengadilan sipil tidak dapat memeriksa metode perhitungan.

Di sisi lain, penasihat hukum Arkadiusz Skrobich memiliki pandangan berbeda. Ia percaya bahwa klausul WIBOR dapat diperiksa dari sudut pandang abusif. Keterbukaan informasi yang diberikan kepada klien adalah kunci. Konsekuensi ekonomi dari perubahan suku bunga sangat penting.

Apakah ini berarti pengembalian uang yang cepat? Tidak, karena putusan tidak menentukan pembatalan massal kontrak. Namun, ini membuka jalan untuk proses hukum lebih lanjut. Yurisprudensi dapat berkembang selama bertahun-tahun, sama seperti yang terjadi dengan franc.

Ekspertka merangkum situasi dengan tenang dan objektif. Miliaran zł masih dipertaruhkan, tetapi tidak ada yang pasti. Nilai kontrak melebihi PDB Polandia, jadi taruhannya sangat besar. Karena itu, setiap keputusan pengadilan bisa memiliki dampak besar.

Pada akhirnya, Katarzyna mendorong untuk bersikap bijak. Dia menekankan bahwa penting untuk menganalisis fakta dan membuat keputusan yang sadar. Dia sendiri memiliki lebih dari 15 tahun pengalaman di bidang keuangan dan manajemen. Dia pernah bekerja sebagai direktur keuangan di perusahaan yang mempekerjakan 400–2000 orang.

Siapa itu Katarzyna Iwuć? Dia adalah seorang pengusaha dan akuntan bersertifikat. Dia mengajarkan orang-orang bagaimana mengelola keuangan pribadi dan perusahaan. Dia ikut membuat blog keuangan serta saluran FBO Marcin Iwuć dan Fincrafters. Dalam materi-materinya, dia menekankan pada pengetahuan, ketenangan, dan pemikiran jangka panjang.

Untuk mengenal analisis terbaru dari pasar cryptocurrency dari BeInCrypto, klik di sini.