Artikel ini berdasarkan video terbaru dari Daniel Pronk (267k pelanggan), di mana ia menjelaskan betapa buruknya penurunan dalam perangkat lunak dan teknologi besar, bahkan dengan S&P 500 masih mendekati puncaknya.
Inti dari masalah ini adalah banyak nama berkualitas yang telah terkena dampak dalam gelombang penjualan yang sama, dan beberapa di antaranya sekarang terlihat jauh lebih murah daripada beberapa bulan yang lalu. Fokusnya bukan pada perputaran cepat. Ini adalah membeli bisnis yang kuat selama penurunan dan membiarkan waktu melakukan pekerjaan berat.
Pasar tidak terlihat "terpuruk" jika semua orang hanya memeriksa S&P 500, tetapi jika diperbesar, itu adalah cerita yang berbeda. Perangkat lunak telah dihantam, dan bahkan raksasa seperti Amazon dan Meta telah mengalami koreksi nyata. Dalam lingkungan itu, harga dapat jatuh lebih cepat daripada perubahan fundamental terjadi, dan di situlah Daniel berfokus.
Lensa dia juga penting: untuk platform teknologi terbesar, dia sedang mengamati arus kas operasi lebih dari arus kas bebas saat ini, karena belanja capex AI yang berat dapat menekan arus kas bebas sementara. Pertanyaannya adalah: apakah perusahaan-perusahaan ini masih tumbuh pada mesin dasar bahkan selama siklus pengeluaran?
Baca Juga: “Momen Nvidia” India Terjadi – 6 Saham Berkembang Tinggi untuk Dibeli untuk 2026
Berikut adalah 5 saham yang dibeli analis tersebut;
Stok #1: Meta
Meta turun sekitar 15% dari puncaknya, dan pandangan Daniel adalah bahwa penjualan tidak cocok dengan apa yang dilakukan bisnis. Dia menyoroti hasil yang kuat, prospek yang memanggil pertumbuhan pendapatan untuk mempercepat, dan fakta bahwa pasar pada dasarnya menghapus pergerakan pasca-pendapatan.
Apa yang paling dia sukai adalah profil arus kas operasi. Arus kas operasi Meta selama 12 bulan terakhir mencapai sekitar $116M, yang memberitahunya bahwa mesin inti masih menghasilkan lebih banyak kas bahkan dengan rencana investasi besar.
Dia juga menunjuk pada AI yang muncul dalam angka melalui keterlibatan yang lebih kuat, pertumbuhan waktu tonton Reels di AS, dan penjualan kacamata Meta Ray-Ban yang lebih dari tiga kali lipat pada tahun 2025. Dia bahkan menyebut posisi Meta Bill Ackman yang dilaporkan dan gagasan yang lebih luas bahwa data pihak pertama dan tumpukan iklan Meta menjadikannya salah satu penerima manfaat AI yang paling jelas di teknologi kapitalisasi besar.
Stok #2: MercadoLibre
MercadoLibre adalah salah satu nama dengan keyakinan tertinggi Daniel, dan ceritanya pada dasarnya adalah “fundamental elit, harga diskon.” Saham jatuh kembali mendekati $2,000 setelah jauh lebih tinggi pada tahun 2025, namun dia menggambarkan bisnis tersebut masih tumbuh dengan kecepatan agresif.
Dia menyebut grafik pendapatan sebagai salah satu yang terkuat yang pernah dia lihat, dengan pendapatan selama 12 bulan terakhir sekitar $26.2B dan pertumbuhan yang berlangsung lama mendekati 40%. Dia juga mengandalkan posisi kompetitif di Brasil, menunjuk pada peringkat unduhan di mana MercadoLibre tetap menjadi aplikasi e-commerce teratas, dan dia membahas strategi yang memperpendek margin dalam jangka pendek untuk menangkap lebih banyak pengguna.
Bagian kunci adalah apa yang datang selanjutnya: setelah menarik pengguna ke dalam ekosistem, perusahaan dapat menaikkan biaya dan membangun kembali margin. Itu adalah fase monetisasi yang dia awasi menjelang pendapatan.
Baca Juga: 3 Saham Teratas untuk Februari 2026 Setelah Keluar Brutal
Stok #3: Brookfield Asset Management (BAM)
Brookfield Asset Management digambarkan sebagai pengganda berkualitas tinggi dengan rasa yang berbeda: lebih berorientasi pendapatan, dengan bagian besar dari pendapatan dibayarkan sebagai dividen. Daniel menggunakannya sebagai contoh kekuatan bisnis yang tahan lama di tengah kebisingan pasar.
Dia menyoroti penggalangan dana rekor, pertumbuhan tahun-ke-tahun yang kuat dalam pendapatan terkait biaya, dan margin yang mencapai titik tertinggi sepanjang masa di kuartal terbaru. Tema yang lebih besar adalah posisi Brookfield dalam pembangunan infrastruktur AI, kekuatan, pusat data, jaringan, dan tulang punggung fisik yang dibutuhkan AI.
Dia mencatat bahwa Brookfield secara diam-diam meningkatkan prospek pertumbuhan jangka panjangnya dalam materi investasi, dan dia memodelkan pengembalian berdasarkan pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan ditambah dengan beberapa kali valuasi yang tidak memerlukan asumsi yang heroik.
Stok #4: Brookfield Corporation (BN)
Dia kemudian membandingkan BAM dengan Brookfield Corporation, yang dia pandang lebih berfokus pada pertumbuhan. Perbedaan ini penting: BAM dibangun untuk mendistribusikan, BN dibangun untuk menggabungkan. Sudut pandang Daniel adalah jika Brookfield melaksanakan di mana saja mendekati panduan tentang pertumbuhan pendapatan yang dapat didistribusikan, harga saat ini masih bisa berjalan dengan baik selama rentang bertahun-tahun.
Bagian ini kurang tentang satu katalis dan lebih tentang Brookfield sebagai operator jangka panjang dalam infrastruktur dan pasar swasta, di dunia di mana modal masih dikerahkan ke energi, data, dan aset riil.
Baca Juga: Pola Harga Perak Muncul Kembali di Grafik XRP dan $7 Tiba-tiba Terlihat Nyata
Stok #5: Constellation Software (dan Topicus)
Constellation adalah tempat di mana Daniel paling bersemangat, karena itu adalah kontra langsung terhadap perdagangan ketakutan “AI membunuh semua perangkat lunak”.
Dia menggambarkan penjualan perangkat lunak sebagai tidak pilih kasih, dan dia berargumen bahwa Constellation adalah tipe bisnis yang tepat yang dapat bertahan karena perangkat lunak vertikal yang lengket, alur kerja yang mendalam, dan rekam jejak akuisisi yang disiplin.
Dia menunjuk pada dua pembaruan: kemenangan kontrak keamanan siber yang terkait dengan bisnis terkait Constellation di ekosistem Belanda, dan produk AI baru (Stella AI) dari Constellation Homebuilder Systems.
Poin yang terus dia ulang adalah bahwa Constellation tidak diam. Itu mengirimkan alat AI ke perangkat lunak niche di mana data dan konteks alur kerja penting, yang dapat menjadikan AI sebagai nilai tambah alih-alih ancaman.
Valuasi adalah bagian besar dari tawaran di sini. Dia mencatat bahwa Constellation diperdagangkan pada beberapa kali arus kas bebas yang jauh lebih rendah dari biasanya setelah penjualan, meskipun pendapatan dan arus kas bebas tetap kuat. Topicus disebutkan sebagai permainan kecil terkait dalam keluarga yang sama, dengan gagasan bahwa basis yang lebih kecil terkadang dapat bergabung lebih cepat jika pelaksanaan berjalan.
Namun, pesan keseluruhan Daniel tidak rumit: pasar sedang membuang perangkat lunak dan teknologi dalam sapuan luas, dan itu menciptakan kantong di mana harga terputus dari kualitas bisnis.
Buku mainnya adalah membeli nama-nama dengan generasi kas nyata, parit kompetitif yang kuat, dan jalur reinvestasi yang jelas, terutama ketika sentimen berbalik begitu keras sehingga orang berhenti peduli tentang harga.
Langganan saluran YouTube kami untuk pembaruan crypto harian, wawasan pasar, dan analisis ahli.
Postingan Panik Teknologi Telah Tiba: 5 Saham yang Bisa Menjadi Pembelian Generasi pada Level Ini muncul pertama kali di CaptainAltcoin.