Ketika mata uang kripto utama mendekati titik tertinggi sepanjang masa tahun ini, investor beralih ke strategi pendapatan pasif dibandingkan perdagangan aktif. Salah satu contoh strategi tersebut mencakup perdebatan antara manfaat pertanian hasil vs. pertaruhan. Sebagian didorong oleh suku bunga rendah di pasar lain, dan sebagai reaksi terhadap risiko perdagangan aktif, pertanian hasil dan staking menjadi lebih populer sebagai cara untuk memberi penghargaan kepada investor ketika mereka HODL token dan koin favorit mereka.
Tidak puas hanya dengan menyimpan aset digital mereka dan berharap nilainya akan terapresiasi, investor telah menemukan cara untuk memanfaatkan kripto mereka. Dari berbagai cara untuk mendapatkan penghasilan pasif dari aset kripto Anda, pertanian hasil dan staking adalah yang utama. Di antara kedua strategi tersebut, mana yang paling cocok untuk Anda?
Dalam artikel ini, kita akan melihat pertanian hasil vs. staking untuk lebih memahami cara kerjanya, risiko dan manfaat yang terkait, dan strategi mana yang lebih sesuai dengan tujuan Anda.
Apa Itu Pertanian Hasil?
Pertanian hasil panen adalah metode menghasilkan mata uang kripto dari kepemilikan kripto Anda. Ini memiliki analogi dengan pertanian karena ini adalah cara inovatif untuk “menumbuhkan mata uang kripto Anda sendiri.” Prosesnya melibatkan peminjaman aset kripto dengan bunga ke platform DeFi, yang menguncinya dalam kumpulan likuiditas, yang pada dasarnya merupakan kontrak cerdas untuk menyimpan dana.
Dana yang dikunci dalam kumpulan likuiditas menyediakan likuiditas ke protokol DeFi, yang digunakan untuk memfasilitasi perdagangan, peminjaman, dan peminjaman. Dengan menyediakan likuiditas, platform mendapatkan biaya yang dibayarkan kepada investor sesuai dengan bagian mereka dalam kumpulan likuiditas. Pertanian hasil juga dikenal sebagai penambangan likuiditas.
Kumpulan likuiditas sangat penting bagi AMM, atau pembuat pasar otomatis. AMM menawarkan perdagangan tanpa izin dan otomatis menggunakan kumpulan likuiditas, bukan sistem penjual dan pembeli tradisional. Token penyedia likuiditas, atau token LP, diterbitkan kepada penyedia likuiditas untuk melacak kontribusi individu mereka ke kumpulan likuiditas.
Misalnya, jika trader ingin menukarkan Ethereum (ETH) dengan Dai (DAI), mereka akan membayar sejumlah biaya. Biaya ini dibayarkan kepada penyedia likuiditas sesuai dengan jumlah likuiditas yang mereka tambahkan ke pool. Semakin banyak modal yang diberikan ke kumpulan likuiditas, semakin tinggi imbalannya.
Pertanian Hasil: Keuntungan
Sebagai petani hasil, Anda dapat meminjamkan aset digital seperti Dai melalui DApp, seperti Compound (COMP), yang kemudian meminjamkan koin kepada peminjam. Suku bunga berubah tergantung seberapa tinggi permintaan. Bunga yang diperoleh bertambah setiap hari, dan Anda dibayar dalam koin COMP baru, yang juga dapat meningkat nilainya. Compound (COMP) dan Aave (AAVE) adalah beberapa protokol DeFi paling populer untuk pertanian hasil yang telah membantu mempopulerkan bagian pasar DeFi ini.
Daripada hanya menyimpan mata uang kripto Anda di dompet, Anda bisa mendapatkan lebih banyak kripto secara efektif dengan pertanian hasil. Petani hasil dapat memperoleh penghasilan dari biaya transaksi, imbalan token, bunga, dan apresiasi harga. Pertanian hasil panen juga merupakan alternatif penambangan yang murah — karena Anda tidak perlu membeli peralatan penambangan yang mahal atau membayar listrik.
Strategi pertanian hasil yang lebih canggih dapat dieksekusi menggunakan kontrak pintar, atau dengan menyetorkan beberapa token berbeda ke platform kripto. Protokol pertanian hasil biasanya berfokus pada memaksimalkan keuntungan, sekaligus mempertimbangkan likuiditas dan keamanan.
Apa itu Taruhan?
Staking adalah proses mendukung jaringan blockchain dan berpartisipasi dalam validasi transaksi dengan memasukkan aset kripto Anda ke jaringan tersebut. Ini digunakan oleh jaringan blockchain yang menggunakan mekanisme konsensus bukti kepemilikan (PoS). Investor mendapatkan bunga atas investasi mereka sambil menunggu hadiah blok dilepaskan.
Blockchain PoS lebih hemat energi dibandingkan blockchain proof-of-work (PoW), seperti Bitcoin, karena tidak seperti jaringan PoW, mereka tidak memerlukan daya komputasi yang besar untuk memvalidasi blok baru. Sebaliknya, node – server yang memproses transaksi – pada blockchain PoS digunakan untuk memvalidasi transaksi dan bertindak sebagai pos pemeriksaan. “Validator” adalah pengguna di jaringan yang menyiapkan node, dipilih secara acak untuk menandatangani blok, dan menerima hadiah karena melakukannya.
Anda bahkan mungkin tidak perlu memahami teknis pengaturan node, karena pertukaran kripto sering kali mengizinkan investor untuk menyediakan aset kripto mereka, dan kemudian jaringan menangani proses penyiapan dan validasi node. Misalnya, broker seperti Binance, Coinbase, dan Kraken menawarkan layanan ini. Kraken melaporkan pada bulan Januari bahwa pelanggannya telah memiliki aset kripto senilai lebih dari $1 miliar yang dipertaruhkan di platform tersebut.
Karena konsensus PoS didasarkan pada kepemilikan, maka diperlukan pengaturan awal untuk mendistribusikan koin secara adil di antara validator agar protokol dapat berfungsi dengan benar. Hal ini dapat dilakukan melalui sumber terpercaya, atau melalui bukti luka bakar. Setelah staking dimulai, dan semua node disinkronkan dengan blockchain, bukti kepemilikan menjadi aman dan terdesentralisasi sepenuhnya.
Staking memastikan jaringan blockchain aman dari serangan. Semakin banyak taruhan yang ada di jaringan blockchain, maka akan semakin terdesentralisasi dan aman. Karena para pemangku kepentingan diberi imbalan karena menjaga integritas jaringan, mereka mungkin memperoleh keuntungan lebih tinggi dibandingkan mereka yang berinvestasi di pasar keuangan lainnya. Namun, ada juga risiko dalam staking, karena stabilitas jaringan dapat berfluktuasi seiring waktu.
Bagaimana DeFi Mempengaruhi Staking
DeFi adalah singkatan dari keuangan terdesentralisasi, yang merupakan istilah umum untuk aplikasi keuangan yang menggunakan jaringan blockchain untuk meniadakan penggunaan perantara dalam transaksi.
Misalnya, jika Anda mengambil pinjaman bank sekarang, bank bertindak sebagai perantara dengan mengeluarkan pinjaman. DeFi bertujuan untuk menghilangkan kebutuhan untuk bergantung pada perantara tersebut melalui penggunaan kontrak pintar, yang pada dasarnya adalah kode komputer yang dijalankan berdasarkan kondisi yang telah ditentukan. Tujuan keseluruhannya adalah untuk mengurangi biaya dan biaya transaksi yang terkait dengan produk keuangan seperti pinjaman, peminjaman, dan tabungan.
Terkait staking, ada beberapa langkah tambahan yang harus dipertimbangkan investor saat mereka terlibat dalam DeFi. Ini termasuk:
Mempertimbangkan keamanan platform DeFi
Mengevaluasi likuiditas token staking
Melihat apakah imbalan bersifat inflasi atau tidak
Diversifikasi ke proyek dan platform staking lainnya
Platform DeFi seringkali lebih aman dibandingkan aplikasi keuangan tradisional karena terdesentralisasi — sehingga kurang rentan terhadap pelanggaran keamanan. Anda dapat melakukan staking token dengan berbagai proyek yang sudah ada, seperti Polkadot dan The Graph. Ethereum juga bertransisi dari validasi PoW ke PoS, yang berarti transaksi jaringan akan sepenuhnya dikonfirmasi dengan staking.
Yield Farming vs. Staking: Apa Bedanya?
Penasaran tentang mana yang lebih cocok untuk investor rata-rata ketika memutuskan antara pertanian hasil vs. staking? Pertanian hasil sangat mirip dengan staking karena keduanya memerlukan kepemilikan sejumlah aset kripto untuk menghasilkan keuntungan.
Beberapa investor menganggap staking sebagai bagian dari pertanian hasil. Meskipun istilah “yield farming” dan “staking” terkadang digunakan secara bergantian, ada beberapa perbedaan yang membedakan keduanya. Inilah perbedaan utamanya.
Kompleksitas
Saat melihat pertanian hasil vs. staking, staking seringkali merupakan strategi yang lebih sederhana untuk mendapatkan pendapatan pasif, karena investor cukup memutuskan kumpulan staking dan kemudian mengunci kripto mereka. Di sisi lain, pertanian hasil panen memerlukan sedikit usaha — karena investor memilih token mana yang akan dipinjamkan dan pada platform mana, dengan kemungkinan untuk terus berpindah platform atau token.
Menyediakan likuiditas sebagai petani hasil di bursa terdesentralisasi (DEX) mungkin memerlukan penyetoran sepasang koin dalam jumlah yang cukup. Ini dapat berkisar dari altcoin khusus hingga stablecoin bervolume tinggi. Hadiah kemudian dibayarkan berdasarkan jumlah likuiditas yang disetorkan. Sering kali ada gunanya beralih antar kumpulan pertanian hasil secara terus-menerus, meskipun hal ini juga memerlukan pembayaran biaya bahan bakar tambahan. Hasilnya, pertanian hasil (yield farming) bisa mendapatkan keuntungan lebih dari sekedar staking dari pengelolaan aktif. Beginilah cara para petani dengan hasil terbaik berusaha mencapai keuntungan setinggi mungkin.
Pada akhirnya, pertanian hasil (yield farming) lebih kompleks daripada staking — namun hal ini juga dapat menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi jika Anda memiliki waktu, peralatan, dan pengetahuan untuk mengelolanya.
Tingkat Risiko
Pertanian hasil sering kali dilakukan pada proyek DeFi yang baru dibuat, yang bisa sangat berisiko jika terjadi “penarikan permadani”. Istilah ini mengacu pada pengembang yang sengaja menguras aset dari kumpulan likuiditas.
Bahkan kontrak pintar yang dibuat oleh pengembang berkualitas tinggi pun dapat memiliki kelemahan atau bug, yang selalu menjadi risiko. Menurut sebuah survei, 40% petani hasil panen tidak tahu cara membaca kontrak pintar — dan tidak memahami risiko yang terkait.
Staking dapat dilakukan dengan investasi awal yang minimal, sehingga staking dapat menjadi pilihan yang menarik bagi pengguna yang baru mengenal DeFi. Kemungkinan penarikan karpet juga lebih kecil pada jaringan PoS yang sudah mapan.
Risiko volatilitas umum terjadi pada pertanian hasil dan staking. Petani hasil panen dan pemangku kepentingan sama-sama bisa kehilangan uang ketika nilai token tiba-tiba turun. Risiko likuidasi juga terjadi ketika agunan Anda tidak lagi cukup untuk menutupi investasi Anda.
Meskipun pertanian hasil (yield farming) menawarkan hasil yang lebih baik dibandingkan staking, investor yang menghindari risiko mungkin lebih cenderung mempertimbangkan staking ketika mempertimbangkan strategi pertanian hasil vs. staking. Risikonya bisa lebih tinggi karena biaya transaksi bisa bertambah dan mengurangi keuntungan. Risiko depresiasi aset berlaku untuk kedua strategi tersebut: Anda bisa kehilangan uang jika pasar berubah menjadi bearish secara tidak terduga.
Kerugian Tidak Tetap
Pertanian hasil membuat investor mengalami kerugian permanen karena fluktuasi harga sejak kripto pertama kali disimpan. Misalnya, jika Anda menyetor dana ke dalam kumpulan likuiditas dan kemudian nilai kripto tersebut melonjak, Anda akan lebih baik menyimpan token tersebut — daripada menyimpannya ke dalam kumpulan tersebut. Anda juga bisa mengalami kerugian ini jika kripto yang Anda pegang turun nilainya. Sebaliknya, kerugian tidak permanen tidak berlaku untuk staking.
Profitabilitas
Di mana pun ada risiko, di situ juga ada imbalannya. Sama seperti melompat dari Menara Eiffel untuk memacu adrenalin mungkin bukan pilihan yang baik – setidaknya, tanpa parasut dan pengacara yang baik – mempertimbangkan risiko dan imbalan dalam investasi keuangan sangatlah penting.
Perbandingan utama untuk pertanian hasil vs. staking adalah pendapatan pasif yang dapat diperoleh investor dengan tetap berinvestasi. Semakin banyak keuntungan yang diterima, semakin banyak pula yang dapat diinvestasikan kembali dan dikembangkan. Albert Einstein pernah menyebut bunga majemuk sebagai “keajaiban dunia kedelapan” karena potensi keuntungan yang sangat besar dari fenomena ini.
Ukuran pengembalian yang umum adalah persentase hasil tahunan, atau APY. Taruhan tradisional di bursa cenderung menghasilkan pengembalian APY yang lebih stabil jika dibandingkan dengan pertanian hasil. Biasanya, imbalan staking berkisar antara 5% –14%.
Misalnya, petani hasil yang terlibat lebih awal dalam proyek atau strategi baru dapat memperoleh keuntungan yang cukup besar. Pengembalian dapat berkisar dari 1% hingga 1.000% APY, menurut CoinGecko. Namun, strategi ini mempunyai risiko yang lebih tinggi.
Durasi
Bagi investor yang mencari likuiditas ketika membandingkan hasil pertanian vs. staking, strategi kemenangannya sudah jelas. Staking menawarkan peningkatan keuntungan (APY) ketika investor memilih untuk mengunci dananya untuk jangka waktu lama. Namun, pertanian hasil tidak mengharuskan investor mengunci dana mereka.
Inflasi
Token PoS adalah aset yang mengalami inflasi, dan setiap hasil yang dibayarkan kepada pemangku kepentingan terdiri dari pasokan token baru. Dengan mempertaruhkan token Anda, Anda setidaknya dapat menerima imbalan sesuai dengan inflasi, sebanding dengan jumlah yang dipertaruhkan. Jika Anda melewatkan staking, nilai kepemilikan Anda saat ini akan menurun — akibat inflasi.
Biaya transaksi
Bagi mereka yang belum mengetahui perbandingan antara hasil pertanian dan staking, biaya bahan bakar tentu saja dapat menjadi kekhawatiran yang signifikan bagi para petani hasil yang bebas untuk beralih antar kumpulan likuiditas, namun harus membayar biaya transaksi dalam prosesnya. Petani hasil panen harus memperhitungkan biaya peralihan, bahkan jika mereka melihat keuntungan yang lebih tinggi pada platform lain.
Staker di jaringan tidak perlu menyelesaikan soal matematika yang sulit secara komputasi untuk mendapatkan hadiah, seperti yang mereka lakukan di jaringan blockchain PoW. Oleh karena itu, biaya staking di muka dan pemeliharaan juga lebih rendah.
Keamanan
Pertanian hasil berdasarkan protokol DeFi yang lebih baru mungkin lebih rentan terhadap peretas, terutama jika ada gangguan dalam pemrograman kontrak pintar. Staking umumnya lebih aman karena para pemangku kepentingan berpartisipasi dalam metode konsensus ketat yang mendasari blockchain. Segala upaya untuk mengelabui sistem sebenarnya dapat mengakibatkan pelakunya kehilangan dana yang dipertaruhkan.
Yield Farming vs. Staking: Investasi Jangka Pendek Mana yang Lebih Baik?
Bagi investor dengan jangka waktu yang lebih pendek dan terjebak dalam memutuskan antara pertanian hasil vs. staking, kedua strategi tersebut memiliki manfaat uniknya masing-masing.
Staking memungkinkan investor untuk menghasilkan imbalan segera selama validasi transaksi. Hasilnya, ini bisa menjadi investasi jangka pendek yang bagus dan menghasilkan keuntungan tetap. Misalnya, strategi staking dapat digunakan untuk menambang koin PoS seperti Cardano ADA. Staking ADA tidak menawarkan risiko tambahan selain memiliki Cardano.
Namun, keuntungan dan risiko yang diharapkan mungkin lebih rendah dibandingkan dengan strategi pertanian hasil aktif.
Di sisi lain, jika Anda memerlukan likuiditas untuk strategi jangka pendek, pertanian hasil (yield farming) tidak memerlukan dana terbatas. Anda dapat mencoba menghasilkan keuntungan tinggi pada platform yang menawarkan APY tinggi. Seperti halnya strategi investasi lainnya, eksekusi merupakan hal yang penting – dan sedikit keberuntungan juga akan membantu.
Yield Farming vs. Staking: Investasi Jangka Panjang Mana yang Lebih Baik?
Anda juga dapat menggunakan pertanian hasil dan staking sebagai strategi jangka panjang untuk mendapatkan lebih banyak pendapatan dari kripto.
Pertama, mari kita lihat pertanian hasil, yang pada dasarnya menginvestasikan kembali keuntungan ke dalam kripto untuk menghasilkan minat dalam bentuk lebih banyak kripto. Meskipun pertanian hasil (yield farming) tidak selalu memberikan laba atas investasi (ROI) dalam waktu singkat, hal ini tidak mengharuskan Anda mengunci uang Anda, seperti halnya staking.
Meskipun tidak ada pembayaran langsung, pertanian hasil panen mempunyai potensi untuk menghasilkan keuntungan dalam jangka panjang. Mengapa? Karena tanpa penguncian, Anda dapat mencoba beralih antar platform dan token untuk mendapatkan hasil terbaik. Anda hanya perlu mempercayai jaringan dan DApp yang Anda gunakan. Oleh karena itu, pertanian hasil terbukti menjadi cara yang bagus untuk mendiversifikasi portofolio Anda.
Staking juga bisa menjadi sumber pengembalian yang dapat diandalkan dalam jangka panjang, terutama jika Anda berkomitmen pada HODLing dan karena itu berencana menyimpan koin Anda untuk jangka panjang. Apakah Anda memutuskan untuk mempertaruhkan atau menghasilkan pertanian dari waktu ke waktu mungkin lebih bergantung pada seberapa aktif Anda ingin mengelola investasi Anda. Meskipun keuntungan dari staking bisa jadi kurang menguntungkan, hal ini mengalahkan perbandingan antara hasil pertanian vs. staking karena risiko jangka panjang yang terkait lebih sedikit. Hal ini pada akhirnya membuat imbal hasil lebih stabil.
Garis bawah
Secara keseluruhan, kami berharap perbandingan pertanian hasil vs. staking ini bermanfaat bagi Anda. Staking dan pertanian hasil masih merupakan strategi pendapatan pasif yang relatif baru jika dibandingkan dengan pendekatan yang digunakan di pasar keuangan lainnya. Terkadang, istilah ini digunakan secara bergantian, dan staking bahkan dapat dianggap sebagai bagian dari pertanian hasil. Kedua pendekatan untuk mendapatkan pendapatan pasif bergantung pada kepemilikan aset kripto untuk mendapatkan imbalan, dan masing-masing strategi memungkinkan investor untuk berbagi nilai ekosistem keuangan yang terdesentralisasi.
Staking mungkin lebih merupakan konsep intuitif untuk dipahami, sedangkan pertanian hasil memerlukan sedikit manuver strategis untuk mendapatkan keuntungan yang lebih tinggi. Kedua produk tersebut menawarkan tingkat pengembalian yang sangat menarik. Memutuskan antara pertanian hasil dan staking bergantung pada tingkat kecanggihan investor Anda, dan apa yang tepat untuk portofolio Anda.
