Melanjutkan
Synthetix adalah protokol DeFi untuk aset kripto sintetis. Lahir dari kehancuran pasar bearish pada tahun 2018 bersama Maker, Compound, Uniswap, dan beberapa lainnya, hal ini membuka jalan bagi keuangan terdesentralisasi untuk menjadi sektor utama dalam ruang mata uang kripto.
Perkenalan
Synthetix dimulai sebagai proyek stablecoin yang disebut Havven, sebelum membuat poros besar selama pasar bearish menjadi protokol untuk aset sintetis. Komunitas di balik Synthetix berada di balik banyak mekanisme yang dianggap sebagai standar dalam lanskap DeFi saat ini.
Terus menjadi salah satu blok bangunan utama DeFi di Ethereum, dan dengan peluncuran solusi penskalaan Tingkat 2 dalam waktu dekat, Synthetix kemungkinan akan tetap menjadi blok bangunan utama DeFi di masa mendatang.
Apa itu Synthetix?
Synthetix adalah protokol aset sintetis yang memungkinkan penerbitan aset sintetis di Ethereum. Kita dapat menganggap aset sintetis sebagai sejenis produk turunan. Ini memungkinkan Anda memperoleh eksposur terhadap suatu aset tanpa harus memilikinya.
Tapi apa yang dimaksud dengan aset sintetis, atau “Synth”? Ya, hampir semua hal yang memiliki sumber harga yang dapat diandalkan. Contohnya termasuk mata uang kripto seperti BTC atau ETH, komoditas seperti emas dan perak, dan mata uang fiat seperti USD. Bahkan ada Inverse Synth yang melacak kebalikan dari aset dasar, memberikan pedagang cara mudah untuk mendapatkan eksposur jangka pendek atau menutupi posisi yang ada atau posisi pertanian hasil.
Idenya adalah dengan menggunakan Synthetix, pedagang dapat memperoleh eksposur terhadap aset tertentu yang tidak ada di blockchain. Synthetix juga memungkinkan pembuatan indeks seperti Indeks DeFi, yang melacak harga sekumpulan beberapa aset DeFi.
Bagaimana cara kerja Synthetix?
Synths menggunakan ramalan harga terdesentralisasi untuk melacak harga aset dasar. Penting untuk dicatat bahwa Synth berbeda dari mata uang kripto yang didukung cadangan, seperti stablecoin. Daripada kumpulan yang lebih konvensional, yang memberi nilai pada Synth adalah berbagai mekanisme on-chain yang kompleks dan kontrak pintar.
Misalnya, BUSD adalah stablecoin yang setiap BUSD mewakili cadangan 1 USD. Demikian pula, Paxos Pax Gold (PAXG) didukung oleh emas batangan fisik. Bisa dibilang, jika Anda memiliki PAXG, Anda memiliki jumlah cadangan emas yang setara. Dengan kata lain, PAXG adalah token yang mewakili kepemilikan emas.
Synth berbeda. Mereka melacak harga aset melalui mekanisme kontrak pintar yang kompleks. Memiliki sXAU tidak berarti Anda memiliki emas yang mendasarinya. Ini berarti Anda dihadapkan pada harga emas.
Jadi mengapa ingin memiliki aset seperti itu? Seperti yang telah kami sebutkan, ini adalah cara yang baik untuk mendapatkan eksposur terhadap harga suatu aset tanpa harus memilikinya. Yang juga membuat Synths berguna adalah karena merupakan token ERC-20 di Ethereum, protokol DeFi lain dapat dengan mudah mengintegrasikannya. Synth dapat disimpan ke platform seperti Uniswap, Sushi, atau Curve, dan Anda dapat menyediakan likuiditas dan mendapatkan biaya perdagangan seperti token ERC-20 lainnya.
Token Jaringan Synthetix (SNX)
Jadi, jika aset tersebut tidak didukung oleh aset dasar, maka aset tersebut didukung oleh apa? Terutama, melalui token platform, SNX. Baru-baru ini, Synthetix juga menambahkan ETH sebagai jaminan yang didukung.
Synthetix bekerja dengan jaminan berlebih, artinya setiap aset sintetis dijamin dengan nilai lebih dari yang diwakilinya.
Synth dibuat oleh pengguna yang memberikan jaminan (SNX) dan membuat aset sintetis menggunakan dana ini. Dengan kata lain, setiap synth pada dasarnya adalah hutang terhadap agunan yang ditempatkan.
Setiap posisi utang harus menjaga rasio agunan tertentu. Rasio ini ditentukan oleh tata kelola. Hal ini bertujuan untuk memastikan bahwa Synths memiliki jaminan yang memadai dan tidak ada defisit dalam sistem, bahkan selama penyimpangan statistik seperti jatuhnya pasar yang besar.
Staker harus mengelola rasio ini secara manual dengan membuat dan membakar synth (penukaran) atau menambahkan lebih banyak jaminan untuk memastikan mereka dapat terus mendapatkan hadiah staking.
Likuiditas tak terbatas dan tidak ada slippage
Synthetix menjual dirinya sebagai bursa dengan “likuiditas tak terbatas” karena tidak ada buku pesanan atau slippage dalam pengertian tradisional. Harga ditentukan oleh mekanisme algoritmik, lebih mirip dengan pengoperasian pembuat pasar otomatis (AMM) daripada buku pesanan batas pusat (CLOB).
Intinya, saat Anda berdagang di Synthetix, Anda tidak berdagang melawan individu atau pembuat pasar mana pun. Sebaliknya, Anda melunasi sebagian utang Anda dari kumpulan utang dan meminjam jumlah utang yang sama dari Synth lain.
Ini adalah mekanisme kompleks dengan banyak nuansa, namun penting untuk dipahami bahwa perdagangan di Synthetix tidak sama dengan perdagangan di buku pesanan Binance atau kumpulan likuiditas Uniswap.
Synthetix dan Optimisme
Jadi mengapa belum semua NASDAQ mulai menggunakan Synthetix? Ya, biaya dan jaminan eksekusi di mainnet Ethereum tidak cocok untuk sebagian besar pedagang dan gaya perdagangan. Inilah sebabnya kontrak Synthetix akan diterapkan pada solusi lapisan kedua yang disebut optimisme rollup, lebih tepatnya, implementasinya oleh perusahaan Optimism.
Rollup adalah cara terbaik untuk menskalakan blockchain. Tidak seperti solusi penskalaan lainnya seperti rantai paralel, yang bertanggung jawab atas keamanannya sendiri menggunakan serangkaian validator terpisah, rollup mendapat manfaat dari keamanan blockchain Ethereum. Ini adalah perbedaan penting. Rollup dapat mencapai manfaat penskalaan yang sama seperti rantai paralel (misalnya, peningkatan hasil transaksi dan pengurangan biaya transaksi), tanpa mengorbankan keamanan.
Namun, kontrak Synthetix adalah salah satu kontrak pintar paling kompleks yang pernah ada. Tidak mudah untuk memindahkannya ke teknologi mutakhir dengan cara yang paling aman. Optimisme telah bekerja dengan Synthetix selama beberapa waktu di belakang layar, dan penerapannya diperkirakan akan terjadi di mainnet sekitar musim panas 2021.
Untuk menyimpulkan
Synthetix adalah protokol aset sintetis. Synth melacak harga aset dasar tanpa pengguna harus benar-benar memiliki aset itu sendiri. Synthetix adalah salah satu proyek DeFi tertua yang memiliki struktur tata kelola terdesentralisasi melalui SynthetixDAO. Meskipun bukan proyek yang paling mudah untuk dipahami, Synthetix mungkin mengalami peningkatan adopsi ketika diterapkan pada implementasi Optimism.