Melanjutkan

Perdagangan arbitrase adalah strategi perdagangan dengan risiko relatif rendah yang memanfaatkan perbedaan harga antar pasar. Seringkali, ini melibatkan pembelian dan penjualan aset yang sama (seperti Bitcoin) di bursa berbeda. Karena harga Bitcoin, secara teori, seharusnya sama di Binance dan bursa lainnya, perbedaan apa pun di antara keduanya kemungkinan besar merupakan peluang arbitrase.

Ini adalah strategi yang sangat umum di dunia perdagangan, namun ini terutama merupakan alat yang digunakan oleh lembaga keuangan besar. Dengan demokratisasi pasar keuangan berkat mata uang kripto, terdapat peluang bagi para pedagang mata uang kripto untuk mendapatkan keuntungan juga.


Perkenalan

Bagaimana jika Anda bisa menjamin perdagangan Anda menguntungkan? Seperti apa bentuknya? Anda harus tahu, bahkan sebelum memasuki perdagangan, bahwa Anda akan mendapat untung. Siapapun yang mempunyai keuntungan seperti itu akan menggunakannya sampai tidak berfungsi lagi.

Meskipun tidak ada jaminan keuntungan, arbitrase adalah hal yang paling dekat dengannya. Para pedagang bersaing ketat untuk mendapatkan kesempatan memasuki jenis perdagangan ini. Karena alasan inilah keuntungan umumnya sangat tipis dalam perdagangan arbitrase dan sangat bergantung pada kecepatan dan volume per perdagangan. Inilah sebabnya mengapa sebagian besar perdagangan arbitrase dilakukan dengan algoritma yang dikembangkan oleh perusahaan perdagangan frekuensi tinggi (HFT).


Apa itu perdagangan arbitrase?

Perdagangan arbitrase adalah strategi perdagangan yang bertujuan menghasilkan keuntungan dengan membeli aset secara bersamaan di satu pasar dan menjualnya di pasar lain. Hal ini paling sering dilakukan antara aset identik yang diperdagangkan di bursa berbeda. Perbedaan harga antara instrumen keuangan ini, secara teori, seharusnya nol karena keduanya merupakan aset yang sama.

Tantangan bagi seorang pedagang arbitrase tidak hanya menemukan perbedaan harga tersebut, tetapi juga memanfaatkannya dengan cepat. Karena pedagang arbitrase lainnya cenderung melihat perbedaan harga ini (spread), jendela untuk mendapatkan keuntungan biasanya tertutup dengan sangat cepat.

Selain itu, karena perdagangan arbitrase umumnya berisiko rendah, keuntungannya umumnya rendah. Ini berarti bahwa pedagang arbitrase tidak hanya perlu bertindak cepat, namun juga memiliki modal yang besar agar menjadikannya bermanfaat.

Anda mungkin bertanya-tanya jenis perdagangan arbitrase apa yang tersedia untuk pedagang mata uang kripto. Ada beberapa jenis perdagangan arbitrase yang dapat dimanfaatkan.


Jenis Perdagangan Arbitrase

Ada banyak jenis strategi arbitrase yang digunakan pedagang di seluruh dunia di berbagai pasar. Namun, jika menyangkut pedagang mata uang kripto, beberapa jenis berbeda cukup umum digunakan.


Arbitrase antar bursa

Jenis arbitrase yang paling umum adalah arbitrase pertukaran, yaitu ketika seorang pedagang membeli aset kripto yang sama di satu bursa dan menjualnya di bursa lain.

Harga mata uang kripto dapat berubah dengan cepat. Jika Anda melihat buku pesanan untuk aset yang sama di bursa yang berbeda, Anda akan menemukan bahwa harga hampir tidak pernah sama persis pada waktu yang bersamaan. Di sinilah peran pedagang arbitrase. Mereka mencoba mengeksploitasi perbedaan kecil ini untuk mendapatkan keuntungan. Hal ini membuat pasar yang mendasarinya lebih efisien karena harga tetap berada dalam kisaran yang relatif terkendali di berbagai situs perdagangan. Dalam hal ini, inefisiensi pasar dapat disamakan dengan peluang.

Bagaimana cara kerjanya dalam praktik? Katakanlah ada perbedaan harga Bitcoin antara Binance dan bursa lainnya. Jika seorang pedagang arbitrase melihat hal ini, dia ingin membeli bitcoin di bursa dengan harga terendah dan menjualnya di bursa dengan harga tertinggi. Tentu saja, waktu dan pelaksanaannya sangatlah penting. Bitcoin adalah pasar yang relatif matang, dan peluang arbitrase pertukaran cenderung memiliki peluang yang sangat kecil.


Arbitrase tingkat pembiayaan

Jenis arbitrase umum lainnya untuk pedagang derivatif mata uang kripto adalah arbitrase tingkat pendanaan. Ini adalah pedagang yang membeli mata uang kripto dan melakukan lindung nilai terhadap pergerakan harganya dengan kontrak berjangka dalam mata uang kripto yang sama, yang tingkat pendanaannya lebih rendah daripada biaya pembelian mata uang kripto. Biaya, dalam hal ini, adalah seluruh biaya yang mungkin ditimbulkan oleh posisi tersebut.

Katakanlah Anda memiliki Ethereum. Anda mungkin senang dengan investasi ini, tetapi harga Ethereum akan sangat berfluktuasi. Jadi, Anda memutuskan untuk melakukan lindung nilai atas eksposur harga Anda dengan menjual kontrak berjangka (penjualan pendek) dengan nilai yang sama dengan investasi Anda di Ethereum. Katakanlah tingkat pembiayaan pada kontrak ini memberi Anda 2%. Ini berarti Anda akan mendapatkan 2% dengan memegang Ethereum tanpa risiko harga, sehingga memungkinkan Anda mendapatkan peluang arbitrase yang menguntungkan.


Arbitrase segitiga

Jenis arbitrase lain yang sangat umum di dunia mata uang kripto adalah arbitrase segitiga. Jenis arbitrase ini terdiri dari pedagang yang mengamati perbedaan harga antara tiga mata uang kripto yang berbeda dan menukarkannya satu sama lain dalam semacam putaran.

Ide arbitrase segitiga berasal dari upaya memanfaatkan perbedaan harga antara dua mata uang (seperti BTC/ETH). Misalnya, Anda dapat membeli bitcoin dengan BNB Anda, lalu membeli Ethereum dengan bitcoin Anda, dan terakhir menukarkan BNB dengan Ethereum. Jika nilai relatif antara Ethereum dan Bitcoin tidak sesuai dengan nilai masing-masing mata uang ini dengan BNB, terdapat peluang arbitrase.


➟ Apakah Anda ingin memulai dengan mata uang kripto? Beli bitcoin di Binance!


Risiko yang terkait dengan perdagangan arbitrase

Meskipun perdagangan arbitrase dianggap memiliki risiko yang relatif rendah, bukan berarti risiko tersebut tidak ada. Tanpa risiko tidak ada imbalan, dan perdagangan arbitrase tentu saja tidak terkecuali.

Risiko terbesar yang terkait dengan perdagangan arbitrase adalah risiko eksekusi. Hal ini terjadi ketika kesenjangan harga tertutup sebelum Anda dapat menyelesaikan perdagangan, sehingga menghasilkan keuntungan nol atau negatif. Hal ini dapat disebabkan oleh slippage, eksekusi yang lambat, biaya transaksi yang sangat tinggi, lonjakan volatilitas yang tiba-tiba, dan lain-lain.

Risiko besar lainnya ketika arbitrase adalah risiko likuiditas. Hal ini terjadi ketika tidak ada cukup likuiditas untuk masuk dan keluar pasar yang perlu Anda perdagangkan untuk menyelesaikan arbitrase Anda. Jika Anda memperdagangkan instrumen leverage, seperti kontrak berjangka, Anda mungkin juga terkena margin call jika perdagangan tersebut merugikan Anda. Seperti biasa, penting untuk menerapkan manajemen risiko yang baik.


Untuk menyimpulkan

Mampu memanfaatkan perdagangan arbitrase adalah peluang besar bagi pedagang mata uang kripto. Dengan kecepatan dan modal yang dibutuhkan untuk berpartisipasi dalam jenis strategi ini, Anda dapat mengeksekusi perdagangan yang menguntungkan dan berisiko rendah dalam waktu singkat.

Risiko yang terkait dengan perdagangan arbitrase tidak boleh diabaikan. Meskipun perdagangan arbitrase mungkin melibatkan “keuntungan bebas risiko” atau “keuntungan terjamin”, sebenarnya terdapat cukup risiko bagi para pedagang untuk berhati-hati.