Apa itu psikologi pasar?
Poin kunci untuk diingat
- Banyak orang percaya bahwa emosi adalah pendorong utama fluktuasi pasar keuangan. Dan sentimen investor yang berfluktuasi secara keseluruhan adalah apa yang kami sebut siklus pasar psikologis.
Pendahuluan
Warren Buffett pernah menjelaskan: "Pasar adalah perangkat untuk mentransfer uang dari yang tidak sabar kepada yang sabar." Pernyataan sederhana ini menyoroti betapa besar pengaruh emosi dan psikologi terhadap perilaku pasar. Psikologi pasar merupakan kunci dari prinsip ini dan merupakan konsep penting dalam ekonomi perilaku yang mempelajari bagaimana emosi kolektif para pelaku pasar mempengaruhi pasar keuangan. Namun, bagaimana dengan neurobiologi yang memengaruhi psikologi pasar itu sendiri?
Ilmu saraf menjelaskan bahwa otak kita tidak se-rasional yang kita inginkan, terutama ketika uang dipertaruhkan. Emosi, bias kognitif, dan proses psikologis sering kali mengarahkan keputusan finansial kita tanpa kita sadari.
Misalnya, amigdala adalah bagian dari otak yang memproses ketakutan dan memicu reaksi melawan atau lari. Ini dapat mendorong kita untuk membuat keputusan impulsif selama penurunan pasar. Korteks prefrontal ventromedial, di sisi lain, mengevaluasi penghargaan dan dapat mendorong kepercayaan diri yang berlebihan selama pasar bullish.
Mekanisme otak ini, meskipun penting untuk bertahan hidup, sering kali membuat kita bertindak berdasarkan insting daripada secara rasional ketika berurusan dengan perdagangan dan investasi.
Psikologi yang mendasari siklus pasar
Tren bullish
Optimisme sangat umum dalam pasar bullish. Kenaikan harga menghasilkan antusiasme, dan neurobiologi menunjukkan bahwa ini memicu sistem penghargaan otak, melepaskan dopamin, sebuah neurotransmitter.
Fenomena emosional seperti FOMO (fear of missing out; ketakutan akan kehilangan kesempatan) cenderung memperkuat tren ini. FOMO berasal dari sirkuit penghargaan sosial di otak karena kita secara fisik dirancang untuk mencari inklusi dan menghindari kehilangan kesempatan. Platform media sosial seperti X dan Reddit dapat memperburuk FOMO dengan menampilkan cerita tentang keuntungan besar, mendorong orang lain untuk membeli aset tanpa sepenuhnya memahami risikonya.
Dogecoin, Shiba Inu, dan, lebih baru, meme coin TRUMP dan MELANIA adalah contoh sempurna. Nilai meme coin, dalam banyak kasus, ditentukan oleh spekulasi dan tren viral daripada nilai intrinsik. Trader sering kali terbawa oleh euforia, mengabaikan tanda-tanda peringatan seperti overvaluasi atau pertumbuhan yang tidak berkelanjutan.
Beberapa proses neurobiologis bertepatan untuk menciptakan optimisme yang tidak terkontrol ini, yang dapat menyebabkan gelembung finansial, di mana harga jauh melampaui nilai nyata suatu aset. Ketika gelembung pecah, pasar memasuki tren bearish, sering kali memicu serangkaian emosi negatif.
Tren bearish
Ketika pasar berbalik, emosi berubah dari optimisme menjadi penyangkalan dan ketakutan. Amigdala di otak, yang memproses ketakutan, mengambil alih, memicu respons instingtif seperti penjualan terkait kepanikan. Secara neurologis, ketakutan ini diperburuk oleh bias aversi terhadap kerugian, yang menyebabkan lebih sulit untuk mengalami kerugian daripada mendapatkan keuntungan yang setara.
Saat harga terus turun, ketakutan berubah menjadi kepanikan, yang mengarah pada penerimaan, titik di mana investor menjual aset mereka dalam jumlah besar, sering kali mengalami kerugian besar. Perilaku ini sangat jelas selama pasar bearish, seperti yang terlihat pada koreksi tajam bitcoin selama siklus pasar 2022.
Pasar akhirnya stabil ketika pesimisme mencapai puncaknya, sering kali mengarah pada fase akumulasi di mana harga bergerak secara lateral. Pada titik ini, beberapa investor mungkin dengan hati-hati kembali ke pasar, didorong oleh perasaan harapan dan optimisme yang kembali muncul.
Neurobiologi yang mendasari psikologi pasar
Serangkaian proses neurologis kompleks mendasari psikologi yang menjadi asal dari tren pasar. Salah satu proses ini adalah sistem penghargaan, yang terdiri dari berbagai neurotransmitter dan struktur otak.
Neurotransmitter utama yang terkait dengan penghargaan dan kesenangan adalah dopamin. Ketika Anda terpapar pada stimulus yang memuaskan, otak Anda bereaksi dengan meningkatkan dopamin. Fenomena ini biasanya diamati selama pasar bullish, ketika sistem dopaminergik otak diaktifkan oleh antisipasi penghargaan finansial, menciptakan umpan balik.
Dopamin terutama disintesis di substansi nigra dan area tegmental ventral. Seperti yang ditunjukkan pada gambar di atas, dopamin mengambil banyak jalur untuk mencapai berbagai daerah di otak.
Jalur yang paling terkait dengan psikologi pasar adalah jalur mesolimbik. Jalur mesolimbik menghubungkan area tegmental ventral dengan sistem limbik, yang mencakup amigdala. Jalur ini penting untuk merasakan kesenangan dan kepuasan. Dalam perspektif keuntungan finansial, dopamin dilepaskan di jalur ini, menciptakan perasaan motivasi dan kepuasan.
Amigdala adalah struktur utama yang terlibat dalam pemrosesan emosi seperti ketakutan dan kecemasan. Nukleus ini juga penting selama pasar bearish sama seperti jalur dopaminergik penting selama pasar bullish. Umumnya merupakan mekanisme bertahan hidup, reaksi melawan atau lari dalam konteks finansial dapat menyebabkan keputusan yang impulsif, sering kali mengakibatkan kerugian.
Sementara ketakutan dan kecemasan yang dipicu dalam amigdala dapat mendistorsi proses pengambilan keputusan dan menyebabkan keputusan impulsif seperti penjualan terkait kepanikan, disonansi kognitif juga dapat memengaruhi investor untuk mempertahankan aset sebagai tanda penolakan, dengan harapan bahwa pasar dapat pulih.
Disonansi kognitif terjadi ketika pemahaman trader tentang pasar bertentangan dengan kenyataan. Disonansi kognitif terutama terkait dengan korteks prefrontal, yang bertanggung jawab atas fungsi kognitif tingkat tinggi, dan dengan sistem limbik, yang sekali lagi mencakup amigdala dan hippocampus.
Aspek menarik lain dari neurobiologi yang dapat memengaruhi psikologi pasar adalah neuron cermin. Neuron-neuron ini ditemukan di beberapa area otak, termasuk korteks premotor, area motorik tambahan, lobus parietal, dan lobus parietal inferior. Neuron cermin terpicu baik ketika individu melakukan tindakan maupun ketika mereka mengamati tindakan serupa yang dilakukan oleh orang lain.
Singkatnya, neuron cermin memungkinkan kita untuk merasakan emosi dan tindakan orang lain secara tidak langsung. Neuron-neuron ini terlibat dalam empati dan pengaruh sosial. Melihat trader lain berhasil dapat memicu neuron-neuron ini, yang mengarah pada imitasi, yang dapat berperan besar dalam insting kebersamaan.
Studi kasus dari meme coin TRUMP
1. Pertumbuhan cepat dan jalur dopaminergik
Ada kemungkinan besar bahwa pertumbuhan eksplosif meme coin TRUMP saat peluncurannya dipengaruhi oleh sistem penghargaan otak. Faktor-faktor seperti hubungan yang jelas dengan Donald Trump, seorang selebriti yang dikenal luas dan mewakili kekayaan, dan liputan media yang signifikan yang mengelilingi crypto ini kemungkinan berkontribusi pada lonjakan awalnya.
FOMO dan ketakutan umum akan kehilangan penghargaan potensial juga merupakan faktor kemungkinan. Lonjakan awal ini kemungkinan memicu jalur dopaminergik para trader, melepaskan dopamin dalam antisipasi penghargaan finansial dan menciptakan umpan balik yang penuh semangat dan spekulasi. Fase ini juga biasa disebut fase euforia, di mana optimisme dan kegembiraan mendorong peningkatan harga.
2. Insting kebersamaan dan neuron cermin
Seperti yang disebutkan sebelumnya, neuron cermin sering kali berperan dalam insting kebersamaan dan, akibatnya, dalam psikologi pasar. Pertumbuhan cepat crypto dapat menjadi contoh neuron-neuron ini dalam aksi, karena individu, yang dipengaruhi oleh emosi dan kesuksesan tampak orang lain, dapat membuat keputusan yang dimotivasi oleh perasaan kolektif daripada analisis rasional dan mandiri. Dalam kasus TRUMP:
Budaya meme: meme dan aktivitas di media sosial telah menciptakan kegilaan viral yang mendorong orang lain untuk bergabung dengan tren. Neuron cermin mungkin telah memperkuat emosi positif di kalangan trader dan investor.
Keterlibatan politik dan komunitas penggemar: pendukung politik dan komunitas penggemar Donald Trump lebih lanjut berkontribusi pada visibilitas dan adopsi crypto. Perasaan positif di pasar menyebar dengan cepat melalui interaksi sosial ini.
Ini menyoroti bagaimana insting kebersamaan yang diperkuat oleh neuron cermin, yang diperkuat oleh pengaruh sosial seperti budaya meme dan keterlibatan penggemar, dapat memengaruhi perilaku pasar.
3. Volatilitas, penjualan terkait kepanikan, dan amigdala
Setelah kenaikan awalnya, seperti kebanyakan meme coin, TRUMP juga mengalami banyak volatilitas dan penurunan harga yang tajam. Pada titik ini, trader dapat mengalami penyangkalan, ketakutan, dan kecemasan.
Disonansi kognitif dapat membuat banyak orang mempertahankan aset mereka meskipun pasar melambat, dengan harapan akan pemulihan cepat atau kepercayaan pada nilai tertentu. Konflik antara kenyataan dan keyakinan pribadi ini dapat menyebabkan keputusan yang tidak rasional dan kerugian finansial.
Sementara itu, amigdala, yang bertanggung jawab atas reaksi melawan atau lari, dapat memperkuat perasaan ketakutan dan kecemasan dan dengan demikian menyebabkan penjualan terkait kepanikan. Pengumuman crypto pesaing MELANIA kemungkinan telah memperburuk reaksi emosional ini dan menyoroti bagaimana faktor eksternal dapat sangat memengaruhi perilaku individu investor dan, akibatnya, tren pasar.
Kesimpulan
Memahami psikologi yang mendasari siklus pasar dapat sangat berguna, memberikan konteks yang lebih baik tentang tren pasar kepada trader dan investor. Misalnya, Anda dapat mengamati tren emosional untuk mengidentifikasi periode pesimisme atau optimisme yang intens dan mengamati bagaimana emosi ini memengaruhi harga pasar.
Mengenali proses neurobiologis yang mendasari tren emosional, termasuk peran jalur dopaminergik, struktur seperti amigdala, dan fungsi neuron cermin, dapat memungkinkan Anda untuk lebih memahami psikologi pasar. Ini dapat meningkatkan peluang Anda untuk menghindari jebakan psikologis umum seperti bias kognitif, FOMO, penjualan terkait kepanikan, dan disonansi kognitif.
Untuk informasi lebih lanjut
Apa itu meme coin Official Trump (TRUMP)?
Apa itu bias perilaku dan bagaimana cara menghindarinya?
Lima strategi manajemen risiko
Pemberitahuan dan peringatan mengenai risiko: Konten ini disajikan kepada Anda "apa adanya" untuk tujuan informasi umum dan pendidikan saja, tanpa perwakilan atau jaminan dalam bentuk apa pun. Ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau dari profesional mana pun, atau sebagai sarana untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus berkonsultasi dengan profesional yang sesuai sebelum membuat keputusan. Ketika artikel ditulis oleh kontributor pihak ketiga, harap dicatat bahwa pendapat dalam artikel tersebut tidak mencerminkan pendapat Binance Academy. Harap baca keseluruhan pemberitahuan penolakan kami di sini untuk mengetahui lebih lanjut. Harga aset digital dapat sangat fluktuatif. Nilai investasi Anda dapat berkurang atau meningkat, dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang Anda investasikan. Anda bertanggung jawab penuh atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian yang mungkin Anda alami. Konten ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau dari profesional mana pun. Untuk mengetahui lebih lanjut, harap lihat Syarat Layanan dan peringatan tentang risiko kami.
