Perkenalan
Token dengan leverage memberi Anda eksposur leverage terhadap harga mata uang kripto, tanpa risiko likuidasi. Dengan cara ini, Anda dapat menikmati peningkatan keuntungan yang ditawarkan produk leverage, tanpa harus khawatir tentang pengelolaan posisi leverage. Artinya, Anda tidak perlu memantau agunan, menjaga persyaratan margin, dan tentu saja, hampir tidak ada risiko likuidasi.
Desain asli token leverage akan diperkenalkan oleh bursa derivatif FTX. Token ini telah menjadi bahan perdebatan sengit, terutama karena kinerjanya tidak sesuai harapan dalam jangka panjang. Binance Leveraged Tokens (BLVT) mengusulkan desain alternatif.
Jika Anda ingin membaca tentang cara kerja token leverage FTX, lihat Panduan Pemula untuk Token Leveraged FTX.
Apa itu Token Leveraged Binance (BLVT)?
Token leverage Binance (BLVT) adalah aset yang dapat diperdagangkan di pasar spot Binance. Setiap BLVT mewakili sekeranjang posisi terbuka di pasar berjangka abadi. Oleh karena itu, BLVT pada dasarnya adalah versi token dari posisi leverage berjangka.
BLVT pertama yang tersedia adalah BTCUP dan BTCDOWN. Tujuan BTCUP adalah menghasilkan keuntungan dengan leverage ketika harga Bitcoin naik, sedangkan BTCDOWN bertujuan untuk menghasilkan keuntungan dengan leverage ketika harga Bitcoin turun. Keuntungan leverage ini berkisar antara x1,25 dan x4. Kami akan menganalisis mengapa dan bagaimana mereka mendekati leverage tersebut di bagian berikutnya.
Saat ini, Token Leveraged Binance hanya terdaftar dan dapat diperdagangkan langsung di Binance, jadi Anda tidak akan dapat menarik dan menyetorkannya ke dompet Anda sendiri. Harap dicatat bahwa Token Leveraged Binance tidak diterbitkan secara on-chain.
Bagaimana cara kerja Token Leveraged Binance?
Salah satu perbedaan utama antara BLVT dan jenis token leverage lainnya adalah BLVT tidak berusaha mempertahankan leverage yang konstan. Sebaliknya, mereka menargetkan kisaran target leverage variabel. Dalam kasus BTCUP dan BTCDOWN, kisaran ini adalah antara x1,25 dan x4 - yang bertindak sebagai target leverage abadi untuk token. Idenya adalah memaksimalkan potensi keuntungan saat harga naik, dan meminimalkan risiko likuidasi saat harga turun.
Pengaruh obyektif ini tidak bersifat konstan dan tidak terlihat secara publik. Karena? Alasan utamanya adalah untuk menghindari situasi yang berjalan di depan. Jika token ini disetel ulang pada interval yang telah ditentukan, mungkin ada cara bagi pedagang lain untuk memanfaatkan peristiwa yang sudah diprediksi. Karena target leverage tidak konstan, token tidak akan dipaksa untuk melakukan penyeimbangan kembali kecuali kondisi pasar memerlukannya. Oleh karena itu, menyembunyikan target leverage akan memitigasi strategi tersebut karena pedagang tidak akan dapat mengantisipasi kasus penyeimbangan kembali.
Token dengan leverage diperdagangkan di pasar spot Binance. Selain itu, mereka dapat ditebus dengan nilai yang mereka wakili. Namun untuk melakukan ini, Anda harus membayar komisi penebusan. Namun dalam kebanyakan kasus, akan lebih menguntungkan bagi Anda untuk meninggalkan posisi Anda di pasar spot dibandingkan melalui proses penebusan. Keluar melalui penebusan biasanya akan lebih mahal dibandingkan melalui pasar spot, kecuali jika terjadi situasi seperti angsa hitam. Karena alasan inilah hampir selalu disarankan agar Anda meninggalkan posisi BLVT Anda melalui pasar spot.
Pada halaman token leverage, Anda akan menemukan istilah yang disebut Nilai Aktiva Bersih (NAV). Ini menunjukkan nilai token leverage Anda, dalam mata uang USDT. Saat Anda menukarkan token Anda, USDT yang Anda dapatkan akan ditentukan oleh NAV.
Mengapa menggunakan Token Leveraged Binance?
Salah satu sumber utama kebingungan mengenai token leverage adalah konsep tarikan volatilitas. Secara sederhana, konsep tarikan volatilitas mengacu pada dampak buruk volatilitas terhadap investasi Anda dari waktu ke waktu. Semakin tinggi volatilitas, dan semakin panjang jangka waktunya, semakin signifikan pengaruh volatilitas terhadap kinerja token leverage.
Token dengan leverage umumnya berfungsi seperti yang Anda harapkan ketika ada tren yang kuat dan momentum pasar tinggi. Namun, hal yang sama tidak berlaku di pasar sampingan. Binance menciptakan leverage variabel sebagai solusi untuk masalah ini. BLVT hanya melakukan penyeimbangan kembali pada saat volatilitas sangat tinggi dan tidak dipaksa untuk melakukan penyeimbangan kembali secara berkala. Meskipun hal ini tidak sepenuhnya memitigasi masalah, hal ini sangat mengurangi dampak jangka panjang dari resistensi volatilitas terhadap kinerja BLVT.
Berapa biaya penggunaan Token Leveraged Binance?
Saat Anda memperdagangkan BLVT, Anda harus memperhitungkan komisi yang akan Anda bayarkan.
Pertama, Anda harus membayar komisi perdagangan. Karena BLVT diperdagangkan di pasar spot seperti mata uang lainnya seperti BTC, ETH, atau BNB, biaya perdagangan yang sama berlaku. Anda dapat memeriksa komisi Anda saat ini di sini.
Anda juga harus membayar biaya manajemen. Harap dicatat bahwa token ini mewakili posisi terbuka di pasar berjangka. Anda pada dasarnya membeli versi token dari posisi ini saat Anda membeli token leverage. Oleh karena itu, agar posisi ini tetap terbuka, Anda harus membayar biaya manajemen sebesar 0,01% per hari. Ini berarti tingkat tahunan sebesar 3,5%.
Selain itu, ada dua cara untuk keluar dari posisi Anda jika Anda memiliki BLVT. Salah satu caranya adalah dengan menjual token di pasar spot. Cukup mudah. Namun, Anda juga memiliki opsi untuk menukarkannya dengan nilai yang diwakilinya. Saat Anda menukarkan BLVT melalui proses ini, Anda akan mendapatkan nilai token Anda yang dibayarkan dalam USDT. Dalam hal ini, Anda harus membayar biaya pertukaran sebesar 0,1% dari nilai token Anda.
Namun, perlu dicatat bahwa dalam kondisi pasar normal, Anda sebaiknya keluar dari posisi pasar spot Anda. Mekanisme penebusan ini hadir untuk memberikan cara tambahan untuk keluar dari posisi Anda selama kondisi pasar luar biasa.
Hal lain yang perlu dipertimbangkan adalah pendanaan. Seperti yang sudah Anda ketahui, BLVT mewakili posisi berjangka yang terbuka. Artinya, biaya pendanaan berlaku untuk posisi tersebut. Namun, Anda tidak perlu khawatir karena pembayaran tersebut tidak dibayarkan antar pemegang token leverage, melainkan antar pedagang di pasar berjangka. Namun, hal ini tetap perlu diingat karena biaya pendanaan yang dibayarkan ke rekening berjangka tercermin dalam nilai BLVT.
Apakah Anda ingin memulai dengan cryptocurrency? Beli Bitcoin di Binance!
Cara Membeli dan Menukarkan Token Leveraged Binance
BLVT terdaftar di pasar spot Binance seperti koin dan token lainnya. Namun, Anda akan menemukannya di tempat berbeda: di bawah tab ETF di antarmuka perdagangan lanjutan. Hal ini untuk menghindari kebingungan dan membantu Anda membedakan token ini dari jenis aset lain yang dapat diperdagangkan.
Anda juga dapat menemukan halaman Leveraged Token di bilah atas halaman beranda Binance. Langkah-langkah berikut menjelaskan cara membeli Binance Leveraged Token (BLVT).
Masuk ke Binance.
Arahkan kursor ke Derivatif di bilah atas dan pilih Token Leveraged.
Pilih pasangan perdagangan BLVT yang ingin Anda perdagangkan.
Ini akan membawa Anda ke halaman beranda BLVT.
Klik Beli dan itu akan membawa Anda ke antarmuka perdagangan lanjutan.
Sebelum memulai, baca penafian risiko. Jika Anda berusia di atas 18 tahun dan menyetujui pernyataan tersebut, centang kotak dan klik Konfirmasi untuk melanjutkan.
Pada titik ini, Anda seharusnya dapat memperdagangkan BLVT sama seperti cara Anda memperdagangkan koin dan token lainnya.
Misalnya, inilah halaman BTCUP. Jika Anda sudah memiliki BLVT dan ingin menukarkannya, Anda dapat melakukannya di halaman ini (klik tombol Redeem). Anda juga dapat memeriksa riwayat penukaran Anda dari sini.
Kesimpulan
BLVT memberi Anda eksposur leverage terhadap harga mata uang kripto tanpa perlu repot mengelola posisi leverage.
Berkat leverage target variabel, BLVT seharusnya memiliki kinerja yang lebih konsisten dalam jangka panjang. Meskipun memegang BLVT tidak sama dengan memegang posisi leverage, BLVT dapat digunakan untuk memperluas perangkat perdagangan Anda dan mengoptimalkan strategi perdagangan Anda.