TL;DR - RINGKASAN
Forex adalah pasar terbesar di dunia berdasarkan volume perdagangan dan likuiditas. Pialang, perusahaan, pemerintah, dan agen ekonomi lainnya memperdagangkan mata uang dan derivatif mata uang untuk memungkinkan perdagangan internasional.
Pedagang juga menggunakan pasar untuk alasan spekulatif. Berbagai peluang arbitrase dapat ditemukan dengan nilai tukar dan suku bunga, menjadikan pasar ini populer untuk perdagangan dalam volume besar atau dengan leverage.
Pasar forex terdiri dari pasangan mata uang fiat dan harga pasar relatifnya. Pasangan ini biasanya diperjualbelikan dalam jumlah banyak. Lot standar berisi 100.000 unit mata uang dasar suatu pasangan, namun tersedia ukuran lebih kecil lainnya, yang berkisar hingga 100 unit.
Trader sering kali menggunakan leverage untuk meningkatkan jumlah yang dapat mereka investasikan dengan modalnya. Anda juga dapat mengimbangi risiko dengan menggunakan forward dan swap untuk memperdagangkan pasangan mata uang dengan harga tertentu di masa depan. Menggabungkan kedua instrumen ini dengan produk dan strategi trading lainnya menciptakan berbagai peluang investasi bagi trader forex.
Perkenalan
Bahkan jika Anda tidak berdagang valas, pasar mata uang internasional sering kali memainkan peran penting dalam kehidupan Anda sehari-hari. Meskipun dampak jatuhnya pasar saham tidak selalu terlihat jelas, perubahan nilai mata uang dapat memengaruhi harga barang dan jasa. Jika Anda pernah ke luar negeri, Anda mungkin juga harus mengubah mata uang dan membayar biaya yang bergantung pada kuotasi dan nilai tukar saat ini.
Forex adalah kelas aset unik yang berbeda dari saham, komoditas, dan obligasi. Ketika kita menyelami apa yang membuatnya berbeda, jelas mengapa pasar valas sebesar itu ada dan perlunya pasar valas yang benar-benar global.
Apa itu forex?
Perdagangan Valas atau Valas (dari Valuta Asing) adalah pembelian dan penjualan mata uang negara dan produk valas lainnya. Saat menukar mata uang di bank atau kantor penukaran, nilai tukar yang kita temui ditentukan langsung oleh apa yang terjadi di pasar valas.
Pergerakan nilai tukar didasarkan pada kombinasi kondisi ekonomi, peristiwa dunia, suku bunga, politik, dan faktor lainnya. Hasilnya, forex sangat likuid dan memiliki volume perdagangan tertinggi dibandingkan pasar keuangan lainnya.
Pasar forex terdiri dari dua aktivitas utama: perdagangan yang memfasilitasi transaksi ekonomi dan perdagangan spekulatif. Bagi perusahaan dan entitas lain yang beroperasi di pasar internasional, pembelian dan penjualan mata uang merupakan suatu kewajiban. Mendapatkan dana Anda kembali ke dalam negeri atau membeli barang di luar negeri adalah contoh utama dari pasar valuta asing.
Spekulan adalah sisi lain dari perdagangan valas. Perdagangan jangka pendek dan bervolume tinggi yang memanfaatkan fluktuasi kecil harga mata uang adalah hal biasa. Forex adalah pasar yang penuh dengan peluang arbitrase bagi spekulan, yang sebagian menjelaskan besarnya volume perdagangan di pasar.
Trader juga mencari keuntungan dari peluang jangka panjang, seperti fluktuasi suku bunga. Peristiwa ekonomi dan geopolitik juga menyebabkan fluktuasi serius di pasar mata uang dari waktu ke waktu. Dengan membeli koin sekarang dan menyimpannya, keuntungan jangka panjang dapat diperoleh. Anda juga dapat menyetujui nilai tukar berwawasan ke depan dengan kontrak berjangka dengan bertaruh dengan atau melawan pasar.
Forex dapat menjadi tantangan bagi pengguna muda. Tanpa meminjam atau memiliki modal awal dalam jumlah besar, arbitrase dan perdagangan jangka pendek menjadi jauh lebih sulit. Aspek ini menyebabkan bank dan lembaga keuangan internasional menyediakan sebagian besar volume yang kita lihat di pasar valuta asing.
Apa itu pasangan forex?
Pada tingkat paling dasar, pasar forex berisi pasangan mata uang yang menggambarkan harga relatif antara keduanya. Jika Anda pernah memperdagangkan mata uang kripto, Anda pasti sudah familiar dengan cara kerja pasar valas. Mata uang pertama yang ditampilkan dalam suatu pasangan adalah mata uang dasar. Yang kedua adalah mata uang kutipan, terkadang dikenal sebagai mata uang pendamping. Kami menyatakan mata uang kutipan sebagai nilai yang terkait dengan satu unit mata uang dasar.
GBP/USD menunjukkan harga 1 GBP yang dikutip dalam USD. Rasio ini ditampilkan sebagai angka, misalnya 1,3809, yang menunjukkan bahwa 1 GBP bernilai 1,3809 dolar. GBP/USD adalah salah satu pasangan yang paling sering diperdagangkan dan dikenal sebagai cable. Julukan ini berasal dari kabel transatlantik abad ke-19 yang menyampaikan nilai tukar ini antara bursa di London dan New York.
Dalam perdagangan valas, Anda dapat menemukan banyak pasar yang likuid. Beberapa pasangan dengan volume perdagangan tertinggi adalah USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, dan EUR/USD. Pasangan ini dikenal sebagai pasangan utama dan terdiri dari dolar AS, yen Jepang, pound sterling Inggris, franc Swiss, dan euro.
Mengapa orang berdagang valas?
Pasar forex bukan hanya tentang spekulasi. Bank, perusahaan dan pihak lain yang membutuhkan akses terhadap uang asing melakukan perdagangan valas untuk memfasilitasi transaksi internasional. Perusahaan juga menyetujui nilai tukar terlebih dahulu untuk mengunci biaya pertukaran mata uang di masa depan, yang dikenal sebagai lindung nilai. Contoh penggunaan lainnya adalah pemerintah membangun cadangan devisa dan memenuhi tujuan ekonomi, termasuk mengelompokkan mata uang atau meningkatkan impor/ekspor.
Bagi trader perorangan, pasar forex juga memiliki fitur menarik:
Leverage bahkan memungkinkan pedagang kecil untuk berinvestasi dengan jumlah modal yang lebih besar daripada akses langsung mereka.
Biaya masuknya rendah, karena dimungkinkan untuk membeli mata uang dalam jumlah kecil. Membeli saham di pasar saham dapat menghabiskan biaya ribuan dolar, dibandingkan dengan memasuki pasar valuta asing seharga $100.
Anda dapat berdagang hampir kapan saja, menjadikan pasar forex cocok untuk segala waktu.
Ada likuiditas yang tinggi di pasar, serta spread bid/ask yang rendah.
Opsi dan masa depan adalah produk standar. Shorting pasar dimungkinkan bagi pedagang yang tidak hanya ingin membeli dan menjual spot pada harga pasar saat ini.
Di mana orang berdagang valas?
Tidak seperti saham yang terutama diperdagangkan di bursa terpusat seperti NYSE atau NASDAQ, perdagangan valas terjadi di pusat-pusat perdagangan di seluruh dunia. Peserta dapat berdagang secara langsung satu sama lain melalui over-the-counter (OTC) atau memanfaatkan jaringan besar bank dan broker di pasar antar bank.
Mengawasi perdagangan mata uang internasional ini bisa jadi rumit karena perbedaan peraturan setiap mata uang. Meskipun banyak yurisdiksi mempunyai lembaga yang mengawasi perdagangan di pasar domestik, jangkauan internasional mereka terbatas. Meskipun Anda mungkin perlu memperoleh lisensi atau melalui broker terkemuka untuk perdagangan valas Anda, hal ini tidak menghentikan pedagang untuk menggunakan pasar lain yang kurang diatur untuk aktivitas mereka.
Empat wilayah utama yang menjadi mayoritas volume perdagangan valas: New York, London, Tokyo, dan Sydney. Karena pasar forex tidak memiliki titik sentral, Anda harus bisa menemukan broker yang dapat membantu Anda memperdagangkan mata uang di seluruh dunia.
Ada berbagai macam pilihan yang tersedia untuk layanan broker online yang umumnya gratis. Anda tidak akan membayar komisi langsung, namun broker forex akan menjaga selisih antara harga yang mereka tawarkan dan harga pasar sebenarnya. Jika Anda baru memulai, pilihlah broker yang memungkinkan Anda memperdagangkan lot mikro. Kami akan membahas poin ini nanti, namun sejauh ini ini adalah cara yang paling mudah diakses untuk memulai trading forex.
Apa yang membuat perdagangan valas unik?
Forex memiliki banyak aspek yang membedakannya dari pasar keuangan lainnya:
Ini memiliki cakupan geografis yang luas. Terdapat 180 mata uang asing yang diakui di seluruh dunia, menciptakan pasar bagi mata uang tersebut di hampir setiap negara.
Ini sangat likuid dan memiliki volume perdagangan yang besar.
Harga pasar mereka dipengaruhi oleh berbagai faktor global. Ini termasuk politik, kondisi ekonomi, spekulasi, pengiriman uang dan banyak lagi.
Pasar ini terbuka sekitar 24 jam sehari, lima hari seminggu. Karena pasar tidak sepenuhnya terpusat, hampir selalu ada bursa atau broker yang tersedia untuk Anda gunakan. Pasar tutup pada akhir pekan, namun perdagangan setelah jam kerja masih tersedia di beberapa platform.
Margin keuntungan mereka mungkin rendah kecuali Anda beroperasi dalam volume tinggi. Perbedaan kecil dalam nilai tukar dapat menghasilkan keuntungan melalui transaksi besar.
Bagaimana orang berdagang valas?
Ada beberapa pilihan dalam forex yang dapat diambil oleh masing-masing trader. Cara termudah adalah dengan membeli pasangan mata uang di pasar spot dan menahannya. Misalnya, beli EUR pada pasangan USD/EUR. Jika mata uang lawan terapresiasi, Anda dapat menjualnya dengan mata uang dasar dan mendapatkan keuntungan.
Anda juga dapat memanfaatkan dana Anda untuk meningkatkan jumlah modal yang tersedia untuk Anda. Dalam hal ini, Anda dapat berdagang dengan dana pinjaman selama Anda menutupi kerugian Anda. Kemungkinan lain yang perlu dipertimbangkan adalah opsi forex yang memungkinkan Anda membeli atau menjual sepasang mata uang dengan harga tetap pada tanggal tertentu. Kontrak berjangka juga populer, yang mewajibkan Anda melakukan perdagangan pada harga yang disepakati di masa depan.
Aspek menarik dari perdagangan valas adalah kemungkinan menghasilkan keuntungan melalui perbedaan suku bunga. Bank sentral di seluruh dunia menetapkan suku bunga berbeda yang memberikan peluang investasi bagi pedagang valas. Dengan menukarkan uang tunai Anda dan menyimpannya di bank asing, Anda bisa mendapatkan lebih banyak uang dibandingkan jika Anda meninggalkan dana Anda di rumah.
Namun, ada biaya tambahan, termasuk biaya pengiriman uang, biaya bank, dan peraturan pajak yang berbeda. Anda harus mempertimbangkan semua kemungkinan biaya tambahan agar strategi Anda berhasil. Peluang dan keuntungan arbitrase biasanya minimal, sehingga margin Anda akan kecil. Komisi yang tidak terduga dapat menghapus semua keuntungan yang diharapkan.
Apa itu pip?
Satu pip (persentase dalam poin) adalah kenaikan harga sekecil mungkin yang dapat dihasilkan oleh suatu pasangan mata uang. Melihat GBP/USD lagi:
Pergerakan naik atau turun sebesar 0,0001 akan menjadi jumlah minimum yang dapat digerakkan oleh pasangan (1 pip). Namun, tidak semua mata uang beroperasi pada empat angka desimal. Setiap pasangan dengan yen Jepang sebagai kutipan standar memiliki pip 0,01 karena tidak ada desimalisasi mata uang tersebut.
Pipet
Beberapa broker dan bursa melanggar standar dan menawarkan pasangan yang menambah jumlah desimal. GBP/USD, misalnya, akan mencapai lima angka desimal, bukan empat angka biasanya. USD/JPY biasanya memiliki dua angka desimal, namun bisa mencapai tiga angka desimal. Desimal tambahan ini dikenal sebagai pipet.
Apa yang banyak dalam perdagangan forex?
Dalam perdagangan valas, mata uang dibeli dan dijual dalam jumlah tertentu yang disebut lot. Berbeda dengan pasar saham, mata uang asing ini diperdagangkan dengan nilai tertentu. Lot biasanya terdiri dari 100.000 unit mata uang dasar berpasangan, namun Anda juga dapat membeli dalam jumlah yang lebih kecil, termasuk lot mini, mikro, dan nano.
Saat bekerja dengan lot, mudah untuk menghitung keuntungan dan kerugian Anda dengan perubahan pip. Mari kita lihat EUR/USD sebagai contoh:
Jika Anda membeli lot standar EUR/USD, Anda telah membeli 100.000 EUR seharga 119.380 USD. Jika suatu pasangan menaikkan harganya sebesar satu pip dan Anda menjual lot Anda, hal ini setara dengan perubahan 10 unit mata uang yang dikutip. Apresiasi ini berarti Anda akan menjual 100.000 EUR Anda seharga 119.390 USD dan mendapat untung sebesar 10 USD. Jika harga naik sepuluh pips, maka akan mendapat keuntungan sebesar 100 USD.
Seiring dengan semakin terdigitalisasinya perdagangan, ukuran lot standar semakin menurun popularitasnya dan digantikan dengan opsi yang lebih fleksibel. Di sisi lain, bank-bank besar bahkan meningkatkan ukuran lot standarnya hingga 1 juta untuk mengakomodasi volume besar yang mereka operasikan.
Bagaimana cara kerja leverage dalam perdagangan valas?
Salah satu ciri unik pasar forex adalah margin keuntungannya yang relatif kecil. Untuk meningkatkan keuntungan Anda, Anda perlu meningkatkan volume perdagangan Anda. Bank dapat melakukan hal ini dengan cukup mudah, namun masyarakat mungkin tidak memiliki akses terhadap modal yang cukup dan sebagai gantinya dapat menggunakan leverage.
Leverage memungkinkan Anda meminjam uang dari broker dengan jaminan yang relatif sedikit. Broker menampilkan jumlah leverage sebagai perkalian modal yang diberikan, misalnya 10x atau 20x sama dengan 10 atau 20 kali uang Anda. Leverage 10.000 USD 10x akan memberi Anda 100.000 USD untuk berdagang.
Untuk meminjam uang ini, pedagang mempertahankan jumlah margin yang digunakan broker untuk menutupi potensi kerugian. Margin 10% adalah 10x, margin 5% adalah 20x, dan 1% adalah 100x. Melalui leverage, Anda merasakan total keuntungan atau kerugian suatu investasi berdasarkan jumlah total leverage. Dengan kata lain, leverage memperbesar keuntungan dan kerugian Anda.
Mari kita lihat sebuah contoh. Jika Anda ingin membeli satu lot dari pasangan ini (100.000 EUR), Anda memerlukan sekitar 120.000 USD pada harga saat ini. Jika Anda seorang trader kecil tanpa akses ke dana ini, Anda bisa mempertimbangkan untuk mendapatkan leverage 50x (margin 2%). Dalam hal ini, Anda hanya perlu menyediakan 2.400 USD untuk mengakses 120.000 USD di pasar forex.
Jika pasangan ini turun 240 pips ($2.400), posisi Anda akan ditutup dan akun Anda akan dilikuidasi (Anda akan kehilangan seluruh dana Anda). Saat Anda menggunakan leverage, pergerakan harga yang kecil dapat menyebabkan perubahan besar dan tiba-tiba pada keuntungan atau kerugian Anda. Kebanyakan broker mengizinkan Anda meningkatkan margin akun dan menambahnya sesuai kebutuhan.
Bagaimana cara kerja lindung nilai di forex?
Dengan mata uang mengambang apa pun, selalu ada kemungkinan nilai tukar akan bergerak. Meskipun spekulan mencoba mengambil keuntungan dari volatilitas, ada pula yang menghargai stabilitas. Misalnya, perusahaan yang berencana melakukan ekspansi internasional mungkin ingin mengunci nilai tukar untuk merencanakan pengeluarannya dengan lebih baik. Mereka dapat melakukan ini dengan cukup mudah melalui proses yang disebut lindung nilai.
Bahkan spekulan mungkin ingin mengunci nilai tukar tertentu untuk melindungi diri mereka dari guncangan ekonomi atau krisis keuangan. Anda dapat mulai melakukan lindung nilai terhadap nilai tukar Anda dengan berbagai instrumen keuangan. Metode yang paling umum adalah penggunaan kontrak berjangka atau opsi. Dengan kontrak berjangka, investor atau pedagang berkewajiban untuk berdagang pada tingkat dan jumlah tertentu di masa depan.
Kontrak berjangka
Misalkan Anda memasukkan kontrak berjangka untuk membeli satu lot USD/EUR pada harga 0,8400 (Anda membeli 100.000 USD seharga 84.000 EUR) dalam satu tahun. Mungkin Anda berjualan di Zona Euro dan ingin memulangkan keuntungan Anda dalam setahun. Kontrak berjangka menghilangkan risiko kemungkinan apresiasi dolar AS terhadap euro dan membantu Anda merencanakan keuangan dengan lebih baik. Dalam hal ini, jika dolar AS menguat, setiap euro akan membeli lebih sedikit dolar saat merepatriasi dana tersebut.
Jika dolar AS menguat dan USD/EUR berada pada 1.000 Namun, alih-alih komisi ini, Anda akan memasukkan kontrak yang telah disepakati sebelumnya yaitu satu lot USD/EUR pada 0,8400 (100.000 USD untuk 84.000 EUR). Dalam contoh sederhana ini, Anda akan menghemat biaya sebesar 16.000 EUR per lot, tanpa memperhitungkan komisi apa pun.
Pilihan
Opsi menawarkan cara serupa untuk mengurangi risiko melalui lindung nilai. Namun tidak seperti kontrak berjangka, opsi memberi Anda opsi untuk membeli atau menjual aset dengan harga yang telah ditentukan pada atau sebelum tanggal tertentu. Setelah membayar harga beli (premi), kontrak opsi dapat melindungi Anda dari apresiasi atau depresiasi yang tidak diinginkan pada pasangan mata uang.
Misalnya, jika sebuah perusahaan Inggris menjual barang dan jasa di AS, mereka dapat membeli opsi beli GBP/USD. Instrumen ini memungkinkan mereka untuk membeli GBP/USD di masa depan dengan harga yang telah ditentukan. Jika pound terapresiasi atau mempertahankan nilainya ketika pembayaran dilakukan dalam dolar AS, perusahaan hanya kehilangan harga yang dibayarkan untuk kontrak opsi. Jika pound terdepresiasi terhadap dolar, mereka sudah menutupi nilai tukarnya dan bisa mendapatkan harga yang lebih baik daripada yang ditawarkan di pasar.
Untuk informasi lebih lanjut tentang kontrak berjangka dan opsi, lihat Apa itu kontrak berjangka dan kontrak berjangka? dan Apa itu kontrak opsi?
Arbitrase suku bunga tertutup
Dengan tingkat suku bunga yang bervariasi di seluruh dunia, trader forex dapat melakukan arbitrase atas perbedaan-perbedaan ini sambil mengkompensasi risiko pergerakan nilai tukar. Salah satu cara paling umum untuk melakukan hal ini adalah dengan arbitrase suku bunga tertutup. Strategi perdagangan ini melakukan lindung nilai terhadap pergerakan harga pasangan mata uang di masa depan untuk mengurangi risiko.
Langkah 1: Temukan peluang arbitrase
Ambil contoh, pasangan EUR/USD dengan kurs 1.400. Suku bunga deposito di Zona Euro adalah 1%, sedangkan di Amerika sebesar 2%. Jadi, 100.000 EUR yang diinvestasikan di Zona Euro akan memberi Anda keuntungan 1.000 EUR setelah satu tahun. Namun, jika Anda dapat menginvestasikan uangnya di AS, Anda akan mendapat keuntungan sebesar 2.000 EUR jika nilai tukar bertahan. Namun, contoh sederhana ini tidak memperhitungkan biaya akun, biaya perbankan, dan pengeluaran lain yang juga harus Anda perhitungkan.
Langkah 2: Lindung nilai nilai tukar Anda
Dengan kontrak berjangka EUR/USD satu tahun dengan kurs forward 1,4100, Anda dapat memanfaatkan peningkatan suku bunga di AS dan menjamin pengembalian tetap. Nilai tukar forward adalah nilai tukar yang disepakati dan digunakan dalam kontrak.
Bank atau broker menghitung suku bunga ini dengan rumus matematika yang mempertimbangkan suku bunga berbeda dan harga spot saat ini. Kurs forward menambahkan premi atau diskon dibandingkan dengan kurs spot tergantung pada kondisi pasar. Sebagai persiapan untuk arbitrase, kami mengadakan kontrak berjangka untuk menjual satu lot EUR/USD dengan kurs 1,41 dalam satu tahun.
Langkah 3: Selesaikan arbitrase
Dalam strategi ini, Anda membeli banyak EUR/USD seharga 1.400 di pasar spot dan menghasilkan 100.000 EUR seharga 140.000 USD. Setelah Anda memiliki dana dari perdagangan spot, simpan dana tersebut di AS selama satu tahun dengan bunga 2%. Ketika tahun ini berakhir, Anda akan memiliki total 142.800 USD.
Langkah selanjutnya adalah mengonversi 142.800 USD ke Euro. Dengan kontrak berjangka, Anda menjual (menjual) 142,800 USD pada harga yang disepakati sebesar 1,4100, sehingga menghasilkan sekitar 101,276.60 EUR.
Langkah 4: Bandingkan Penghasilan
Mari kita bandingkan keuntungan yang Anda peroleh di sini dengan dan tanpa lindung nilai suku bunga, dengan asumsi semuanya berlaku. Setelah melalui strategi arbitrase kepentingan tertutup AS, Anda akan mendapatkan 101,276.60 EUR. Jika tidak tercakup, Anda akan mendapat 102.000 EUR, seperti yang disebutkan di atas. Jadi mengapa orang-orang melindungi diri mereka sendiri jika hal ini menghasilkan keuntungan yang lebih sedikit?
Terutama, pedagang melakukan lindung nilai untuk menghindari risiko fluktuasi nilai tukar. Pasangan mata uang jarang akan tetap stabil selama satu tahun. Jadi, meskipun keuntungannya lebih sedikit 723,40 EUR, kami berhasil menjamin setidaknya 1,276,60 EUR. Faktor lainnya adalah kita berasumsi bahwa bank sentral tidak akan mengubah tingkat suku bunga sepanjang tahun, padahal hal ini tidak selalu terjadi.
Kesimpulannya
Bagi siapa pun yang tertarik dengan ekonomi internasional, perdagangan, dan urusan global, pasar valas menawarkan alternatif unik selain saham dan sekuritas. Perdagangan valas mungkin tampak kurang mudah diakses dibandingkan mata uang kripto atau saham bagi investor kecil. Namun dengan maraknya broker online dan meningkatnya persaingan untuk menghadirkan layanan keuangan kepada masyarakat, forex tidak lagi berada di luar jangkauan. Banyak trader forex mengandalkan leverage untuk menghasilkan keuntungan yang layak. Strategi-strategi ini memiliki risiko likuidasi yang tinggi, jadi pastikan Anda memahami mekanismenya dengan baik sebelum mengambil risiko.