Meskipun runtuhnya Terra (LUNA) telah memicu gelembung cryptocurrency pada Mei 2022, bencana bursa FTX tidak sepenuhnya teratasi hingga akhir tahun. Sejak itu, kegilaan kecerdasan buatan menggantikan narasi blockchain. Selain itu, selama pemerintahan Biden, sektor cryptocurrency masuk ke dalam keadaan yang lemah akibat pelecehan yang terus menerus dan pencabutan layanan perbankan.

Itu terjadi pada saat aset digital membutuhkan dukungan dan perkembangan untuk pulih dari rangkaian keruntuhan yang berlebihan pada tahun 2022. Untungnya, pemerintahan Trump yang mendukung cryptocurrency sekarang memberikan jalur nyata untuk pemulihan - menuju keuangan terdesentralisasi berbasis blockchain (DeFi). Ini sudah terlihat melalui peningkatan modal melalui aplikasi terdesentralisasi (dApps).

Total nilai yang terkunci (TVL) di sektor keuangan terdesentralisasi mencapai $156 miliar, mewakili pemulihan ke paruh pertama tahun 2022. Demikian pula, harga Ethereum (ETH) jauh melampaui harga Bitcoin (BTC) selama bulan lalu, dengan kenaikan +53% dibandingkan -1%, secara berurutan. Ini adalah sinyal yang jelas tentang meningkatnya aktivitas altcoin - tetapi apa saja rantai lapisan satu utama yang harus dipertimbangkan oleh penggemar cryptocurrency untuk investasi jangka panjang?

Ethereum (ETH)

Sebagai jaringan blockchain terbesar kedua dan pelopor keuangan terdesentralisasi (DeFi), Ethereum adalah pilihan yang intuitif. Namun, hal ini tidak seharusnya diabaikan hanya karena alasan ini, meskipun dengan beberapa catatan. Ada dua aspek utama dari Ethereum yang menariknya sebagai platform utama untuk narasi keuangan terdesentralisasi.

Ethereum memiliki keunggulan kepemimpinan, yang telah menghasilkan aktivitas pengembang tertinggi, momentum dalam ekosistem, dan ekspansi melalui jaringan lapisan kedua seperti Base, Polygon, Unichain, Optimism, Arbitrum, dan lainnya.

Setelah pengenalan mekanisme pembakaran token dengan EIP 1559, tingkat inflasi Ethereum setara dengan tingkat Bitcoin (setelah halving keempat) sekitar 0,75%. Meskipun tingkat inflasi Bitcoin akan terus menurun dengan lebih banyak halving berturut-turut, Ethereum dapat dianggap sebagai stablecoin dibandingkan dengan dolar AS dengan tingkat inflasi target 2%.

Dengan kata lain, meskipun kelincahan penawaran token - yang dihasilkan dari penyimpanan - dibandingkan dengan penawaran tetap Bitcoin, ia secara otomatis menyesuaikan. Dengan meningkatnya aktivitas aplikasi terdesentralisasi (dApp) di jaringan utama, lebih banyak Ethereum yang dikonsumsi. Setelah peningkatan Pectra, yang meningkatkan efisiensi jaringan level dua (L2) menggunakan Blob Space, laju konsumsi meningkat dua kali lipat.

Bersama dengan penguraian akun dan peningkatan ekspansi Ethereum melalui shard, Ethereum mempersiapkan dirinya untuk masa depan dalam menangani lalu lintas keuangan terdesentralisasi (DeFi) sambil mempertahankan biaya transaksi yang rendah. Ini terkait dengan dorongan berkelanjutan untuk stablecoin dengan undang-undang GENIUS.

Ethereum memiliki salah satu sistem stablecoin paling beragam, dengan mempertahankan $138,6 miliar dalam stablecoin. Ini mewakili setengah dari total nilai pasar stablecoin yang mencapai $272,6 miliar, menurut DeFiLlama. Sebagai mata uang jembatan yang memberikan simbolik pada dolar AS, stablecoin mewakili interaksi pertama bagi banyak orang, yang mengarah pada penyebaran keuangan terdesentralisasi yang lebih luas.

Selain itu, ketika Circle mengumumkan peluncuran blockchain ARC-nya untuk lalu lintas stablecoin, perlu dicatat bahwa ini adalah jaringan L1 yang kompatibel dengan EVM.

Secara kasat mata, ini mungkin tampak negatif bagi Ethereum, di mana transaksi stablecoin dapat berpindah jauh darinya. Namun, sebenarnya ini positif karena menunjukkan integrasi Ethereum ke dalam likuiditas yang dialokasikan untuk perusahaan melalui lintas rantai dan sistem ekosistem Ethereum L2.

Semua faktor ini sekarang berkontribusi pada peningkatan akumulasi Ether melalui obligasi pemerintah. Menurut pelacak cadangan Ether strategis, 3,57 juta Ether telah terakumulasi dengan nilai sekitar $16,58 miliar. Sebenarnya, obligasi Ether kemungkinan akan memiliki dampak yang sama pada harga Ether seperti yang dimiliki oleh ETF Bitcoin terhadap harga Bitcoin.

Namun, apakah ini berarti bahwa investor harus sepenuhnya berinvestasi dalam Ether? Bagi pemegang Ether saat ini, mereka harus mempertimbangkan untuk mengambil keuntungan dalam beberapa bulan mendatang. Secara historis, ketika rasio nilai pasar terhadap nilai yang direalisasikan (MVRV) untuk Ethereum lebih tinggi dari 3.0, itu menunjukkan puncak sebelum gelombang penjualan.

Setelah potensi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan September, diperkirakan bahwa rasio MVRV Ethereum akan mulai meningkat ke tingkat ini. Setelah koreksi pasar, ini adalah waktu yang tepat bagi investor baru untuk berinvestasi di Ethereum. Menurut perkiraan terbaru dari FundStrat, harga Ethereum diperkirakan akan mencapai $10,000 pada akhir tahun.

Avalanche (AVAX)

Sejak diluncurkan pada tahun 2020, jaringan L1 ini telah menarik perhatian dengan pendekatan inovatifnya dalam merancang arsitektur blockchain. Avalanche membagi beban kerja antara Chain X untuk pertukaran aset, Chain C untuk menjalankan kontrak pintar yang kompatibel dengan EVM, Chain P untuk mengelola subnet, validator, dan pengumpulan.

Desain ini memungkinkan ekspor aplikasi terdesentralisasi Ethereum yang mudah, serta subnet yang disesuaikan. Jika suatu institusi menghargai privasi keuangan, mereka dapat menetapkan aturan tata kelola dan kompatibilitas unik untuk subnet mereka. Ini membuka pintu untuk berbagai kasus penggunaan di bidang perbankan, kesehatan, rantai pasokan, dan dana swasta.

Sebagai contoh, FIFA memilih jaringan Avalanche pada bulan Mei untuk meluncurkan token non-fungible (NFT) mereka. Baru-baru ini, Yayasan Avalanche meluncurkan program akselerator senilai $50 juta untuk mendanai permainan blockchain.

Dalam hal ekonomi token, 90% dari total pasokan token AVAX yang berjumlah 458,1 juta telah dilepaskan, dari penambangan awal 360 juta token AVAX. Pada kuartal kedua tahun 2025, tingkat inflasi tahunan tetap pada 3,8%, setelah jadwal dinamis yang dipicu oleh jumlah token AVAX yang disimpan dan periode penyimpan.

Meskipun ini menjadikan AVAX inflasi dibandingkan dengan Ethereum atau Bitcoin, token AVAX masih memiliki batas maksimum tetap sebesar 720 juta.

Harga token AVAX kemungkinan akan meningkat seiring peluncuran lebih banyak layanan, termasuk tetapi tidak terbatas pada: layanan pinjaman Euler Finance, Nexpace (MapleStory N), dana treasury VBILL dari VanEck, perdagangan komoditas dari Watr, dan sekuritas terdesentralisasi dari Dinari.

Aktivitas yang meningkat ini menyebabkan rata-rata jumlah alamat aktif harian meningkat sebesar 210% secara triwulanan, menurut data Messari. Selama bulan lalu, nilai AVAX meningkat sebesar 18%, dan harganya saat ini adalah $25 per token. Kemungkinan untuk mendapatkan keuntungan tinggi, karena AVAX telah mencapai beberapa puncak di $50 selama tahun 2024. Pengingat: ini terjadi selama pemerintahan Biden yang bermusuhan terhadap cryptocurrency.

Cardano (ADA)

Dengan pendekatan akademis dalam mengembangkan teknologi blockchain, Cardano terkait erat dengan aset Ethereum, didirikan oleh Charles Hoskinson karena perbedaan dalam cara Ethereum diatur secara organisasi. Selama bertahun-tahun, Cardano telah mendapatkan reputasi buruk sebagai "rantai yang tertinggal", dengan Solana (SOL) muncul sebagai pesaing Ethereum.

Namun, peta jalan Cardano terus maju, dan ekosistemnya berkembang perlahan. Pada awal tahun 2024, Cardano meluncurkan stablecoin USDM miliknya, diterbitkan oleh Moneta yang sepenuhnya kompatibel, bahkan telah memenuhi standar MiCA Eropa yang ketat. Demikian pula, bursa blockchain Norwegia (NBX) bergabung dengan USDM.

Dalam hal ekspansi, Cardano telah mengembangkan ekspansi Hydra Layer-2 untuk transaksi off-chain, dan meluncurkan Mithril untuk menyinkronkan kontrak yang ringan. Menjelang akhir tahun, Ouroboros Peras dijadwalkan untuk secara signifikan mengurangi waktu penyelesaian transaksi. Bersama dengan Ouroboros Leios, Cardano kemungkinan akan mencapai kinerja yang setara dengan Solana dalam pemrosesan transaksi.

Kontrak pengetahuan nol (ZK) cerdas juga dijadwalkan untuk diluncurkan di jaringan utama pada akhir tahun 2025, menambahkan privasi, skalabilitas, dan kompatibilitas ke platform Cardano. Selain proyek Midnight yang berfokus pada privasi, Cardano dikelilingi oleh pembicaraan positif.

Dari sudut pandang keuangan yang sehat, ini menunjukkan bahwa tingkat inflasi di Cardano setara dengan tingkat Ethereum. Pada kuartal pertama, itu mencapai 0,7% per tahun, sementara sedang dalam tren penurunan karena interaksi antara periode ekspansi yang mencapai 0,3% selama 5 hari, batas maksimum 45 miliar ADA, biaya transaksi, dan partisipasi dalam pengumpulan.

Hingga saat ini, harga ADA telah meningkat sebesar 2,5%, dan masih di bawah harga dolar per token. Pada September 2021, token ADA mencapai harga tertinggi sepanjang masa sebesar $3,10. Ini menjadikannya salah satu investasi blockchain termurah. Dan karena Cardano sering ditolak, peluang keberhasilannya akan meningkat jika rencananya berjalan sesuai rencana. Dalam pasar saham, investasi dalam pertumbuhan keuntungan mengikuti prinsip kesabaran dan pengembalian majemuk yang serupa.