Binance mengumumkan bahwa mereka akan meluncurkan token Manta Network MANTA pada tanggal 18 Januari 2024. Token MANTA dijual dengan harga 0,025 dolar AS dan 0,5 dolar AS, sesuai dengan penilaian masing-masing sebesar 25 juta dolar AS dan 500 juta dolar AS. penawaran umum, total 8% token dijual dengan harga $0,36, sesuai dengan penilaian $360 juta. Kami percaya bahwa nilai pasar peredaran MANTA yang wajar adalah antara US$500 juta dan US$600 juta, dan harga yang sesuai adalah antara US$2 dan US$2,4.
1. Pengenalan Proyek
Manta Network adalah ekosistem modular yang dibangun untuk dApps generasi berikutnya. Saat ini dua jaringan disediakan:
Manta Pacific: Ekosistem L2 modular yang dibangun di atas Ethereum yang menyediakan lingkungan terukur dan rendah gas untuk dApps generasi berikutnya, memungkinkan aplikasi melampaui batasan lingkungan EVM (Ethereum Virtual Machine) tradisional.
Gambar 1: Arsitektur teknis Manta Network
Manta Atlantic: Sebagai rantai ZK L1 tercepat di Polkadot, menghadirkan DID dan kredensial identitas on-chain berbasis ZK (zero-knowledge proof) yang dapat diprogram ke web3 melalui zkSBTs.
Gambar 2: Interoperabilitas Jaringan Manta dan Jaringan Polkadot
Manta Network menyediakan lingkungan yang tak tertandingi untuk kebutuhan skalabilitas dApps. Ekosistem ini menggunakan pendekatan modular untuk memenuhi perubahan kebutuhan dApps di pasar saat ini dan di masa depan.
Saat ini, Manta Pacific menggunakan Celestia untuk mengimplementasikan DA modular (ketersediaan data), mengurangi biaya bahan bakar dan menjadi Ethereum L2 yang paling ekonomis.
2. Perkenalan dengan tim inti
Kenny Li
Kenny Li adalah salah satu pendiri dan COO Manta Network. Dia juga salah satu pendiri p0x labs. Kenny Li lulus dari MIT-Sloan School of Management.
Victor Ji
Victor Ji adalah salah satu pendiri Manta Network, akuntan publik bersertifikat di Amerika Serikat, peneliti di lembaga pemikir Harvard Belfer Center, mantan mitra pengelola BitBlock Capital, dan mitra pendiri Feiya Capital. Ia adalah salah satu ketua Institut Kennedy China di Universitas Harvard dan ketua Klub Enkripsi dan Blockchain di sekolah tersebut. Ia juga merupakan dosen tamu di Sekolah Bisnis Universitas Boston dan Universitas Carnegie Mellon.
Vanky S.
Vankyo S. adalah Kepala Pengembangan Bisnis di Manta Network dan sebelumnya menjabat sebagai Kepala Global Bisnis Kelembagaan dan VIP di Binance. Dia lulus dari Universitas Columbia dan Universitas Amsterdam.
3. Riwayat pembiayaan
Manta Network memiliki sejarah dalam beberapa putaran pendanaan, dengan total dana yang terkumpul sekitar US$60,4 juta. Dalam pembiayaan swasta, total 24,11% token terjual. Token MANTA dijual dengan harga US$0,025 dan US$0,5, sesuai dengan penilaian masing-masing US$25 juta dan US$500 juta token terjual. Koin dijual dengan harga US$0,36, sesuai dengan penilaian US$360 juta.
Gambar 3: Bagian dari sejarah pendanaan Manta Network
4. Peristiwa penting
Gambar 4: Peristiwa bersejarah Manta Network
5. Peringkat TVL
Manta Network TVL berada di peringkat keempat dengan pendapatan sekitar US$846 juta, kedua setelah TVL Metis sebesar US$968 juta. Saat ini, TVL serupa dengan Metis dan Mantle dalam hal jenis teknologi.
Gambar 5: Peringkat TVL jaringan L2
6. Ekonomi Token
Total pasokan token awal adalah 1 miliar MANTA.
Mulai dari penerbitan awal token, 2% akan diterbitkan setiap tahun.
Token MANTA dapat digunakan untuk tujuan berikut:
Tata Kelola: Pemegang token MANTA dapat memberikan suara pada keputusan tata kelola jaringan Manta Pacific dan Manta Atlantic.
Staking: Staking MANTA membantu memperkuat keamanan Manta Atlantic secara keseluruhan.
Delegasi Collator: Pemegang MANTA dapat memilih untuk mendelegasikan token mereka ke Collator, atau mempertaruhkan MANTA sendiri untuk menjalankan Collator guna melindungi jaringan.
Biaya Jaringan: Manta Atlantic menggunakan MANTA untuk membayar biaya transaksi.
Likuiditas & Jaminan Asli: Token MANTA dapat digunakan sebagai token likuiditas asli dan jaminan di ekosistem Manta.
Skenario penggunaan MANTA di Manta Pacific
Manta Pacific bertujuan untuk berkembang melalui aktivitas on-chain, menciptakan nilai bagi pemegang token, kontributor, pembuat, dan pengguna:
(1) Akumulasi nilai bagi pemegang token:
Pemegang Token mendapatkan keuntungan dari pendapatan sequencer dan penghematan biaya bahan bakar dari DA modular (ketersediaan data).
Pendapatan sequencer dan penghematan biaya Gas DA terutama digunakan untuk mendanai aktivitas on-chain dan aplikasi ZK, sehingga mendorong permintaan akan ruang blok.
(2) Pembangun dan Kontributor:
Pembangun dan kontributor mendapat manfaat langsung dari pendanaan aktivitas on-chain dan pasar yang dimungkinkannya.
Ekosistem yang didanai dengan baik menarik para pembangun, membentuk hubungan yang saling menguntungkan yang mendorong pengembangan alat on-chain, pendidikan pasar, aplikasi, dan infrastruktur.
Pendapatan dialokasikan untuk mendanai proyek ekosistem dan barang publik, terus merangsang inovasi, mendukung proyek tahap awal, dan mendorong adopsi teknologi inovatif di ekosistem Manta.
(3) Pengguna dan anggota komunitas:
Insentif ekosistem dan komunitas yang sedang berjalan serta insentif proyek yang didanai oleh MANTA bermanfaat bagi pengguna dan anggota komunitas.
Nilai berasal dari aktivitas on-chain dan keunggulan yang dibawa oleh aplikasi ZK.
(4) Perolehan pendapatan:
Permintaan ruang blok MANTA menghasilkan pendapatan.
Dana awal untuk sequencer dimiliki oleh Manta Foundation dan tersedia untuk didistribusikan kembali.
Dana di masa depan dapat langsung masuk ke protokol melalui penjualan hak partisipasi dalam jaringan pemesanan terdesentralisasi Manta.
Skenario penggunaan MANTA di Manta Atlantic
MANTA memiliki berbagai fungsi dalam ekosistem Manta Atlantik:
(1) Biaya penggunaan jaringan:
Transaksi dan pelaksanaan kontrak/pallet menghasilkan royalti.
72% biaya penggunaan jaringan dialokasikan untuk proyek ekosistem, sehingga meningkatkan insentif untuk membangun aplikasi di Manta.
18% disalurkan ke bendahara untuk memberi insentif pada pengembangan jaringan dan lelang parachain di masa depan.
10% dialokasikan ke kolektor yang menghasilkan blok berisi transaksi.
(2) Media perdagangan:
MANTA berfungsi sebagai mata uang asli jaringan Manta, memfasilitasi transfer peer-to-peer dan transaksi dengan kontrak/palet.
MANTA dapat membeli sertifikat seperti zkSBT dan zkKYC dalam jaringan.
(3) Hak Tata Kelola:
MANTA berfungsi sebagai bobot pemungutan suara untuk keputusan tata kelola on-chain.
Digunakan untuk mengusulkan referendum, memilih anggota dewan, dan membentuk masa depan jaringan Manta.
(4) Keamanan jaringan:
Kolator memainkan peran penting dalam mengemas transaksi dan mendukung keaktifan blok.
Token MANTA memberi insentif kepada kolektor dan memastikan ketahanan dan desentralisasi jaringan.
Jaringan mengalokasikan 2% dari total penerbitan kepada pemangku kepentingan setiap tahun untuk menjaga keamanan jaringan.
Rasio distribusi token
Gambar 6: Alokasi Token MANTA 1
Aturan pelepasan token dan kemajuan pembukaan kunci
Volume sirkulasi pembukaan token MANTA adalah 251 juta, terhitung 25,1% dari total sirkulasi.
Gambar 7: Aturan pembukaan token MANTA
Gambar 8: Siklus rilis token MANTA
7. Prakiraan pasar sekunder
Kinerja Historis Launchpool Binance
Dari gambar di bawah ini, kita dapat melihat kinerja token Binance yang baru diluncurkan melalui Launchpool dan Launchpad baru-baru ini. Kita dapat melihat bahwa peluncuran Launchpool baru-baru ini telah berkinerja baik. Setelah dimulainya Q4, beberapa token seperti MEME, ACE, NFP dan AI Pengembalian pembukaan secara signifikan lebih tinggi dibandingkan proyek-proyek sebelumnya.
Gambar 9: Kinerja proyek IEO terbaru Binance
Penilaian yang sebanding
Gambar 10: Proyek yang sebanding
Dalam hal penilaian yang sebanding, dari segi narasi dan jalur, ARB, OP, METIS dan MANTLE yang telah menerbitkan token relatif mirip dengan MANTA. Secara khusus, proyek METIS lebih dekat dalam hal TVL dan solusi sebesar US$90,36 juta. Dibandingkan dengan nilai pasar beredar, selisih dengan rata-rata nilai pasar beredar dan total nilai pasar proyek-proyek di atas masing-masing adalah 24,37x dan 28,7x.
Membuka modal
Gambar 11: Kinerja dana proyek IEO Binance baru-baru ini
Dilihat dari dana pembukaan historis Binance Launchpool, proyek Launchpool baru-baru ini relatif representatif. Hanya data dari empat periode terakhir yang digunakan sebagai referensi. Rata-rata peningkatan kelipatan turnover pembukaan dan kapitalisasi pasar sirkulasi masing-masing sebesar 37,38x dan 31,76x.
Referensi pasar OTC
Sejak token MANTA diangkat ke publik, 8% token dijual dengan harga 0,36 dolar AS. Saat ini, di pasar OTC, harga transaksi rata-rata adalah sekitar 2,1 dolar AS.
Referensi biaya pinjaman on-chain
APY pinjaman BNB pada rantai ini adalah 180%. Berdasarkan perhitungan nilai ini, rata-rata bunga pinjaman setiap BNB adalah 3,11 USD, sesuai dengan jumlah token MANTA yang dapat dialokasikan ke setiap BNB adalah 1,59 token MANTA, sesuai dengan kebutuhan Harga mata uang untuk menutupi pembayaran bunga pinjaman harus sekitar US$1,95.
Singkatnya, kami percaya bahwa nilai pasar peredaran MANTA yang wajar adalah antara US$500 juta dan US$600 juta, dan harga yang sesuai adalah antara US$2 dan US$2,4.
Referensi
Manta Network, Binance Research, https://www.binance.com/en/research/projects/manta
Data historis pembiayaan Manta Network, Rootdata, https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/Manta%20Network?k=NjY2
Pengantar Ekonomi Token Jaringan Manta, Media Jaringan Manta, https://mantanetwork.medium.com/manta-tokenomics-b226f911c84c
Penjelasan rinci tentang model ekonomi token Manta Network, Shenchao, https://www.techflowpost.com/article/detail_15745.html
Catatan: Artikel ini bukan merupakan nasihat investasi apa pun, dan investor harus memperhatikan risiko investasi.