HUMA × Kamino Analisis Cara Kerja Pinjaman Sirkuler
Kemarin, @Huma Finance 🟣 🟣 mengumumkan kerja sama dengan Kamino, meluncurkan fungsi pinjaman sirkuler. Secara sederhana, ini berarti Anda dapat menggunakan $PST yang Anda miliki sebagai jaminan, meminjam USDC di Kamino, lalu menyimpan dana yang dipinjam ke HUMA untuk mendapatkan lebih banyak $PST, kemudian menjaminkan, meminjam lagi... membentuk siklus 'memperbesar hasil'.
Lalu, siapa yang lebih cocok untuk cara ini? Saya rasa ada dua jenis orang:
Orang yang memiliki $PST yang belum terkunci dan ingin memperbesar hasilnya;
Orang yang ingin berpartisipasi dalam #humafinace simpanan, tetapi tidak ingin mengunci dana untuk waktu yang lama, berharap penggunaan dana lebih fleksibel.
Contoh alur:
Mari kita lihat situasi hasil dengan contoh 100 USDC:
Menyimpan 100 USDC di HUMA (tanpa periode penguncian), mendapatkan setara dengan 100 dolar $PST
Menjaminkan $PST di Kamino sebagai jaminan, dengan LTV 80% meminjam USDC;
Kemudian menggunakan USDC yang dipinjam kembali ke HUMA untuk simpanan, menukarkan lebih banyak $PST, terus menjaminkan dan meminjam.
Secara teori, dapat dilakukan sekitar 4 kali penggandaan dana, tetapi mengingat risiko likuidasi dan biaya Gas, praktiknya 4 kali siklus sudah cukup.
Perkiraan hasil:
Berdasarkan jumlah siklus dan situasi LTV, cara ini kira-kira akan membawa:
Hasil tahunan pokok sekitar +10%;
Hasil dari 1,99 kali meningkat menjadi hampir 10 kali;
Tingkat hasil mendekati Classic model penguncian 6 bulan, tetapi penggunaan dana lebih fleksibel.
Inti dari pinjaman sirkuler ini adalah menggunakan jumlah pokok yang sama untuk berpartisipasi dalam simpanan dan jaminan berkali-kali, membuat aset 'bekerja berulang kali'. Tentu saja, seperti semua strategi leverage, risiko juga harus dipertimbangkan dengan baik, termasuk garis likuidasi, fluktuasi harga, dan biaya Gas.
#HumaFinance
Kemarin, @Huma Finance 🟣 🟣 mengumumkan kerja sama dengan Kamino, meluncurkan fungsi pinjaman sirkuler. Secara sederhana, ini berarti Anda dapat menggunakan $PST yang Anda miliki sebagai jaminan, meminjam USDC di Kamino, lalu menyimpan dana yang dipinjam ke HUMA untuk mendapatkan lebih banyak $PST, kemudian menjaminkan, meminjam lagi... membentuk siklus 'memperbesar hasil'.
Lalu, siapa yang lebih cocok untuk cara ini? Saya rasa ada dua jenis orang:
Orang yang memiliki $PST yang belum terkunci dan ingin memperbesar hasilnya;
Orang yang ingin berpartisipasi dalam #humafinace simpanan, tetapi tidak ingin mengunci dana untuk waktu yang lama, berharap penggunaan dana lebih fleksibel.
Contoh alur:
Mari kita lihat situasi hasil dengan contoh 100 USDC:
Menyimpan 100 USDC di HUMA (tanpa periode penguncian), mendapatkan setara dengan 100 dolar $PST
Menjaminkan $PST di Kamino sebagai jaminan, dengan LTV 80% meminjam USDC;
Kemudian menggunakan USDC yang dipinjam kembali ke HUMA untuk simpanan, menukarkan lebih banyak $PST, terus menjaminkan dan meminjam.
Secara teori, dapat dilakukan sekitar 4 kali penggandaan dana, tetapi mengingat risiko likuidasi dan biaya Gas, praktiknya 4 kali siklus sudah cukup.
Perkiraan hasil:
Berdasarkan jumlah siklus dan situasi LTV, cara ini kira-kira akan membawa:
Hasil tahunan pokok sekitar +10%;
Hasil dari 1,99 kali meningkat menjadi hampir 10 kali;
Tingkat hasil mendekati Classic model penguncian 6 bulan, tetapi penggunaan dana lebih fleksibel.
Inti dari pinjaman sirkuler ini adalah menggunakan jumlah pokok yang sama untuk berpartisipasi dalam simpanan dan jaminan berkali-kali, membuat aset 'bekerja berulang kali'. Tentu saja, seperti semua strategi leverage, risiko juga harus dipertimbangkan dengan baik, termasuk garis likuidasi, fluktuasi harga, dan biaya Gas.
#HumaFinance
