Ringkasan
Melalui kombinasi aset fisik dan blockchain, aset dunia nyata (RWA) dapat dibentuk setelah aset berwujud fisik diberi token.
ATMR memiliki kegunaan yang kaya di bidang DeFi.
ATMR dikreditkan dengan menjembatani kesenjangan antara TradFi dan DeFi.
Lembaga-lembaga keuangan besar sudah mulai terlibat dalam bidang ATMR, yang menunjukkan perluasan bidang ini.
Tokenisasi, konversi aset atau utilitas menjadi mata uang digital, adalah teknologi yang menonjol dalam ekosistem blockchain dan mendapatkan banyak perhatian. Aset Dunia Nyata (RWA) mengacu pada tokenisasi aset berwujud dengan nilai moneter yang jelas, seperti emas, real estate, dan kredit karbon, ke dalam bentuk digital yang dapat diperdagangkan.
Kegunaan ATMR di bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi) sangat luas. Integrasi ATMR dan DeFi adalah contoh terkenal dari integrasi aset keuangan tradisional dan DeFi.
Bagaimana cara kerja ATMR?
Sebelum memperkenalkan kegunaan ATMR di DeFi, kami jelaskan terlebih dahulu cara kerjanya. Secara khusus, bagaimana kita memastikan bahwa ATMR yang mewakili aset dunia nyata adalah token yang sah? Keseluruhan proses dapat dibagi menjadi tiga tahap: formalisasi off-chain, penghubungan informasi, serta penawaran dan permintaan protokol ATMR.
Formalisasi off-chain
Sebelum aset dunia nyata dapat diintegrasikan ke dalam buku besar digital, nilai, kepemilikan, dan status hukumnya harus ditetapkan dengan jelas di dunia fisik.
Dalam memperkirakan nilai ATMR, berbagai faktor seperti harga pasar, kinerja historis, dan kondisi fisik aset perlu dipertimbangkan. Harta tersebut harus mempunyai hak sah yang tidak dapat diganggu gugat, yang dibuktikan dengan akta atau faktur.
menjembatani informasi
Tahap ini adalah proses tokenisasi. Dalam proses ini, informasi tentang aset diubah menjadi token digital. Data tentang nilai aset dan kepemilikan sah akan tertanam dalam metadata token. Karena blockchain bersifat terbuka dan transparan, siapa pun dapat memverifikasi keaslian token berdasarkan metadata.
Ketika menangani aset yang termasuk dalam cakupan regulasi atau diklasifikasikan sebagai sekuritas, penggunaan teknik regulasi merupakan komponen penting. Hal ini dapat mencakup melibatkan penerbit token keamanan berlisensi, mematuhi standar KYC khusus mata uang kripto dan KYB bisnis, serta menggunakan platform perdagangan token keamanan yang disetujui.
Penawaran dan permintaan protokol ATMR
Langkah terakhir adalah mengenai permintaan dan penawaran, di mana protokol DeFi yang berfokus pada ATMR ikut berperan. Jenis perjanjian ini memiliki dua fungsi utama: pertama, secara efektif mengubah ATMR baru, yang membantu menyediakan lebih banyak aset digital. Pada saat yang sama, perjanjian tersebut juga dapat membuat investor tertarik untuk membeli dan memperdagangkan aset tersebut.
Melalui pendekatan tiga tahap di atas, ATMR tidak lagi hanya sebuah konsep abstrak, namun telah menjadi komponen praktis dan kunci dalam bidang DeFi, membawa pengaruh dan kepercayaan terhadap penilaian dunia nyata dan kerangka hukum ke dalam bidang digital yang terdesentralisasi.
Mengapa RWA bisa menulis ulang sejarah DeFi
Salah satu indikator terpenting DeFi adalah "nilai total terkunci" atau "TVL". Metrik TVL mengukur jumlah dana yang dikunci di berbagai protokol DeFi. TVL yang lebih tinggi secara kasar setara dengan utilitas yang lebih tinggi. Pada bulan November 2021, memanfaatkan momentum pasar bullish yang disebut "DeFi Summer", total TVL mencapai puncaknya sekitar US$180 miliar.
Namun, karena pasar melemah, DeFi TVL turun menjadi $49,87 miliar pada Juni 2022. Valuasi ini turun 72,3% hanya dalam 7 bulan! Karena kebocoran likuiditas di pasar, protokol DeFi tertentu yang tidak memiliki utilitas nyata dan memiliki keekonomian token yang buruk akan hancur.
Akibatnya, mentalitas investor reguler DeFi telah berubah secara signifikan. Semakin banyak investor yang beralih ke peluang investasi jangka panjang yang stabil daripada mengejar keuntungan cepat. Tren ini akan terlihat jelas setelah tahun 2021, ketika tren untuk mengejar kelas aset yang stabil seperti ATMR menjadi semakin jelas.
Berikut ini adalah fakta dan angka yang relevan di pasar ATMR, yang mencerminkan meningkatnya minat terhadap pasar ini.
Nilai on-chain ATMR (tidak termasuk stablecoin) tumbuh sebesar $1,05 miliar pada tahun 2023.
Diantaranya, US$855,7 juta (82%) berasal dari aset yang menghasilkan pendapatan seperti obligasi negara, real estat, dan kredit swasta.
Menurut riset analis periode 1 Januari hingga 30 September 2023:
Pinjaman kredit swasta on-chain yang aktif tumbuh sebesar $210,5 juta
Treasury dan obligasi lainnya meningkat sebesar $557 juta.
Apa itu penerbit ATMR?
Agar ATMR berhasil dimasukkan ke dalam rantai, penerbit harus melakukan tiga aktivitas utama berikut:
Memperoleh aset berwujud di dunia fisik.
Konversikan aset ini melalui tokenisasi.
Menerbitkan token kepada pengguna di jaringan blockchain.
Berikut beberapa emiten ATMR:
Centrifuge: Salah satu penerbit pinjaman kredit swasta terbesar dalam rantai tersebut.
Franklin Templeton: Raksasa TradFi didirikan pada tahun 1947. Lembaga ini memiliki lebih dari $1,5 triliun aset yang dikelola (AUM) dan baru-baru ini mulai menerbitkan token Treasury yang diberi token.
WisdomTree: Pemimpin pasar dalam platform perdagangan produk perdagangan dengan aset yang dikelola hampir $96 miliar.
Keuntungan menggunakan ATMR di DeFi
Aset dunia nyata (RWA) yang diberi token menawarkan sejumlah keuntungan signifikan yang akan membentuk kembali strategi investasi dan lanskap keuangan mata uang kripto.
Peningkatan likuiditas: Tokenisasikan aset seperti real estat yang awalnya tidak likuid dan bergerak lambat dan ubah menjadi token. Token ini akan menarik lebih banyak investor untuk berpartisipasi dalam transaksi aset dasar.
Pembagian kepemilikan: Pembagian kepemilikan adalah salah satu kasus penggunaan ATMR yang paling menarik. Membagi aset seperti real estat menjadi token dapat menurunkan ambang transaksi bagi pengguna biasa. Hal ini memungkinkan sekelompok investor untuk mengumpulkan dana dan bersama-sama memiliki properti dalam bentuk token.
Terbuka dan transparan: Buku besar blockchain terbuka dan transparan, memastikan bahwa setiap transaksi dan rincian kepemilikan ATMR dicatat dan dapat diverifikasi secara publik.
Semua termasuk: Tokenisasi aset melalui saluran DeFi membuka jalan bagi pasar dan instrumen keuangan baru. Hal ini tidak hanya memberikan peluang baru bagi investor yang sudah ada namun juga menarik pemain baru untuk meningkatkan stabilitas keseluruhan dan potensi pertumbuhan ekosistem keuangan.
Batasan penggunaan ATMR di DeFi
ATMR adalah pendekatan perintis yang menggabungkan aset fisik dengan keuangan digital. Namun ATMR masih mempunyai keterbatasan dan tantangan.
Kompleksitas peraturan: ATMR dan DeFi tunduk pada persyaratan peraturan yang rumit. Persyaratan peraturan bervariasi berdasarkan faktor-faktor seperti aset, geografi, yurisdiksi, dan bahkan platform blockchain spesifik yang digunakan untuk tokenisasi.
Masalah Keamanan: Bagi ATMR, menjaga hubungan antara aset fisik dan token digital sangatlah penting. Koneksi ini harus tidak dapat diputuskan untuk mencegah penipuan dan perselisihan hukum.
Skalabilitas: Platform yang mendukung tokenisasi ATMR harus mampu menangani transaksi dan data dengan throughput tinggi.
Kesimpulan
ATMR adalah perkembangan menarik di bidang DeFi dan berjanji untuk memperluas fungsionalitas dan audiens DeFi. ATMR diharapkan dapat menciptakan bidang keuangan yang lebih saling berhubungan dan mengintegrasikan keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi. Namun, ada banyak kendala yang harus diatasi untuk mencapai tujuan ini, termasuk kepatuhan terhadap peraturan yang ketat dan memastikan integritas pasar.
Bacaan lebih lanjut
Berapa tingkat pengembalian riil DeFi?
Pengantar DeFi 2.0 dan pentingnya
Apa saja kumpulan likuiditas di bidang DeFi? Bagaimana mereka bekerja?
Penafian: Isi artikel ini disediakan "sebagaimana adanya" hanya untuk informasi umum dan tujuan pendidikan dan bukan merupakan representasi atau jaminan apa pun. Artikel ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya, dan bukan merupakan rekomendasi agar Anda membeli produk atau layanan tertentu. Jika Anda memerlukan nasihat investasi, silakan mencari nasihat profesional. Ketika sebuah artikel ditulis oleh pihak ketiga, harap dicatat bahwa pendapat yang diungkapkan dalam artikel tersebut adalah milik kontributor pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Untuk informasi lebih lanjut, silakan klik di sini untuk membaca Penafian lengkap kami. Harga aset digital mungkin berfluktuasi. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali pokok investasi Anda. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda sendiri dan Binance tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang mungkin Anda derita. Tidak ada satu pun isi di sini yang merupakan nasihat keuangan, hukum, atau nasihat profesional lainnya. Untuk informasi tambahan, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.