Kata pengantar

Artikel "Investasi Kuantitatif - Strategi dan Teknologi" (diedit oleh Ding Peng) menunjukkan bahwa pasar sekunder adalah sistem yang acak dan dapat dilacak. Dalam siklus pendek, tren harga bersifat acak, namun dalam siklus panjang bersifat acak pergantian banteng dan beruang. Hal ini lebih jelas terlihat di pasar mata uang digital. Alasan utamanya adalah fluktuasi siklis harga Bitcoin yang disebabkan oleh pengurangan produksi siklis mendorong pasar untuk bergerak ke arah yang sama, sehingga mengakibatkan fluktuasi siklis di pasar mata uang digital. Justru karena keacakan dan siklus pasar sekunder maka tidak ada "Cawan Suci" di pasar perdagangan kuantitatif mata uang digital. Yang bisa kita lakukan hanyalah menerapkan strategi perdagangan yang berbeda pada tahapan yang berbeda dan menemukan strategi optimal yang sesuai dengan pasar sekunder struktur pasar saat ini, untuk memaksimalkan keuntungan sistem perdagangan Anda sendiri pada tahap saat ini. Misalnya, ketika pasar sedang lesu, harga cenderung menunjukkan fluktuasi kotak. Pada saat ini, strategi grid paling cocok dan dapat menghasilkan keuntungan yang baik strategi tren seringkali lebih cocok dan dapat memberikan keuntungan yang baik.

Karena pasar mata uang digital bersifat global, perdagangan 7*24 jam non-stop, T+0 dan karakteristik lainnya, perdagangan kuantitatif berkinerja sangat baik di pasar sekunder mata uang digital, dan seringkali dapat mencapai hasil yang lebih tinggi dan lebih stabil daripada perdagangan manual di pendapatan pasar sekunder. Perdagangan kuantitatif sudah lama tidak dikembangkan di pasar mata uang digital domestik. Pengembang strategi terutama bertransformasi dari pasar keuangan tradisional. Dengan berkembangnya pasar kuantitatif domestik, strategi dalam berbagai arah telah muncul berdasarkan panjang strategi pemilihan garis K, seperti perdagangan frekuensi tinggi, arbitrase, perdagangan tren, investasi tetap dan strategi lainnya. kuantifikasi frekuensi Pedagang sering kali berfokus pada garis K tingkat menit atau bahkan transaksi tunggal tingkat milidetik, dan mereka memerlukan sumber daya jaringan perdagangan yang lebih baik. Terlebih lagi, mereka menerapkan server perdagangan mereka sendiri pada jaringan saklar inti yang sama di bursa , sehingga meminimalkan risiko simpanan persediaan dalam fluktuasi pasar yang hebat; sementara pedagang kuantitatif tren lebih memperhatikan indikator dengan jangka waktu yang lebih panjang, seperti MA dan MACD 4 jam, Bollinger Bands, atau faktor tingkat makro yang terkait dengan fundamental, seperti fundamental. indeks keserakahan, indeks berita keuangan, dll.

Saat ini, kita berada dalam pasar yang sedang bearish, dan indra penciuman daun bawang senior memberi tahu saya bahwa harga saat ini masih jauh dari titik terendah, dan pasti ada penurunan lagi. Sejarah tidak pernah terulang begitu saja, namun selalu serupa. Pasar bearish adalah peluang besar bagi kita untuk berhibernasi dan mengumpulkan kekuatan. Perdagangan mata uang digital seperti bertani, menabur benih di pasar bearish, dan memanen di pasar bullish.

Ringkasan Strategi

Strategi penyeimbangan dinamis adalah strategi perdagangan yang relatif umum di pasar keuangan tradisional, dan dapat dilihat di pasar saham, pasar berjangka, dan pasar valuta asing. Kita dapat dengan jelas membandingkan strategi penyeimbangan dinamis dengan skala keseimbangan, yang menjaga keseimbangan posisi dengan terus-menerus mengurangi atau menambah posisi selama fluktuasi pasar. Pembaca dapat memeriksa secara online untuk mengetahui konsep rincinya. Di sini, kami terutama membahas penerapan strategi penyeimbangan dinamis di bidang mata uang digital.

Misalnya: Xiao Wang berencana menginvestasikan 100.000 USDT menggunakan strategi penyeimbangan dinamis, lalu dia dapat membeli 50.000 USDT ke dalam BTC, dan 50.000 USDT sisanya dapat digunakan untuk menutup posisi. Ketika harga BTC naik, sebagian keuntungan akan direalisasikan, dan nilai BTC di tangan akan tetap pada investasi awal sebesar 50.000 USDT. Demikian pula, ketika harga BTC turun, posisinya akan tertutup, dan nilainya posisi BTC akan tetap dipertahankan di 50,000 USDT. Melalui prinsip-prinsip di atas, tidak sulit untuk menemukan bahwa strategi penyeimbangan dinamis lebih cocok untuk kondisi pasar yang bergejolak dan kondisi pasar yang bergejolak yang pasti akan kembali, dan pada dasarnya dapat mencapai arbitrase bebas risiko untuk kondisi pasar yang bergejolak sedangkan untuk pasar unilateral; kondisi, akan terjadi peningkatan atau penurunan posisi secara terus menerus. Dalam situasi ini, tingkat pemanfaatan dana tidak tinggi, dan sejumlah kerugian akan terjadi di bawah pasar yang bergejolak dan meningkat, sejumlah pendapatan dapat diperoleh , dan di bawah pasar yang bergejolak dan jatuh, perdagangan spot tidak akan menimbulkan risiko likuidasi. Oleh karena itu, strategi ini memiliki risiko yang lebih kecil.

Saat ini, harga BTC telah turun lebih dari 70% dibandingkan harga tertinggi dalam sejarahnya, namun harga tersebut pasti akan turun lagi dalam beberapa tahun ke depan. Titik terendah tidak akan terbentuk secara bertahap sampai total pasar Bitcoin turun lebih dari 85%. Setelah harga terbawah terbentuk, harga akan perlahan naik di tengah fluktuasi, mengantarkan pada putaran pasar bullish berikutnya. Hal ini menciptakan peluang untuk strategi penyeimbangan dinamis, dan keuntungan yang tak terhindarkan akan membawa keuntungan yang tak terelakkan.

Pengoptimalan strategi

Meskipun strategi penyeimbangan dinamis di atas memiliki risiko yang lebih kecil, namun tetap memiliki permasalahan seperti penambahan atau pengurangan posisi yang terus menerus, pemanfaatan modal yang rendah, dll. Setelah dioptimalkan, akan memberikan hasil yang lebih baik bila diterapkan pada pasar perdagangan mata uang digital, jadi kami telah mengoptimalkannya. itu. rinciannya sebagai berikut.

1. Meningkatkan logika urutan strategi

Misalnya: Xiao Wang berencana menginvestasikan 100.000 USDT untuk perdagangan saldo dinamis BTC. Dengan asumsi harga BTC saat ini adalah 10.000 USDT/BTC, Xiao Wang dapat membeli total 10 BTC basis virtual Ketika harga naik ke Ketika harga 11.000 USDT/BTC, Anda perlu menjual sejumlah BTC di area kontrak, jumlahnya = basis virtual * (harga saat ini - harga sebelum kenaikan) / harga saat ini. Maka kuantitasnya = 10* (11000-10000)/11000 = 0,9091 BTC. Ketika harga turun dari 11000 menjadi 10000, sejumlah BTC akan dibeli. Cara perhitungan kuantitasnya sama seperti di atas, maka kuantitasnya = 10 * (11000-10000) /10000=1. Singkatnya, keuntungan keseluruhan adalah 909,1USDT.

Jika strategi penyeimbangan dinamis tradisional diadopsi, awalnya beli 50.000 USDT BTC dengan harga 10.000 USDT/BTC, total 5 buah, dan jual BTC dalam jumlah tertentu saat harga BTC naik menjadi 11.000 USDT/BTC, pertahankan nilai posisi total sebesar 50.000 USDT, kuantitas penjualan = 5 - (50000/11000) = 0,454545 BTC. Saat ini, posisinya tetap di 4,54545 BTC, dengan total keuntungan 5,000 USDT ketika harga BTC turun menjadi 10,000 USDT/BTC, pasti jumlah BTC yang akan dibeli. Jumlah masukan = (50000/10000)-4,54545 = 0,454545 lembar, pembayaran 4545,45 USDT, total keuntungan = 5000-4545,45 = 454,55 USDT.

Proses perhitungan di atas tidak memperhitungkan biaya penanganan dan slippage. Melalui perhitungan disimpulkan bahwa strategi perbaikan lebih baik daripada strategi keseimbangan dinamis tradisional dalam hal profitabilitas.

2. Meningkatkan pemanfaatan modal

Dapat dilihat dari logika pesanan dari strategi yang ditingkatkan di atas bahwa meskipun profitabilitasnya lebih baik, ketika harga BTC naik dari 10,000 USDT/BTC menjadi 11,000 USDT/BTC, hanya maksimum 9,091 USDT yang digunakan untuk membuka pesanan tingkat pemanfaatannya hanya 10%, yang termasuk rendah. Oleh karena itu, ketika mengembangkan strategi, fokuslah pada tingkat pemanfaatan modal, dan sebagian dari total dana dapat digunakan sebagai investasi tetap. Selama pengujian, saya menggunakan 30% dari total dana sebagai investasi tetap. Operasi spesifiknya adalah melakukan investasi tetap di BTC setiap hari. Jumlah investasi tetap dihitung berdasarkan dua parameter indeks keserakahan dan ARH999. ketika indeks keserakahan rendah dan parameter ARH999 kecil, investasi tetap akan lebih banyak BTC untuk meningkatkan pemanfaatan modal strategi dan mendapatkan keuntungan rebound yang lebih tinggi.

3. Tingkatkan kuantitas pesanan

Tingkatkan perdagangan selisih harga yang sama yang biasa digunakan dalam strategi penyeimbangan dinamis tradisional menjadi perdagangan isokron, yaitu memilih interval waktu yang berbeda seperti 1 menit, 5 menit, 15 menit, 30 menit, 1 jam, 4 jam, dll. untuk mencoba transaksi isokron . Melalui analisis backtest, model profit perdagangan isochronous pada interval waktu yang berbeda ditunjukkan pada gambar di bawah ini:

Dengan menganalisis profitabilitas perdagangan isokron pada interval waktu yang berbeda, ditemukan bahwa perdagangan isokron dengan interval waktu 5 menit memiliki profitabilitas terkuat setelah dikurangi biaya penanganan dan slippage.

Situasi penawaran nyata

Berdasarkan cara optimalisasi strategi di atas, setelah kompilasi strategi selesai, dilakukan perdagangan nyata yang telah berjalan selama satu bulan, tingkat keuntungan 4,5%, dan tingkat pemanfaatan modal maksimum 50%, seperti terlihat pada gambar berikut. angka:

Meringkaskan

Perdagangan riil di atas menemukan bahwa selama pengoperasian strategi, tingkat penurunan harga mencapai sekitar 48,5%, yaitu titik impas tercapai. Misalnya, ketika harga naik dari 10.000 USDT/BTC menjadi 11.000 USDT/BTC, kenaikannya adalah 10%. Ketika harga mencapai 11.000, harga mulai turun kembali. Ketika harga turun kembali ke 10.446, maka mencapai titik impas ini, strategi dapat disesuaikan untuk mencapai tren garis batas.

Perbaikan selanjutnya

Saat ini, strategi penyeimbangan dinamis kami yang dioptimalkan masih menghadapi masalah semakin banyaknya posisi terbalik ketika menghadapi kondisi pasar unilateral. Misalnya, ketika pasar naik, semakin banyak posisi short yang akan terakumulasi. Namun hubungan antara jumlah posisi short dan harga bukanlah hubungan linier yang sederhana, sehingga perlu dilakukan penyesuaian kurva posisi-harga, sehingga mengurangi jumlah posisi terbalik dan mengurangi risiko sampai batas tertentu.