Apakah kamu benar-benar mengerti apa itu inflasi?
Tidak berlebihan, salah satu saudara saya, dalam setiap siklus perdagangan, mendapatkan keuntungan lebih dari sepuluh juta setiap tahun berkat indikator inflasi!
Semua orang tahu bahwa data inflasi adalah indikator penting untuk kebijakan kenaikan/penurunan suku bunga Federal Reserve, dan juga mempengaruhi likuiditas pasar saham/kripto kita.
Secara sederhana, definisi inflasi adalah: uang di pasar bertambah, barang menjadi mahal, dan uang semakin tidak berharga.
Ini berarti, uang kita "menyusut", dan daya beli menurun.
Lalu mengapa uang bisa bertambah? Atau, mengapa uang semakin tidak berharga? Ini harus dimulai dari alasan penurunan nilai uang.
01、Penyebab inflasi
■ Penyebab pertama: Uang dicetak terlalu banyak, jumlah pasokan uang melebihi batas
Bayangkan, kamu berada di sebuah pulau kecil, di sana hanya ada 10 apel emas, dan semua orang hanya memiliki total 100 uang, setiap apel seharga 10 uang. Tiba-tiba, "bank sentral" di pulau itu memutuskan untuk mencetak 100 uang lagi, sehingga semua orang memiliki 200 uang, tetapi apel tetap 10, hasilnya? Harga apel menjadi dua kali lipat, masing-masing 20 uang! Uang yang banyak membuat harga barang naik, inilah yang disebut inflasi akibat kelebihan pasokan uang.
Di dunia nyata, setelah krisis keuangan 2008, Federal Reserve mencetak uang secara gila-gilaan untuk "menyelamatkan pasar", yang menyebabkan dolar melimpah di pasar, akhirnya mendorong angka inflasi global. Dalam beberapa tahun terakhir, untuk menghadapi dampak pandemi, pemerintah di berbagai negara juga melakukan pencetakan uang secara besar-besaran, hasilnya adalah dunia menyambut tren inflasi global yang baru.
■ Penyebab kedua: Barang sedikit, ketidakseimbangan pasokan dan permintaan
Jika jumlah uang di pasar tidak bertambah, tetapi barang menjadi sedikit, apa yang terjadi? Jawabannya sama—pengaruh harga tetap ada!
Misalnya, setelah konflik Rusia-Ukraina 2022, pasokan gas Rusia berkurang, biaya pemanasan di Eropa melonjak tajam, yang menyebabkan fluktuasi harga energi, harga minyak, gas, dan listrik semua melonjak. Ditambah dengan tekanan besar pada rantai pasokan global selama pandemi, banyak barang tidak dapat dikirim, sehingga harga barang juga naik.
■ Penyebab ketiga: Biaya meningkat, gaji, bahan baku, dan logistik semua naik
Jika perusahaanmu memutuskan untuk menaikkan gaji, apakah kamu akan senang? Jangan terburu-buru senang, jika perusahaan menaikkan gaji semua karyawan, maka biaya operasional perusahaan akan meningkat, dan mereka terpaksa harus menaikkan harga barang dan jasa, meneruskan biaya kepada konsumen. Dengan demikian, kenaikan gaji juga menjadi salah satu pemicu kenaikan harga, inilah hubungan antara penyesuaian tingkat gaji dan inflasi.
Begitu juga, jika bahan baku yang diproduksi perusahaan menjadi mahal, seperti chip, minyak, dan pangan, kenaikan harga mereka juga akan diteruskan ke barang konsumsi, membuat semua orang harus membayar lebih.
02、Analisis Kasus: Kenaikan Suku Bunga Federal Reserve
Ketika membahas inflasi, tidak bisa tidak membicarakan Federal Reserve. Pada 2021, tingkat inflasi di AS melonjak ke level tertinggi dalam 40 tahun, indeks CPI (Indeks Harga Konsumen) sempat melampaui 9%. Untuk mengekang inflasi, Federal Reserve terpaksa meluncurkan kebijakan kenaikan suku bunga.
Bagaimana kenaikan suku bunga mengekang inflasi? Ada dua logika inti:
■ Setelah kenaikan suku bunga, pinjaman menjadi mahal, biaya meminjam meningkat, sehingga perusahaan dan individu enggan meminjam untuk berinvestasi atau berbelanja;
■ Uang di pasar menjadi sedikit, permintaan menurun, harga barang secara alami stabil.
Namun, masalahnya adalah, dampak kebijakan kenaikan suku bunga tidak hanya menurunkan inflasi, tetapi juga berisiko menyebabkan resesi ekonomi. Pada tahun 2023, kebangkrutan Silicon Valley Bank (SVB) di AS adalah akibat dari kenaikan suku bunga Federal Reserve yang menyebabkan imbal hasil obligasi naik, sehingga obligasi yang dimiliki bank menjadi tidak bernilai, akhirnya meledak. Ini menunjukkan bahwa jika kenaikan suku bunga terlalu tajam, sistem keuangan juga tidak akan tahan.
Pertarungan inflasi dan kenaikan suku bunga ini tidak hanya mempengaruhi AS, tetapi juga berdampak pada ekonomi seluruh dunia.
03、Klasifikasi inflasi
Berdasarkan tingkat keparahan inflasi, dapat dibagi menjadi tiga jenis: inflasi moderat atau merayap, inflasi yang cepat atau melesat, dan inflasi yang ganas atau tidak terkendali.
1. Inflasi moderat atau merayap
Ini adalah jenis inflasi yang menjaga tingkat inflasi di kisaran 2%-3% dan selalu cukup stabil. Beberapa ekonom percaya bahwa jika tingkat kenaikan harga setiap tahun di bawah 2,5%, maka tidak dapat dianggap terjadi inflasi. Ketika tingkat kenaikan harga mencapai 2,5%, disebut inflasi yang tidak disadari.
Beberapa ekonom percaya bahwa dalam proses perkembangan ekonomi, sedikit inflasi moderat dapat merangsang pertumbuhan ekonomi. Karena kenaikan harga dapat memberi produsen sedikit keuntungan untuk merangsang minat investasi mereka. Selain itu, inflasi moderat tidak akan menyebabkan kekacauan sosial yang terlalu besar. Inflasi moderat yang mengendalikan kenaikan harga di bawah 1%-2%, maksimal 5%, dapat berfungsi seperti pelumas untuk merangsang perkembangan ekonomi, inilah yang disebut "kebijakan pelumas".
2. Inflasi yang cepat atau melesat
Inflasi yang cepat atau melesat juga dikenal sebagai inflasi yang melesat, inflasi yang tajam. Ini adalah inflasi yang tidak stabil, memburuk dengan cepat, dan mempercepat. Ketika inflasi ini terjadi, tingkat inflasi relatif tinggi (biasanya mencapai dua digit atau lebih), sehingga ketika inflasi ini terjadi, kepercayaan orang terhadap uang mulai goyah, dan masyarakat mengalami gejolak, sehingga ini adalah inflasi yang cukup berbahaya.
3. Inflasi yang ganas atau tidak terkendali
Inflasi yang ganas atau tidak terkendali juga dikenal sebagai inflasi yang ekstrem, inflasi yang sangat cepat. Inflasi ini sekali terjadi, tingkat inflasi sangat tinggi (biasanya mencapai tiga digit atau lebih), dan kehilangan kendali sepenuhnya, yang mengakibatkan harga barang di masyarakat terus melonjak dengan cepat, nilai uang terdevaluasi secara signifikan, dan orang-orang kehilangan kepercayaan terhadap uang.
Pada saat itu, seluruh sistem keuangan masyarakat berada dalam kekacauan, hubungan ekonomi sosial yang normal terganggu, dan akhirnya dapat menyebabkan runtuhnya masyarakat dan keruntuhan pemerintah. Inflasi ini jarang terjadi dalam sejarah perkembangan ekonomi, biasanya terjadi setelah perang atau kerusuhan sosial besar.
Saat ini, inflasi ganas yang diakui secara internasional hanya terjadi tiga kali.
Kejadian pertama terjadi pada tahun 1923 di Jerman, ketika Perang Dunia I baru saja berakhir, harga di Jerman naik 2500% dalam sebulan, dan nilai satu mark jatuh menjadi hanya sepertriliun dari nilai sebelum perang. Pada masa krisis paling parah, upah pekerja harus dibayar dua kali sehari, dan pada sore hari, harga sepotong roti sama dengan nilai sebuah rumah di pagi hari.
Kejadian kedua terjadi pada tahun 1946 di Hongaria, setelah Perang Dunia II berakhir, nilai satu penguin di Hongaria hanya setara dengan 8 pangkat 28 kali 10 pangkat 27 dari nilai sebelum perang.
Kejadian ketiga terjadi di Cina, dari bulan Juni 1937 hingga Mei 1949, jumlah uang palsu yang beredar meningkat 1445 miliar kali, sedangkan indeks harga barang naik 36807 miliar kali.
Misalnya, pada Februari 1948, harga pasar untuk satu ton beras di pasar Cina adalah 3 juta uang palsu, hanya 4 bulan kemudian, yaitu pada bulan Juni, harga pasar beras menjadi 10 juta uang palsu, dengan kata lain, harga beras pada bulan Juni adalah lebih dari 3 kali lipat harga pada bulan Februari, dan situasi semakin memburuk, bisa dibayangkan seberapa parah inflasi ganas saat itu.
▲ Membayar gaji, berjualan harus menggunakan uang yang terbungkus
Berdasarkan penyebab inflasi, inflasi juga dapat dibagi menjadi empat jenis: inflasi tersembunyi, inflasi yang didorong permintaan, inflasi yang didorong biaya, dan inflasi struktural.
1. Inflasi tersembunyi
Inflasi tersembunyi juga dikenal sebagai inflasi yang ditekan. Inflasi ini terjadi ketika ada tekanan inflasi atau krisis potensi kenaikan harga dalam ekonomi sosial, tetapi karena pemerintah menerapkan kebijakan pengendalian harga yang ketat, inflasi tidak benar-benar terjadi. Namun, begitu pemerintah mencabut atau melonggarkan kebijakan pengendalian harga, inflasi akan terjadi, jadi inflasi ini bukan tidak ada, tetapi merupakan inflasi yang tersembunyi.
2. Inflasi yang didorong permintaan (Demand-pull Inflation)
Inflasi yang didorong permintaan adalah fenomena umum di mana harga rata-rata barang naik karena pertumbuhan permintaan total, contohnya adalah harga tiket pesawat atau kereta yang lebih mahal saat liburan.
3. Inflasi yang didorong biaya (Cost-push Inflation)
Inflasi yang didorong biaya adalah fenomena umum di mana harga rata-rata barang naik karena produsen barang dan jasa secara aktif meningkatkan harga. Misalnya, ketika harga ayam naik, harga burger ayam dan sandwich ayam juga akan naik; ketika harga minyak naik, dunia akan merasakan tekanan inflasi yang didorong biaya.
4. Inflasi struktural
Inflasi struktural adalah ketika kenaikan harga terjadi di mana permintaan total tidak berlebihan, tetapi terdapat permintaan yang berlebihan untuk produk tertentu, menyebabkan harga beberapa produk naik. Dalam periode inflasi, tiga faktor yaitu permintaan, biaya, dan struktur berperan secara bersamaan.
Secara keseluruhan, tujuh jenis inflasi dapat dirangkum dalam empat kategori berikut:
Baik: Inflasi moderat atau merayap, inflasi yang didorong permintaan
Hati-hati: Inflasi tersembunyi, inflasi struktural
Berbahaya: Inflasi yang didorong biaya, inflasi yang cepat atau melesat
Mematikan: Inflasi yang ganas atau tidak terkendali
04、Dampak inflasi
■ Biaya hidup meningkat, orang biasa semakin miskin
Inflasi akan menyebabkan biaya hidup meningkat, sewa, makanan, transportasi, dan kesehatan semua menjadi mahal, tetapi gaji belum tentu mengikuti. Tabungan orang-orang yang berpenghasilan biasa terdevaluasi, kehidupan semakin sulit.
■ Investasi menyusut, menabung semakin merugikan
Banyak orang berpikir menyimpan uang di bank adalah aman, tetapi kenyataannya, jika tingkat inflasi adalah 5%, tetapi tingkat bunga tabungan bankmu hanya 2%, uangmu sebenarnya sedang "menyusut". Inilah sebabnya mengapa banyak orang lebih memilih untuk berinvestasi di properti, saham, atau emas, daripada membiarkan uang mereka terbaring di bank.
■ Krisis stagflasi: pertumbuhan ekonomi terhenti + inflasi meroket
Yang paling menakutkan adalah "stagflasi"—pertumbuhan ekonomi terhenti, tetapi inflasi tetap tinggi. Pada tahun 1970-an, AS mengalami krisis stagflasi seperti ini, di mana ekonomi tidak tumbuh, tetapi tingkat pengangguran melonjak, menyebabkan gejolak sosial.
Perhatikan indeks CPI dan PPI, buat keputusan lebih awal
Indeks CPI (Indeks Harga Konsumen) dan PPI (Indeks Harga Produsen) adalah indikator penting untuk mengukur inflasi.
Jika CPI naik cepat, itu menunjukkan harga barang sedang melonjak; jika PPI naik cepat, itu menunjukkan biaya produksi meningkat, kemungkinan harga barang di masa depan akan terus naik.
Belajar memperhatikan data ini dapat membantu saudara-saudara membuat keputusan ekonomi lebih awal.