Saya sedang dalam perjalanan bisnis di Delta Sungai Yangtze baru-baru ini dan bertemu dengan manajer dana ekuitas swasta yang sudah lama tidak saya temui. Saat minum teh dan makan malam, saya berbicara tentang beberapa wawasan baru dalam berinvestasi dalam 1-2 tahun terakhir. Dalam 18 tahun terakhir, saya telah melakukan banyak operasi pada target investasi, mulai dari dana berperingkat A, dana tertutup, obligasi konversi, investasi baru (investasi baru saham Hong Kong, investasi baru obligasi konversi), ekuitas swasta (netralitas kuantitatif, arbitrase, CTA, peningkatan indeks kuantitatif) ), dana ETF, dll., Ada banyak jenis investasi Sejak awal tahun 2022, saya telah memikirkan apakah saya harus melakukan pengurangan, benar-benar membuat bidang tertentu menjadi ekstrem dan cukup dalam, dan menjadi "satu horizontal" dan "satu horizontal" dalam investasi. Bagaimana memilih antara "vertikal"? Apakah Anda perlu melakukan pengurangan? Idenya saat ini bukanlah mengubah arah horizontal dan mencari seseorang untuk memperdalam dan memperdalam budidaya. Proses berpikirnya kira-kira sebagai berikut:

1-[Tao-Apa artinya "tetap tegak"]

Dari segi filosofi investasi, walaupun saya sudah mencoba ilmu bela diri dari berbagai sekolah, setelah pengalaman trading saya, saya tetap merasa logika alokasi aset David Swenson cocok dengan niat awal saya berinvestasi (menjaga integritas), dan juga cocok dengan kepribadian saya. . Selain itu, seri buku Taleb sangat memengaruhi konsep investasi dan perdagangannya. Justru berdasarkan filosofi investasi dan logika investasi inilah yang berarti bahwa kita harus memiliki penilaian menyeluruh terhadap target investasi lintas pasar dan lintas variasi, namun kedalamannya akan kurang. Hasil yang diharapkan dan keuntungan rata-rata dari target lintas pasar tersebut memang relatif pasti.

Misalnya:

Dua hal yang harus dilakukan setelah investasi ekuitas swasta:

① Hanya ada satu keputusan pembelian dan penjualan besar di Q4 atau Q1 setiap tahun;

②Seimbangkan kembali setiap Q3;

Tiga aspek yang perlu dipertimbangkan ketika memilih ekuitas swasta:

①Budaya perusahaan;

②Logika investasi;

③Skala kapasitas.

2- [Keterampilan-Hidup panjang umur dan hidup bahagia]

Saya telah berinteraksi dengan beberapa teman baru-baru ini. Semua orang pada umumnya merasa bahwa industri keuangan memiliki keuntungan dan risiko yang relatif tinggi. Kadang-kadang ada orang yang menjadi kaya karena selamat dari penyimpangan ini; ada juga beberapa nama besar di dunia investasi yang secara tidak sengaja menjadi kaya menarik sejumlah besar uang atau bahkan melikuidasi posisi mereka. Saya telah banyak memikirkan tentang risiko dan retracement ini baru-baru ini. Volatilitas yang tinggi dalam industri keuangan itu sendiri merupakan amplifikasi dari fluktuasi industri, namun logika yang mendasari berbagai industri sering kali serupa. Ada banyak persaingan kognitif dan tingkat permainan di balik tingkat menengah dan senior industri riil, serta volatilitas posisi , gaji, dll. juga akan lebih kuat (Tidak jarang para eksekutif melakukan pemotongan gaji dan perusahaan memberhentikan karyawannya). Salah satu keuntungan terbesar dari jaring yang luas untuk mendapatkan hasil yang diharapkan adalah bahwa tidak peduli pasar atau jenis target mana yang mati, masih ada kemungkinan perubahan haluan berdasarkan logika mengalokasikan 10-25% (aktivitas investasi). ). Jangka panjang adalah rajanya, begitu banyak bintang jatuh dan berapa banyak bintang yang berulang tahun?); Lebih baik berinvestasi di Sharp dan Karma dalam jangka panjang sesuai dengan logika alokasi portofolio pengalaman dan tidak akan bisa tidur.

3- [Efek samping]

Buah yang digantung rendah tentu memiliki kelebihan, namun harus mewaspadai keterbatasannya. Ketergantungan yang berlebihan pada buah-buahan yang mudah didapat Ketika satu atau beberapa pasar “berkembang”, mungkin tidak ada “buah” yang bisa dipetik. Jika Anda ingin membangun daya saing inti Anda yang langka, menjadikan diri Anda tak tergantikan, menjadi terkenal, memulai sebuah keluarga, atau bahkan memulai sebuah sekte, maka memetik buah-buahan yang bernilai rendah adalah yang terbaik untuk memulai pohon. Hanya kemudian. Seorang pakar lintas batas berbagi pengalamannya. Beliau menyebutkan bahwa kemampuan lintas batas dapat sangat meningkatkan daya saing komprehensif seseorang, namun perlu diperhatikan bahwa Anda dapat melintasi batas negara di berbagai bidang, namun yang terbaik adalah Anda dapat mengambil spesialisasi. dalam satu bidang. Mari kita "terjemahkan" kata-katanya sesuai dengan konteks artikel ini, artinya memetik sebagian besar buah dari satu pohon, lalu memetik lebih banyak buah yang menggantung di pohon lain untuk membangun daya saing gabungan Anda sendiri.

4. Kesimpulan]

Saya benar-benar memikirkan beberapa hal jangka panjang akhir-akhir ini dan melakukan beberapa hal jangka pendek; saya juga memikirkan topik "hasil yang mudah didapat". Hal ini juga dapat dianggap sebagai perspektif untuk mengamati masalah, dasar seleksi dan penilaian, dan cara berpikir. Seperti yang saya katakan sebelumnya, dunia keuangan terus-menerus berperang melawan satu sama lain. Kita tidak hanya harus mendapatkan kenyamanan, adaptasi diri, dan rasa menghargai, namun juga penyangkalan diri dan berkembang tanpa henti hari demi hari.