Lista Lending adalah protokol pinjaman terdesentralisasi generasi berikutnya yang diluncurkan oleh Lista DAO, bertujuan untuk memberikan layanan keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang lebih efisien dan fleksibel melalui solusi likuiditas inovatif dan model tata kelola. Berikut adalah fitur dan mekanisme inti:
1. Penentuan Protokol
Lista Lending adalah kombinasi dari staking likuid dan pinjaman, memungkinkan pengguna untuk meminjam stablecoin (seperti lisUSD) atau berbagai aset kripto dengan mempertaruhkan LSD (produk derivatif staking likuid, seperti stETH, BETH, dll.) sambil mempertahankan efisiensi modal.
2. Fungsi Inti
Model dua koin:
Aset yang dijaminkan: Mendukung LSD arus utama (seperti stETH), token LP, dan bahkan aset arus utama seperti BTC/ETH.
Aset pinjaman: stablecoin nativ protokol (seperti lisUSD) atau aset kripto lainnya.
Pinjaman yang dijaminkan secara berlebihan: Pengguna perlu menjaminkan aset secara berlebihan untuk meminjam stablecoin, dan mengatur penawaran dan permintaan pasar melalui model suku bunga dinamis.
Perlindungan likuidasi otomatis: Mengurangi risiko likuidasi yang tidak diinginkan melalui pemantauan harga oracle dan faktor kesehatan.
3. Titik Inovasi
Optimasi likuiditas:
Memungkinkan pengguna untuk memanfaatkan kembali aset yang dipertaruhkan (seperti stETH), sambil meminjamkan dana dan tetap mendapatkan imbal hasil dari staking.
Meningkatkan likuiditas melalui 'pinjam untuk menambang' atau insentif token tata kelola.
Tata kelola DAO:
Keputusan parameter kunci (seperti rasio jaminan, suku bunga, peluncuran aset baru, dll.) ditentukan melalui suara pemegang token LISTA.
Pendapatan protokol (bunga, denda likuidasi) sebagian dialokasikan kepada peserta tata kelola.
Ekspansi multi-rantai:
Berdasarkan arsitektur modular, mendukung Ethereum, BNB Chain, dan rantai EVM lainnya, mungkin akan diperluas ke ekosistem seperti Cosmos di masa depan.
4. Ekonomi Token (LISTA)
Penggunaan:
Tata kelola: hak suara, hak usulan.
Insentif: Memberikan imbalan token kepada kedua belah pihak peminjam.
Penangkapan biaya: Sebagian pendapatan protokol digunakan untuk membeli kembali dan menghancurkan atau membagikan dividen.
Alokasi: mungkin termasuk pertanian likuiditas, tim, perbendaharaan DAO, dll.
5. Keunggulan dan Perbandingan Kompetitor
Perbandingan dengan Aave/Compound:
Lebih fokus pada pemanfaatan efisien LSD dan stablecoin.
Mencapai peluncuran dan penyesuaian parameter aset yang lebih cepat melalui tata kelola DAO.
Perbandingan dengan MakerDAO:
Tidak hanya mendukung pinjaman stablecoin, tetapi juga menyediakan pasar pinjaman multi-aset.
6. Risiko Potensial
Volatilitas jaminan: Jika harga jaminan (seperti LSD) berfluktuasi secara drastis, dapat menyebabkan likuidasi besar-besaran.
Risiko kontrak pintar: Perlu dikurangi melalui audit dan program hadiah bug.
Ketidakpastian regulasi: Kepatuhan stablecoin dan DeFi dapat mempengaruhi perkembangan protokol.
7. Kesimpulan
Peluncuran Lista Lending menandai momen penting bagi Lista DAO dan ekosistem DeFi di BNB Chain. Dengan solusi pinjaman yang efisien untuk mengisi kekosongan pasar, Lista Lending tidak hanya bersaing dengan raksasa seperti Venus dan Morpho, tetapi juga meningkatkan seluruh ekosistem melalui perbendaharaannya dan desain pasar.
