Metode Wyckoff

Isi

• Apa itu metode Wyckoff?

• Tiga Hukum Wyckoff

  • Hukum penawaran dan permintaan

  • Hukum sebab akibat

  • Hukum Usaha vs. Hasil

• Hukum Operator Dibalik

  • Mengumpulkan

  • Kenaikan harga

  • Distribusi

  • Diskon

• Diagram Wyckoff

  • Diagram fase akumulasi

  • Diagram Fase Distribusi

• Apakah metode Wyckoff berhasil?

• Pendekatan Lima Langkah Wyckoff

• Menyimpulkan

Apa itu metode Wyckoff?

Metode Wyckoff dikembangkan oleh Richard Wyckoff pada awal tahun 1930-an. Metode ini terdiri dari serangkaian prinsip dan strategi yang awalnya dirancang untuk para pedagang dan investor. Wyckoff mendedikasikan bertahun-tahun untuk mengajar dan karyanya memiliki pengaruh besar pada teori analisis teknis (TA) modern. Metode Wyckoff awalnya diterapkan pada pasar saham, tetapi sekarang berlaku untuk semua jenis pasar keuangan.

Sebagian besar karya Wyckoff terinspirasi oleh metode perdagangan pedagang terkenal lainnya (terutama Jesse L. Livermore). Saat ini, Wyckoff dipandang setara dengan tokoh berpengaruh lainnya, seperti Charles H. Dow, dan Ralph N. Elliott.

Wyckoff menciptakan sejumlah teori dan teknik perdagangan berdasarkan penelitian ekstensif. Artikel ini memberikan ikhtisar mengenai karyanya. Isi artikelnya meliputi:

• Tiga hukum dasar Wyckoff;

• Konsep operator back-end (composite man);

• Suatu metode untuk menganalisis grafik (Diagram Wyckoff);

• Pendekatan pasar 5 langkah.

Wyckoff juga mengembangkan Tes Pembelian dan Penjualan yang spesifik, serta metode pembuatan grafik unik berdasarkan grafik Titik dan Gambar (P&F). Sementara pengujian membantu pedagang menemukan titik masuk pasar yang lebih baik, metode P&F digunakan untuk menentukan target perdagangan. Namun, artikel ini tidak akan membahas kedua topik itu secara mendalam.

Tiga Hukum Wyckoff

Hukum penawaran dan permintaan

Hukum pertama menyatakan bahwa harga akan naik ketika permintaan lebih besar daripada penawaran, dan turun jika sebaliknya. Ini merupakan salah satu prinsip paling mendasar dari pasar keuangan dan tentu saja tidak hanya berlaku pada karya Wyckoff. Kita dapat merepresentasikan hukum pertama dengan tiga persamaan sederhana:

• Permintaan > Penawaran = Kenaikan harga

• Permintaan < Penawaran = Penurunan harga

• Permintaan = Penawaran = Harga hampir tidak berubah (sedikit fluktuasi)

Dengan kata lain, hukum pertama Wyckoff menyatakan bahwa permintaan berlebih atas pasokan akan menyebabkan harga naik karena jumlah pembeli lebih banyak daripada jumlah penjual. Namun, jika jumlah penjual lebih banyak daripada pembeli, penawaran akan melebihi permintaan dan itu akan menyebabkan harga turun.

Banyak investor menggunakan Metode Wyckoff dan membandingkan tren harga dan volume perdagangan untuk lebih memvisualisasikan hubungan antara penawaran dan permintaan. Ini membantu mereka memprediksi pergerakan pasar di masa mendatang.

Hukum sebab akibat

Menurut hukum ini, perbedaan antara penawaran dan permintaan bukanlah sesuatu yang acak, tetapi merupakan hasil dari banyak tahap persiapan serta kejadian tertentu. Menurut Wyckoff, fase akumulasi (penyebab) pada akhirnya akan mengarah kepada fase kenaikan harga (akibat). Sebaliknya, fase distribusi (penyebab) pada akhirnya akan mengarah kepada fase depresiasi (akibat).

Wyckoff menerapkan teknik grafik yang unik untuk memperkirakan dampak yang mungkin ditimbulkan suatu penyebab. Dengan kata lain, ia menciptakan metode untuk menentukan target perdagangan berdasarkan fase akumulasi dan distribusi. Hal ini memungkinkannya untuk memperkirakan berapa lama tren pasar akan berlangsung setelah keluar dari zona konsolidasi atau rentang perdagangan.

Hukum usaha versus hasil

Hukum ketiga Wyckoff menyatakan bahwa perubahan harga suatu aset merupakan hasil usaha dan diwakili oleh perubahan volume perdagangan. Jika harga aset bergerak selaras dengan volume perdagangan, ada peluang bagus bahwa tren akan berlanjut. Namun, jika ada perbedaan signifikan antara volume perdagangan dan harga aset, tren pasar kemungkinan akan berhenti atau berubah arah.

Misalnya, bayangkan pasar Bitcoin mulai terkonsolidasi dengan volume perdagangan yang sangat tinggi setelah periode penurunan harga yang berkepanjangan. Volume yang tinggi menunjukkan usaha yang besar, namun apabila pasar cenderung bergerak menyamping (volatilitas kecil) maka itu menunjukkan usaha yang kecil. Jadi ada banyak perdagangan Bitcoin di pasar, tetapi harganya tidak turun banyak. Situasi seperti ini mungkin menunjukkan bahwa tren turun mungkin telah berakhir, dan pasar akan berbalik.

Hukum Operator Dibalik

Wyckoff memperkenalkan gagasan manusia komposit atau operator komposit sebagai sosok imajiner di balik pasar. Ia mengusulkan agar para investor dan pedagang memandang pasar saham seolah-olah ada satu entitas yang mengendalikannya. Ini akan membantu mereka dengan mudah melacak tren pasar.

Intinya, operator di balik layar adalah kekuatan yang mewakili semua pemain terbesar (mereka yang memiliki pengaruh besar di pasar), seperti individu kaya dan investor institusional. Pasar akan selalu bergerak dengan cara yang paling menguntungkan bagi operator di belakangnya dan untuk memastikan bahwa operator ini selalu dapat membeli dengan harga rendah dan menjual dengan harga tinggi. 

Perilaku operator di balik layar sering kali bertolak belakang dengan perilaku mayoritas investor individu, yang menurut pengamatan Wyckoff sering kali merupakan proposisi yang merugikan. Namun menurut Wyckoff, operator di baliknya menggunakan strategi yang agak dapat diprediksi, sehingga investor dapat belajar dari strategi tersebut.

Mari kita gunakan konsep operator di balik layar untuk menggambarkan versi sederhana dari siklus pasar. Siklus tersebut terdiri dari empat fase utama: akumulasi, kenaikan harga, distribusi, dan penurunan harga.

Mengumpulkan

Operator di balik layar mengumpulkan kekayaan sebelum sebagian besar investor. Fase ini sering kali digambarkan sebagai pasar yang bergerak menyamping. Akumulasi ini dilakukan secara bertahap untuk menghindari kenaikan atau penurunan harga yang signifikan.

Kenaikan harga

Setelah operator di belakangnya memiliki cukup saham dan tekanan jual hampir habis, ia akan mulai mendorong pasar naik. Tentu saja, tren yang sedang berkembang ini akan menarik lebih banyak investor dan meningkatkan permintaan.

Selama pasar menguat, mungkin ada beberapa fase akumulasi. Kita dapat menyebutnya fase akumulasi ulang, di mana harga menghentikan kenaikannya dan bergerak menyamping selama beberapa saat, sebelum melanjutkan kenaikannya.

Pasar yang menguat mendorong investor lain untuk membeli. Akhirnya masyarakat awam pun ikut antusias dan ikut serta dalam pasar. Pada titik ini, permintaan lebih besar daripada pasokan.

Distribusi

Pada fase berikutnya, operator mulai mendistribusikan asetnya. Dia menjual aset-asetnya yang menguntungkan kepada para pendatang baru di pasar. Biasanya, fase distribusi ditandai oleh tren pasar menyamping, di mana permintaan beli terpenuhi hingga tidak ada lagi.

Diskon

Segera setelah fase distribusi, pasar mulai bergerak ke arah yang berlawanan. Dengan kata lain, setelah operator di balik layar telah menjual sejumlah besar tiketnya, ia mulai menekan pasar. Akhirnya, penawaran menjadi jauh lebih besar daripada permintaan dan pasar pun jatuh.

Mirip dengan fase bull, selama fase bear, pasar juga dapat memiliki fase redistribusi. Ini pada dasarnya adalah periode konsolidasi jangka pendek antara penurunan harga yang besar. Ini dapat mencakup reli sementara (Dead Cat Bounces) atau yang disebut perangkap banteng, di mana beberapa pembeli tertipu dan percaya bahwa pasar akan berbalik arah tetapi kenyataannya tidak. Setelah fase penurunan berakhir, fase akumulasi baru dimulai.

Diagram Wyckoff

Diagram fase akumulasi dan fase distribusi mungkin merupakan hasil karya Wyckoff yang paling populer - setidaknya dalam komunitas mata uang kripto. Model-model ini membagi fase Akumulasi dan Distribusi menjadi fase-fase yang lebih kecil, dari fase A hingga fase E bersama dengan berbagai Peristiwa Wyckoff, yang dijelaskan secara singkat di bawah ini.

Bagan akumulasi

Fase A

Tekanan jual menurun, dan tren turun pasar mulai melambat. Fase ini biasanya ditandai dengan peningkatan volume perdagangan. Dukungan Awal mengindikasikan bahwa pasar memiliki beberapa pembeli, tetapi tidak cukup untuk menghentikan penurunan pasar.

Selling Climax (SC) dibentuk oleh aktivitas penjualan yang kuat ketika investor menyerah. Ini biasanya merupakan titik volatilitas tinggi di mana penjualan panik menciptakan pasar dalam bentuk kandil dan sumbu besar. Pasar bergerak naik dengan cepat, atau Reli Otomatis (AR), karena permintaan dengan cepat mengejar pasokan. Secara umum, rentang perdagangan (TR) dari Grafik Fase Akumulasi ditentukan oleh jarak antara titik terendah yang merupakan titik SC dan titik tertinggi yang merupakan titik AR.

Seperti yang dapat dilihat dari namanya, Uji Sekunder (ST) terjadi ketika pasar turun mendekati area SC untuk menguji apakah tren turun benar-benar telah berakhir. Saat ini, volume perdagangan dan volatilitas pasar tidak besar. Walau ST biasanya berada pada level yang lebih rendah dibanding SC, hal ini tidak selalu terjadi.

Fase B

Berdasarkan Hukum Sebab Akibat Wyckoff, Tahap B dapat dianggap sebagai Sebab yang mengarah kepada Akibat.

Pada dasarnya, Fase B adalah fase konsolidasi, dimana Operator di belakangnya mengakumulasi aset dalam jumlah paling besar. Selama fase ini, pasar cenderung menguji level resistensi dan dukungan rentang perdagangan.

Mungkin ada beberapa Uji Sekunder (ST) di Fase B. Dalam beberapa kasus, uji ini dapat menghasilkan titik tertinggi yang lebih tinggi (perangkap banteng) dan titik terendah yang lebih rendah (perangkap beruang) daripada titik SC dan AR di Fase A.

Fase C

Fase akumulasi khas C mencakup suatu titik yang disebut Musim Semi. Ini biasanya merupakan jebakan terakhir sebelum pasar mulai mencapai titik terendah yang lebih tinggi. Pada Fase C, operator di balik layar memastikan bahwa hanya ada sedikit pasokan yang tersisa di pasar, artinya investor yang memegang aset telah menjual habis.

Terobosan ini sering kali menembus level support untuk menghentikan pedagang dan mengelabui investor. Ini bisa menjadi upaya terakhir untuk membeli saham pada harga lebih rendah sebelum pasar kembali menguat. Ini adalah perangkap bagi investor ritel untuk menjual saham mereka. 

Namun, dalam beberapa kasus, level dukungan masih bertahan dan penembusan tidak terjadi. Dengan kata lain, dapat ada Skema Akumulasi yang mencakup semua elemen lainnya tetapi tidak ada Titik Lompatan. Akan tetapi, skema keseluruhannya tetap berlaku.

Fase D

Tahap D melambangkan transisi dari Sebab ke Akibat. Letaknya di antara zona akumulasi (Fase C) dan penembusan rentang perdagangan (Fase E). 

Biasanya, selama Fase D, pasar memiliki volume dan volatilitas perdagangan yang tinggi. Seringkali memiliki Dukungan Titik Terakhir (LPS), yang menyebabkan pasar jatuh lebih jauh sebelum naik. LPS sering muncul sebelum terjadi penembusan level resistensi, yang menyebabkan pasar mencapai harga yang lebih tinggi. Ini menunjukkan Tanda Kekuatan (SOS), ketika level resistensi sebelumnya menjadi level support yang benar-benar baru.

Mungkin ada lebih dari satu titik support terdekat (LPS) di Fase D. Pada tahap ini, volume perdagangan sering meningkat saat menguji garis support baru. Dalam beberapa kasus, harga dapat menciptakan zona konsolidasi kecil sebelum dapat keluar dari rentang perdagangan yang lebih besar dan bergerak ke Fase E.

Fase E

Fase E adalah fase akhir dari Diagram Fase Akumulasi. Hal ini ditandai dengan penembusan yang jelas dari rentang perdagangan karena meningkatnya permintaan pasar. Inilah saatnya rentang perdagangan secara efektif ditembus dan pasar mulai menguat.

Diagram Fase Distribusi

Intinya, Diagram Fase Distribusi bekerja dalam arah yang berlawanan dengan Fase Akumulasi dan pergerakan dalam fase ini disebut dengan terminologi yang sedikit berbeda.

Fase A

Ini adalah tahap pertama ketika pasar mulai melambat karena berkurangnya permintaan. Pasokan Awal (PSY) menunjukkan adanya tekanan jual, meskipun masih belum cukup kuat untuk menghentikan tren naik. Kemudian Buying Climax (BC) terbentuk karena adanya tekanan beli yang kuat. Hal ini sering kali disebabkan oleh pedagang yang kurang pengalaman dan pembelian yang bersifat emosional. 

Berikutnya, kenaikan harga yang kuat menyebabkan Reaksi Otomatis (AR), karena pasar merespons permintaan beli. Dengan kata lain, operator di balik layar mulai mendistribusikan sahamnya kepada para pelaku pasar yang terlambat.  Uji sekunder (ST) terjadi saat pasar meninjau kembali area BC, menciptakan titik tertinggi yang lebih tinggi pada grafik.

Fase B

Fase B dari fase Distribusi bertindak sebagai zona konsolidasi (Penyebab) yang terjadi sebelum pasar menurun (Dampak). Selama fase ini, operator back-end secara bertahap menjual asetnya, memenuhi permintaan pasar dan menyebabkan permintaan menurun. 

Biasanya, pita atas dan bawah dari rentang perdagangan diuji beberapa kali, yang dapat mencakup perangkap bearish dan bullish. Terkadang, pasar akan bergerak di atas level resistensi yang dibuat oleh BC, sehingga menghasilkan ST, pergerakan pasar ke atas juga dapat disebut sebagai Upthrust (UT).

Fase C

Dalam beberapa kasus, pasar akan menghadirkan perangkap bull terakhir setelah periode konsolidasi. Ini disebut UTAD atau Upthrust After Distribution. Ini pada dasarnya kebalikan dari Accumulation Spring.

Fase D

Fase D dari fase distribusi hampir merupakan bayangan cermin dari fase akumulasi. Biasanya memiliki Titik Pasokan Terakhir (LPSY) di bagian tengah rentang, yang menciptakan titik tertinggi yang lebih rendah pada grafik. Dari titik ini, LPSY baru dibuat - di sekitar atau di bawah zona dukungan. Tanda Kelemahan (SOW) muncul ketika pasar turun di bawah garis support.

Fase E

Tahap akhir dari fase Distribusi menandai dimulainya tren menurun, dengan penembusan yang jelas di bawah rentang perdagangan akibat kelebihan pasokan atas permintaan.

Apakah metode Wyckoff berhasil?

Tentu saja, pasar tidak selalu beroperasi persis sesuai model ini. Pada kenyataannya, Diagram Fase Akumulasi dan Distribusi dapat terjadi dalam banyak cara berbeda. Misalnya, dalam beberapa situasi, Fase B mungkin memakan waktu lebih lama dari yang diharapkan atau sama sekali tidak memiliki pengujian Spring (titik lompatan) dan UTAD.

Namun, metode Wyckoff menawarkan banyak teknik yang dapat diandalkan, berdasarkan pada banyak teori dan prinsipnya. Metodenya tentu berharga bagi ribuan investor, pedagang, dan analis di seluruh dunia. Misalnya, diagram fase Akumulasi dan Distribusinya membantu kita memahami siklus umum pasar keuangan.

Pendekatan Lima Langkah Wyckoff

Wyckoff juga mengembangkan pendekatan lima langkah ke pasar, berdasarkan prinsip dan tekniknya. Singkatnya, pendekatan ini adalah cara menerapkan teorinya ke praktik.

Langkah 1: Identifikasi tren.

Apa tren saat ini dan bagaimana kemungkinan perubahannya? Apa hubungan antara penawaran dan permintaan?

Langkah 2: Tentukan kekuatan aset.

Bagaimana aset terkait dengan pasar? Apakah aset bergerak sejalan atau melawan pasar?

Langkah 3: Cari properti dengan Sebab yang cukup.

Apakah ada cukup alasan untuk membeli atau menjual? Apakah ada cukup Sebab untuk bersedia mengambil risiko membeli atau menjual guna memperoleh potensi imbalan (Dampak)?

Langkah 4: Tentukan mobilitas.

Apakah propertinya siap untuk dipindahkan? Apa tempatnya dalam tren yang lebih besar? Apa yang ditunjukkan oleh harga dan volume? Langkah ini sering kali melibatkan penggunaan uji pembelian dan penjualan Wyckoff.

Langkah 5: Atur waktu masuk pasar Anda.

Langkah terakhir adalah menentukan waktu masuk pasar Anda. Biasanya melibatkan analisis saham terhadap pasar keseluruhan.

Misalnya, seorang pedagang mungkin membandingkan tren harga saham relevan dalam kaitannya dengan indeks S&P. Bergantung pada posisi masing-masing dalam Skema Wyckoff, analisis ini dapat memberikan informasi tentang pergerakan aset selanjutnya, sehingga membantu menentukan waktu yang tepat untuk memasuki pasar.

Khususnya, metode ini lebih akurat untuk aset yang bergerak ke arah yang sama dengan pasar atau indeks umum. Namun, di pasar mata uang kripto, korelasi ini tidak selalu muncul.

Menyimpulkan

Sudah hampir satu abad sejak dimulainya, tetapi Metode Wyckoff masih digunakan secara luas hingga saat ini. Metode Wyckoff bukan hanya sekadar indikator TA tetapi mencakup banyak prinsip, teori, dan teknik perdagangan.

Intinya, Metode Wyckoff memungkinkan investor membuat keputusan yang lebih rasional alih-alih bertindak berdasarkan emosi. Penelitian Wyckoff memberi para pedagang dan investor serangkaian alat untuk mengurangi risiko dan meningkatkan peluang keberhasilan mereka. Namun, tidak ada teknik yang sempurna dalam hal investasi. Investor dan pedagang harus selalu waspada terhadap risiko, terutama di pasar mata uang kripto yang fluktuatif.