Analisis teknis (TA), juga dikenal sebagai charting, adalah jenis analisis yang bertujuan untuk memprediksi perilaku pasar di masa depan berdasarkan pergerakan harga dan volume perdagangan sebelumnya. Metode TA diterapkan secara luas pada saham dan aset lainnya di pasar keuangan tradisional, namun metode ini juga merupakan komponen yang sangat diperlukan dalam pasar mata uang kripto.

Meskipun analisis fundamental (FA) melihat banyak faktor di sekitar harga suatu aset, TA hanya berfokus pada pergerakan harga historis. Oleh karena itu, analisis ini digunakan sebagai alat untuk memeriksa pergerakan harga dan volume perdagangan, dan banyak pedagang menggunakan analisis ini untuk mengidentifikasi tren dan peluang perdagangan yang menguntungkan.

Meskipun bentuk analisis teknikal pertama kali muncul di Amsterdam pada abad ke-17 dan di Jepang pada abad ke-18, analisis teknikal modern sering dianggap berasal dari karya Charles Dow. Sebagai jurnalis keuangan dan pendiri The Wall Street Journal, Dow adalah salah satu orang pertama yang menyadari bahwa setiap aset dan pasar sering kali bergerak mengikuti tren, dan bahwa tren dapat disegmentasi dan diperiksa. Karyanya kemudian melahirkan Teori Dow, yang mendorong perkembangan selanjutnya dalam analisis teknikal.

Pada tahap awal, pendekatan analisis teknis yang belum sempurna didasarkan pada spreadsheet buatan sendiri dan perhitungan manual, namun dengan kemajuan teknologi dan komputasi modern, TA telah menjadi variabel yang populer dan saat ini merupakan alat yang penting bagi banyak investor dan pedagang.


Bagaimana cara kerja analisis teknikal?

Seperti disebutkan, TA pada dasarnya adalah studi tentang tingkat harga suatu aset saat ini dan sebelumnya. Asumsi utama yang mendasari analisis teknis adalah bahwa fluktuasi harga suatu aset tidak terjadi secara acak, dan fluktuasi ini sering kali berkembang menjadi tren yang dapat diidentifikasi seiring berjalannya waktu.

Intinya, TA adalah analisis kekuatan pasar dari penawaran dan permintaan, yang merupakan representasi dari sentimen pasar secara keseluruhan. Dengan kata lain, harga suatu aset merupakan cerminan dari kekuatan beli dan jual yang berlawanan, dan kekuatan ini berkaitan erat dengan emosi pedagang dan investor (terutama emosi ketakutan dan keserakahan). 

Khususnya, TA dianggap lebih andal dan efisien di pasar yang beroperasi dalam kondisi normal, dengan volume perdagangan tinggi dan likuiditas tinggi. Pasar dengan volume tinggi tidak terlalu rentan terhadap manipulasi harga; dan pengaruh eksternal yang tidak biasa dapat menghasilkan sinyal palsu dan menjadikan TA tidak berguna.

Untuk memeriksa tingkat harga dan menemukan peluang yang menguntungkan, pedagang menggunakan berbagai alat penelitian grafik, yang disebut indikator. Indikator analisis teknikal dapat membantu trader mengidentifikasi tren yang ada dan juga memberikan wawasan tentang kemungkinan tren di masa depan. Karena indikator TA rentan terhadap kesalahan, beberapa trader menggunakan kombinasi beberapa indikator sebagai cara untuk mengurangi risiko.


Indikator TA populer

Biasanya, pedagang yang menggunakan TA sering menggunakan berbagai indikator dan metrik untuk mencoba dan mengidentifikasi tren pasar, berdasarkan grafik dan pergerakan harga historis. Di antara indikator analisis teknikal, simple moving average (SMA) adalah salah satu yang paling banyak digunakan dan dikenal. Sesuai dengan namanya, SMA dihitung berdasarkan harga penutupan suatu aset selama periode tertentu. Rata-rata pergerakan eksponensial (EMA) adalah versi SMA yang dimodifikasi, indikator ini lebih mementingkan harga penutupan saat ini dibandingkan harga lama.

Indikator lain yang umum digunakan adalah indeks kekuatan relatif (RSI), yang termasuk dalam kelompok indikator yang disebut osilator. Tidak seperti rata-rata pergerakan sederhana, yang hanya mampu melacak perubahan harga dari waktu ke waktu, osilator menerapkan rumus matematika pada data harga, sehingga menghasilkan hasil yang berkisar dari kisaran yang telah ditentukan sebelumnya. Dalam kasus RSI, kisarannya antara 0 dan 100.

Indikator Bollinger Bands (BB) adalah osilator lain yang cukup populer di kalangan trader. Indikator BB terdiri dari dua band yang terletak di kedua sisi moving average. Ini digunakan untuk mendeteksi potensi kondisi pasar jenuh beli dan jenuh jual, serta mengukur volatilitas pasar.

Selain alat TA yang lebih mendasar dan sederhana, terdapat sejumlah indikator yang mengandalkan indikator lain untuk menghasilkan data. Misalnya, RSI Stochastic dihitung dengan menerapkan rumus matematika ke nomor RSI biasa. Contoh populer lainnya adalah indikator moving average konvergensi divergensi (MACD). Indikator MACD dibuat dengan mengambil selisih dua EMA untuk membuat garis utama (garis MACD). Garis pertama kemudian digunakan untuk membuat EMA lain, sehingga menciptakan garis kedua (disebut garis sinyal). Selain itu, ada juga histogram MACD yang dihitung berdasarkan selisih kedua garis tersebut.


Sinyal perdagangan

Meskipun indikator berguna untuk mengidentifikasi tren umum, indikator juga dapat digunakan untuk memberikan wawasan mengenai titik masuk dan keluar potensial (sinyal beli atau jual). Sinyal-sinyal ini dapat dihasilkan ketika peristiwa tertentu terjadi pada grafik indikator. Misalnya, ketika RSI memiliki angka 70 atau lebih tinggi, ini menunjukkan bahwa pasar beroperasi dalam kondisi jenuh beli. Begitu pula ketika RSI turun hingga 30 atau lebih rendah, hal ini sering kali dianggap sebagai sinyal bahwa pasar berada dalam kondisi oversold.

Seperti dibahas di atas, sinyal perdagangan yang diberikan oleh analisis teknis tidak selalu akurat dan indikator TA menghasilkan banyak noise (sinyal palsu). Hal ini terutama berlaku untuk pasar mata uang kripto, yang lebih kecil dibandingkan pasar tradisional sehingga lebih fluktuatif.


Komentar kritis

Meskipun banyak digunakan di semua jenis pasar, banyak ahli menganggap TA sebagai metode yang kontroversial dan tidak dapat diandalkan, dan sering disebut sebagai “self-fulfilling prophecy.” Istilah ini digunakan untuk menggambarkan peristiwa yang hanya terjadi karena banyak orang mengira hal itu akan terjadi.

Kritikus berpendapat bahwa, dalam konteks pasar keuangan, jika sejumlah besar pedagang dan investor mengandalkan jenis indikator yang sama, seperti garis support atau resistance, maka indikator ini akan lebih mungkin menjadi kenyataan. 

Di sisi lain, banyak pendukung TA berpendapat bahwa setiap pembuat grafik mempunyai caranya sendiri dalam menganalisis grafik dan mereka menggunakan sejumlah indikator yang tersedia. Artinya kecil kemungkinannya sejumlah besar trader akan menggunakan strategi spesifik yang sama.


Analisa fundamental dan analisa teknikal

Premis utama dari analisis teknis adalah bahwa harga pasar sudah mencerminkan semua faktor fundamental yang relevan dengan aset tertentu. Namun berbeda dengan pendekatan TA yang terutama berfokus pada pergerakan harga dan volume perdagangan (grafik pasar), analisis fundamental (FA) menerapkan strategi analisis yang lebih luas dan lebih fokus pada faktor kualitatif.

Analisis fundamental menyatakan bahwa kinerja suatu aset di masa depan bergantung pada lebih banyak faktor daripada data historis. Intinya, FA adalah metode yang digunakan untuk memperkirakan nilai intrinsik suatu perusahaan, bisnis, atau aset berdasarkan berbagai kondisi ekonomi mikro dan makro, seperti manajemen dan reputasi perusahaan, persaingan pasar, tingkat pertumbuhan, dan kesehatan industri .

Oleh karena itu, kita dapat menganggap bahwa tidak seperti TA yang terutama digunakan sebagai alat prediksi fluktuasi harga dan perilaku pasar, FA adalah metode untuk menentukan apakah suatu aset akan dinilai terlalu tinggi atau tidak, sesuai dengan konteks dan potensinya. Meskipun analisis teknikal terutama digunakan oleh pedagang jangka pendek, pengelola dana dan investor jangka panjang cenderung menyukai analisis fundamental.

Keuntungan penting dari analisis teknis adalah ia mengandalkan data kuantitatif. Dengan demikian, hal ini memberikan kerangka kerja untuk studi objektif mengenai sejarah harga, menghilangkan unsur dugaan yang sering dikaitkan dengan pendekatan analisis fundamental yang lebih kualitatif.

Namun, meski menggunakan data empiris, TA masih dipengaruhi oleh bias pribadi dan subjektivitas. Misalnya, seorang pedagang yang cenderung menarik kesimpulan tertentu tentang suatu aset kemungkinan besar akan menggunakan alat TA-nya untuk mendukung biasnya dan mencerminkan prasangkanya. Dan dalam banyak kasus, hal ini terjadi sepenuhnya tanpa mereka sadari. Selain itu, analisis teknikal juga bisa gagal ketika pasar tidak menunjukkan pola atau tren yang jelas.


ringkasan

Selain kritik dan perdebatan panjang mengenai metode mana yang lebih baik, banyak orang percaya bahwa menggabungkan metode TA dan FA adalah pilihan yang lebih masuk akal. Meskipun analisis fundamental sering dikaitkan dengan strategi investasi jangka panjang, analisis teknis dapat memberikan informasi mendalam mengenai kondisi pasar jangka pendek, yang dapat berguna bagi pedagang dan investor (misalnya, ketika mencoba mengidentifikasi entri dan investor yang menguntungkan titik keluar).