TL;DR
Dominasi Bitcoin, atau dominasi BTC, dihitung sebagai rasio kapitalisasi pasar bitcoin terhadap pasar mata uang kripto lainnya. Beberapa investor dan pedagang mata uang kripto menggunakan dominasi bitcoin sebagai panduan untuk menyesuaikan strategi perdagangan dan struktur portofolio mereka.
Memperkenalkan
Meskipun saat ini terdapat ribuan altcoin, bitcoin – mata uang kripto pertama – masih menjadi aset digital terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar. Mengamati perubahan pangsa bitcoin terhadap nilai total pasar mata uang kripto, para pedagang telah mendeteksi pola kondisi pasar tertentu yang berulang. Beberapa investor telah menggunakan dominasi BTC sebagai panduan perilaku perdagangan mereka. Secara khusus, dominasi BTC diharapkan memberikan wawasan tentang tren pasar umum saat ini.
Dominasi dan kapitalisasi pasar BTC
Secara sederhana, kapitalisasi pasar mengacu pada nilai total aset tertentu yang beredar. Untuk bitcoin, kapitalisasi pasar dihitung dengan mengalikan harga saat ini dengan jumlah BTC yang telah ditambang sejauh ini.
Anda dapat menghitung dominasi bitcoin dengan rumus berikut:
Dominasi Bitcoin = Kapitalisasi Pasar Bitcoin / Total Kapitalisasi Pasar Mata Uang Kripto
Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Dominasi BTC
Tren yang berubah
Sebelum booming altcoin, dominasi bitcoin biasanya berada di atas 90%. Karena altcoin semakin mendapat perhatian pengguna dan investor, bitcoin telah kehilangan sebagian perhatiannya terhadap aset lain dengan volatilitas harga yang lebih besar dan proyek dengan kasus penggunaan yang menarik.
Sementara bitcoin diciptakan untuk mengubah cara kerja transfer nilai, proyek mata uang kripto lainnya telah berevolusi untuk membuat koin mereka berfungsi lebih dari itu. Tidak seperti bitcoin, selain transfer uang, banyak altcoin hadir di berbagai bidang, termasuk permainan, seni, dan layanan keuangan terdesentralisasi. Bergantung pada tren saat ini, mungkin ada banyak minat dan permintaan perdagangan seputar mata uang kripto proyek tertentu. Misalnya, boomingnya NFT mungkin telah menyebabkan dominasi BTC menurun sedikit demi sedikit dan digantikan oleh token terkait NFT.
Seiring berjalannya waktu, bitcoin telah memantapkan dirinya sebagai salah satu aset kripto yang paling “stabil”. Sementara itu, pedagang mungkin tertarik pada proyek dengan volatilitas harga yang kuat dan peluang untuk mendapat untung dari beberapa altcoin baru. Hal ini juga dapat memengaruhi dominasi bitcoin, yang menyebabkan modal mengalir ke aset yang lebih berisiko. Dalam kasus ini, sektor yang diwakili oleh altcoin ini mungkin tidak sepenting potensi keuntungannya.
Pasar banteng dan pasar beruang
Selama beberapa tahun terakhir, telah terjadi peningkatan umum dalam popularitas stablecoin, sebuah tren yang telah memberikan tekanan konstan pada dominasi BTC. Secara khusus, di pasar yang sedang melemah atau masa volatilitas, stablecoin sering digunakan untuk melindungi modal investor saat harga turun. Stablecoin adalah mata uang kripto yang dipatok pada aset dengan harga stabil, seperti mata uang fiat atau logam mulia. Investor dan pedagang mata uang kripto sering menggunakan stablecoin untuk mengunci keuntungan tanpa harus mengubah kripto mereka menjadi fiat. Saat dana berpindah dari pasar BTC ke stablecoin, dominasi BTC dapat menurun.
Hal sebaliknya dapat terjadi pada pasar yang sedang menguat. Karena pasar terus menguat, pedagang mungkin terdorong untuk memindahkan nilai dari stablecoin ke aset yang lebih fluktuatif tetapi menawarkan lebih banyak peluang perdagangan, seperti bitcoin. Namun, pedagang juga dapat memilih opsi yang lebih berisiko dan memompa likuiditas ke altcoin yang bahkan lebih fluktuatif daripada BTC, sehingga dampak keseluruhan dari kondisi pasar yang menguntungkan terhadap dominasi bitcoin bergantung pada keadaan spesifik.
Meningkatnya stablecoin
Stablecoin menyediakan cara yang nyaman untuk mengakses berbagai mata uang kripto, dibandingkan dengan menggunakan mata uang fiat. Hal ini karena pertukaran fiat ke kripto terbatas dan hanya menawarkan mata uang kripto dan stablecoin yang populer. Namun, bursa kripto-ke-kripto sering kali menawarkan pilihan mata uang kripto yang dapat diperdagangkan lebih luas, disertai dengan keberagaman stablecoin. Oleh karena itu, orang yang ingin memperdagangkan mata uang kripto tertentu dapat memasuki pasar melalui stablecoin. Tentu saja, jika sejumlah besar modal baru memasuki pasar melalui stablecoin daripada bitcoin, nilai total pasar mata uang kripto akan meningkat, menyebabkan penurunan dominasi BTC.
Munculnya mata uang kripto baru
Terkadang, mata uang kripto baru yang memasuki pasar dapat dengan cepat mendapatkan popularitas, menyebabkan dominasi BTC menurun. Ingatlah bahwa bitcoin sedang “bertarung” dengan semua mata uang kripto lain di pasaran, sehingga kemunculan banyak altcoin populer pada saat yang sama dapat memengaruhinya. Namun, ada kemungkinan altcoin ini akan kehilangan popularitas setelah kehebohannya mereda. Jika itu terjadi dan uang dipindahkan dari altcoin ini ke BTC atau keluar dari pasar kripto sepenuhnya, dominasi BTC dapat meningkat lagi.
Menggunakan dominasi BTC dalam perdagangan
Metode Wyckoff
Dikembangkan pada awal tahun 1930-an, Metode Wyckoff adalah serangkaian prinsip yang dirancang untuk para pedagang dan investor di pasar keuangan tradisional. Beberapa prinsip ini, seperti hukum sebab akibat, dapat diterapkan saat mencari peluang keuntungan menggunakan dominasi BTC.
Banyak pedagang dan investor menggunakan Metode Wyckoff untuk mengidentifikasi tren pasar, memperkirakan kemungkinan pembalikan tren, dan mengatur waktu perdagangan. Menurut Wyckoff, perilaku perdagangan diatur menjadi empat tahap: Akumulasi, Markup, Distribusi, dan Penurunan. Bagi beberapa pedagang, menentukan lokasi dan waktu aliran uang berdasarkan waktu pasar untuk membuat keputusan perdagangan yang tepat sangatlah penting.
Pedagang dan investor yang terdiversifikasi sering menggunakan pendekatan ini untuk melihat tren yang lebih kuat. Berikut adalah beberapa situasi di mana Metode Wyckoff digunakan untuk menganalisis.
Menggunakan dominasi BTC untuk menentukan musim altcoin
Dengan makin banyaknya altcoin di pasaran, tidak mengherankan jika dominasi bitcoin semakin terkikis. Dalam beberapa tahun terakhir, sejumlah altcoin telah memperoleh popularitas, menyebabkan total kapitalisasi pasar semua altcoin melampaui bitcoin dalam waktu yang singkat. Periode waktu ketika altcoin secara konsisten mengungguli bitcoin dikenal sebagai “musim altcoin” atau “musim alt”. Menurut prinsip Metode Wyckoff, pergerakan dana dari bitcoin ke altcoin terjadi dalam siklus.
Karena altcoin cenderung mengungguli selama musim altcoin, ada kemungkinan dominasi bitcoin melemah selama tahap siklus pasar ini. Oleh karena itu, mereka yang berdagang bitcoin dan altcoin dapat mengawasi dominasi bitcoin untuk menyesuaikan portofolionya.
Menggunakan dominasi BTC dengan harga bitcoin saat ini
Beberapa orang melacak harga bitcoin bersama dengan dominasi bitcoin untuk membantu mereka membuat keputusan perdagangan. Meskipun tidak pasti, hubungan antara harga BTC dan dominasinya dapat menghasilkan informasi berharga.
Seiring meningkatnya harga dan dominasi BTC, ini dapat menjadi sinyal potensi pasar bullish untuk bitcoin.
Jika harga BTC naik tetapi dominasi BTC menurun, hal itu dapat menjadi sinyal potensi pasar bullish untuk altcoin.
Jika harga BTC turun tetapi dominasi BTC meningkat, hal itu dapat menjadi sinyal potensi pasar melemah bagi altcoin.
Karena harga dan dominasi BTC menurun, hal itu dapat menandakan tren penurunan potensial untuk seluruh pasar mata uang kripto.
Walaupun kedua faktor ini tidak secara langsung mengindikasikan pasar bullish atau bearish, data historis menunjukkan bahwa keduanya saling berkorelasi.
Ringkasan
Dominasi BTC adalah alat yang membantu menjelaskan bagaimana siklus pasar berubah. Beberapa pedagang menggunakannya untuk menyempurnakan strategi perdagangan mereka, sementara yang lain menggunakannya untuk mengelola portofolio mereka. Perlu dicatat, dominasi BTC tidak menjamin kinerja bitcoin atau mata uang kripto lainnya, tetapi berfungsi sebagai panduan untuk membantu pedagang merencanakan dan menentukan metode perdagangan mereka.