Bagaimana minyak jatuh ke minus 40 dolar, dan trader tetap dengan lubang di donat: kronik penipuan besar COVID.

Musim semi 2020. Dunia dilanda pandemi, jalanan kosong, pesawat mendarat, dan minyak... Oh, minyak melakukan akrobat yang bahkan membuat trader paling berpengalaman meraih kepala mereka, dan kemudian meraih dompet mereka. Harga minyak Amerika WTI pada April 2020 tidak hanya jatuh — ia jatuh ke negatif. Ya, sampai minus 40 dolar per barel! Ini adalah ketika Anda tidak hanya tidak dibayar untuk minyak, tetapi juga diminta untuk membayar lebih agar mereka mengambilnya. Dan sementara dunia melihat ini dengan mulut terbuka, beberapa trader yang terlalu percaya diri, yang menganggap diri mereka sebagai serigala Wall Street, terjebak dalam perangkap yang mereka buat sendiri. Sarkasme? Oh, akan ada banyak di sini. Mari kita mulai.

Aksi Pertama: “Tidak ada yang menunggu, tetapi semua orang tahu”

COVID melaju di planet ini, seperti tank melalui dekorasi karton. Pabrik-pabrik berhenti, mobil-mobil diparkir, dan permintaan minyak jatuh begitu tajam, seolah-olah seseorang mematikan lampu dalam ekonomi global. Penyimpanan hampir meledak, minyak tidak tahu harus ditaruh di mana. Tetapi para trader, jenius catur keuangan ini, terus bermain permainan favorit mereka: “Beli lebih murah, jual lebih mahal”. Mereka melihat bagaimana harga minyak jatuh — dari 60 dolar per barel menjadi 20, kemudian menjadi 10. Dan apa? “Ini dasarnya!” — teriak mereka, menggosok tangan dan membeli kontrak berjangka WTI, seolah-olah itu adalah tiket konser Beyoncé.

Oh, betapa salahnya mereka. Pada 20 April 2020, kontrak berjangka Mei untuk WTI tidak hanya jatuh ke nol — mereka masuk ke zona negatif. Minus 40 dolar! Ini seperti jika Anda pergi ke toko, dan mereka berkata: “Bayar 40 dolar lagi agar kami bisa mengambil barang Anda”. Kenapa bisa begitu? Semuanya sederhana: tidak ada yang mau mengambil minyak fisik. Penyimpanan di Cushing, Oklahoma, sudah penuh sesak. Trader yang memegang kontrak berjangka terancam pengiriman barel yang nyata, dan tidak ada tempat untuk menyimpannya. Maka mereka harus membayar untuk menyingkirkan kontrak tersebut. Jenius, bukan?

Aksi Kedua: “Trader melawan kenyataan”

Sekarang bayangkan: ada trader yang duduk, dengan secangkir kopi di satu tangan, dan smartphone dengan terminal trading di tangan lainnya. Dia sudah memperkirakan bagaimana dia akan membeli yacht setelah minyak “rebound”. Karena minyak selalu rebound, bukan? Pasar tidak bisa hanya mengamuk begitu saja! Tetapi pasar, ternyata, bisa. Dan sangat bisa.

Ketika harga jatuh ke negatif, kepanikan dimulai. Trader yang membeli kontrak berjangka seharga 18 dolar, berharap harga akan naik, tiba-tiba menyadari bahwa aset mereka tidak hanya kehilangan nilai — mereka menjadi lubang utang. Beberapa mencoba menutup posisi, tetapi sudah terlambat: tidak ada pembeli, dan bursa, termasuk Bursa Moskow, mulai menangguhkan perdagangan atau menetapkan harga pada level yang tetap membuat trader merugi. Misalnya, di Bursa Moskow, perdagangan untuk kontrak berjangka WTI dihentikan pada level 8,84 dolar, dan kemudian kerugian dihitung pada minus 37,63. Hasilnya? Ratusan trader berhutang jutaan kepada broker. Seorang pemuda, menurut kabar, membeli kontrak senilai 1,5 juta rubel, tetapi kemudian mendapati dirinya berhutang kepada broker jauh lebih banyak. Bravo, maestro!

Dan di sinilah yang paling lucu (atau menyedihkan, tergantung dari sisi mana Anda melihatnya) dimulai. Para trader mulai berteriak: “Kami ditipu! Bursa yang bersalah! Ini adalah konspirasi!” Oh, tentu saja, konspirasi. Minyak tidak mungkin jatuh ke minus begitu saja, ini semua adalah ulah belakang layar dunia yang memutuskan untuk merampok spekulan yang jujur. Tentu tidak ada yang ingat bahwa mereka sendiri yang terjun ke pasar, mengabaikan kenyataan yang jelas: permintaan minyak telah mati, dan tidak ada tempat untuk menyimpannya. Tetapi untuk apa memikirkan hal-hal kecil seperti itu, ketika Anda bisa dengan mudah “menangkap dasar”?

Aksi Ketiga: “Kebenaran pahit untuk yang terlalu percaya diri”

Tahukah Anda apa yang paling ironis? Sementara beberapa trader meratapi kerugian mereka, yang lain — mereka yang merasakan ada yang tidak beres tepat waktu — menghasilkan jutaan. Ya, ada juga yang seperti itu. Kelompok kecil trader yang menjual kontrak berjangka tepat waktu atau bahkan membelinya pada harga negatif, meraup untung besar. Mereka tidak mencoba mengakali pasar, mereka hanya membaca berita dan memahami bahwa dunia telah berubah. Namun, jumlah mereka sedikit. Sebagian besar, yang terbutakan oleh keserakahan dan keyakinan pada “rebound abadi”, terjebak dalam penggilingan.

Dan inilah kebenaran pahit untuk Anda, para trader: pasar bukan teman Anda. Ia tidak berkewajiban untuk menyesuaikan diri dengan mimpi Anda tentang yacht dan vila di Maladewa. Apakah Anda berpikir bahwa COVID hanyalah gangguan sementara, dan minyak akan segera kembali ke 60 dolar? Nah, selamat, Anda kalah. Pasar menunjukkan kepada Anda siapa yang berkuasa di sini, dan itu jelas bukan Anda dengan “analisis teknis” dan “perasaan dasar” Anda. Dan bursa? Mereka hanya melakukan pekerjaan mereka: mencatat harga, menghentikan perdagangan, agar kekacauan tidak semakin buruk. Tidak ada yang menipu Anda — Anda menipu diri sendiri, percaya bahwa Anda dapat mengakali kenyataan.

Epilog: “Pelajaran yang tidak akan dipelajari siapa pun”

Pada akhirnya, minyak, tentu saja, kemudian rebound. Menjelang musim panas 2020, kontrak berjangka bulan Juni diperdagangkan di atas 20 dolar, dan pada tahun 2021 harga kembali ke level yang wajar. Namun bagi mereka yang terjebak pada bulan April, itu adalah hiburan yang lemah. Beberapa kehilangan tabungan, beberapa kehilangan kepercayaan pada trading, dan beberapa masih menulis posting marah di saluran Telegram, menyalahkan semua orang kecuali diri mereka sendiri.

Jadi, para trader yang terhormat, lain kali ketika Anda memutuskan untuk “menangkap dasar”, ingatlah April 2020. Ingatlah bagaimana minyak jatuh ke negatif, dan mimpi Anda tentang kekayaan jatuh lebih dalam. Dan, mungkin, alih-alih terjun ke pasar dengan teriakan “Saya jenius!”, Anda akan menuangkan kopi untuk diri sendiri dan berpikir: apakah saya terlalu percaya diri? Tetapi, mengetahui Anda, Anda tetap akan terjun. Dan pasar akan mencium Anda lagi. Hanya saja tidak di dahi, tetapi di suatu tempat di bawah punggung.