Karena batasan regulasi di negara kita sangat jelas, banyak bidang inti, terutama yang terkait dengan layanan keuangan kripto, seperti perdagangan kripto, pinjam meminjam, dan lain-lain, masih sulit untuk berpartisipasi secara sesuai di dalam negeri. Hal ini membuat banyak investor mulai mempertimbangkan untuk berinvestasi keluar negeri, mencari lingkungan pasar yang lebih bebas.
Namun, bersamaan dengan itu, investor Web3 perlu mempertimbangkan satu masalah kunci lainnya: Apakah berpartisipasi dalam Web3 di luar negeri benar-benar sesuai?
Di sini, Portal Labs juga memberikan jawaban: Kepatuhan.
Lalu, bagaimana sebenarnya kepatuhan yang dimaksud? Dalam artikel ini, Portal Labs akan menganalisisnya satu per satu.
Analisis kepatuhan untuk investasi Web3 di luar negeri
Untuk masalah ini, sebenarnya hanya perlu memahami dua masalah inti:
Apakah negara kita melarang warganya untuk berpartisipasi dalam investasi Web3 di luar negeri?
Apakah negara asing mengizinkan warga Cina untuk berinvestasi, mendirikan proyek, atau bahkan membuka perusahaan di sana?
Mengenai pertanyaan pertama, dari sikap regulasi saat ini di negara kita, fokus regulasi yang diwakili oleh (Pemberitahuan untuk Lebih Lanjut Mencegah dan Menangani Risiko Spekulasi Perdagangan Cryptocurrency) terutama terpusat pada perusahaan domestik dan lembaga keuangan, serta layanan keuangan kripto yang dilakukan di dalam negeri, seperti ICO, bursa kripto, penambangan, dan finansialisasi token.
Dengan kata lain, selama investor pribadi dari Cina tidak terlibat dalam aliran dana ilegal (seperti pencucian uang, pertukaran ilegal) atau memberikan layanan keuangan yang melanggar peraturan di dalam negeri, maka berpartisipasi dalam investasi Web3 di luar negeri melalui saluran yang legal dan sesuai adalah memungkinkan.
Namun, meskipun investor Cina dapat berpartisipasi dalam Web3 di luar negeri, kebijakan regulasi terhadap aset kripto di berbagai negara sangat bervariasi, dan kepatuhan investasi di berbagai daerah juga berbeda. Oleh karena itu, investor perlu memahami kebijakan regulasi lokal saat memilih untuk berinvestasi dalam proyek Web3, agar tidak melanggar batasan yang ada di negara lain.
Dari tren regulasi Web3 global saat ini, sebagian besar daerah yang populer, termasuk Hong Kong, Singapura, Dubai, Uni Emirat Arab, Amerika Serikat, dan Eropa, sedang secara bertahap menyempurnakan sistem regulasi yang patuh, untuk menarik investor dan pengusaha global dengan aturan dan kerangka regulasi yang jelas. Portal Labs percaya bahwa sebagian besar investor yang ingin berpartisipasi dalam Web3 juga akan menjadikan negara dan daerah ini sebagai pilihan utama.
Oleh karena itu, mari kita lihat apakah negara dan daerah ini dapat menerima investor Cina:
Hong Kong
Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong telah memberlakukan sistem lisensi penyedia layanan aset virtual (VATP) sejak Juni 2023, yang memperjelas jalur regulasi untuk platform perdagangan. Perlu dicatat bahwa lisensi Hong Kong dengan jelas melarang penyediaan layanan keuangan seperti perdagangan aset kripto kepada pengguna dari daratan Cina.
Namun, bagi investor dari daratan, saat mendirikan entitas di Hong Kong, berinvestasi dalam perusahaan atau dana aset virtual yang legal dan sesuai di daerah tersebut, saat ini tidak ada pembatasan yang jelas. Oleh karena itu, investor dari daratan Cina yang berinvestasi dalam perusahaan atau proyek Web3 di Hong Kong adalah sesuai, tetapi perusahaan terkait harus menghindari memberikan layanan terkait perdagangan kepada daratan serta memastikan keamanan kepatuhannya.
Singapura
Singapura selama ini memiliki sikap regulasi yang hati-hati tetapi terbuka terhadap aset kripto. Sejak 2022, Otoritas Moneter Singapura (MAS) secara jelas memasukkan aset virtual ke dalam lingkup regulasi (Undang-Undang Layanan Pembayaran) (PS Act), yang mengharuskan semua platform perdagangan aset virtual untuk memperoleh lisensi token pembayaran digital (DPT). Selama perusahaan memperoleh izin kepatuhan, tidak peduli dari negara mana investor berasal, mereka dapat secara legal berinvestasi atau berpartisipasi dalam pembangunan dan operasi proyek Web3 setempat.
Selain itu, Singapura tidak memberlakukan pembatasan pada investor dari negara tertentu, sehingga investor dari daratan Cina yang berinvestasi atau mendirikan perusahaan Web3 di Singapura memenuhi persyaratan kepatuhan setempat.
Dubai
Dubai dalam beberapa tahun terakhir aktif mendorong pengembangan industri Web3 dan aset virtual, dan pada tahun 2022 mendirikan lembaga regulasi aset virtual khusus — Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA), yang memungkinkan investor internasional untuk berinvestasi, mendaftar perusahaan, atau mengajukan lisensi operasi aset virtual, termasuk bursa, manajemen aset, layanan dompet, platform metaverse, dan berbagai arah bisnis lainnya yang dapat diajukan secara legal.
Saat ini, Dubai tidak memiliki batasan khusus terhadap investor dari daratan Cina, sehingga investor Cina yang berinvestasi atau mendirikan perusahaan Web3 di Dubai sepenuhnya sesuai dan didukung oleh pemerintah setempat.
Amerika Serikat
Lingkungan regulasi di Amerika Serikat relatif kompleks, dengan perbedaan kebijakan antara pemerintah federal dan masing-masing negara bagian.
Dari sisi federal, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) memiliki regulasi yang cukup ketat terhadap aset virtual. SEC terutama mengawasi aset virtual yang memiliki sifat sekuritas, sedangkan CFTC bertanggung jawab atas pengawasan aset komoditas seperti Bitcoin. Dalam beberapa tahun terakhir, SEC telah beberapa kali menggugat pengembang proyek kripto, dengan fokus khusus pada ICO, token sekuritas (STO), dan aktivitas pendanaan lainnya, sehingga regulasi menjadi lebih ketat. Namun, di bawah pemerintahan Trump, ada harapan untuk perkembangan menuju lingkungan yang lebih longgar.
Namun di tingkat negara bagian, situasinya sangat bervariasi. Negara bagian seperti Wyoming, Texas, dan Florida menunjukkan sikap yang lebih terbuka dan mendukung terhadap perusahaan kripto, menyediakan kerangka regulasi yang lebih jelas dan lebih longgar, serta mendukung implementasi proyek blockchain.
Secara keseluruhan, pasar di Amerika Serikat tidak secara jelas membatasi investasi oleh individu atau perusahaan dari daratan Cina, tetapi jika ingin berinvestasi di Web3 di Amerika Serikat, disarankan untuk menggunakan jalur kepatuhan seperti mendirikan perusahaan offshore atau dana investasi.
Uni Eropa
Pada tahun 2024, Uni Eropa mengesahkan (Undang-Undang Regulasi Pasar Aset Kripto) (Markets in Crypto-Assets, MiCA), yang merupakan undang-undang regional pertama di dunia yang secara jelas mengatur aset kripto, menyediakan kerangka regulasi yang seragam dan jelas. MiCA menetapkan persyaratan kepatuhan untuk penerbitan, perdagangan, dan operasi aset kripto, dan berlaku untuk semua perusahaan Web3 yang beroperasi di dalam Uni Eropa, terlepas dari negara asal tim pendiri atau investor, semua harus mematuhi standar yang seragam.
Meskipun MiCA telah memperjelas sistem lisensi untuk penerbitan dan perdagangan stablecoin, regulasi komprehensif untuk bidang DeFi dan NFT masih belum ada. Namun, berdasarkan dokumen undang-undang, Uni Eropa tidak membatasi investor dari daratan Cina untuk berinvestasi dalam proyek Web3 atau mendirikan perusahaan, asalkan memenuhi persyaratan regulasi MiCA. Hal ini menjadikan Uni Eropa sebagai salah satu daerah yang relatif stabil dan jelas dalam kepatuhan bagi investor dari daratan Cina saat merencanakan investasi di Web3.
Asia Tenggara (Thailand, Vietnam, Filipina, dll.)
Situasi regulasi aset virtual di kawasan Asia Tenggara cukup bervariasi, tetapi secara keseluruhan memiliki sikap yang mendorong dan longgar.
Misalnya, Thailand sejak 2022 telah memperjelas jalur kepatuhan untuk platform perdagangan aset virtual dan layanan kustodian aset melalui (Undang-Undang Aset Digital); contohnya, Filipina menyambut baik proyek Web3, terutama dengan mengizinkan bursa kripto dan perusahaan game blockchain untuk mendaftar izin operasi; selain itu, kebijakan regulasi Vietnam saat ini masih relatif kabur, tetapi tidak ada larangan atau pembatasan yang jelas terhadap investor dan perusahaan rintisan Web3.
Secara keseluruhan, sebagian besar negara di Asia Tenggara tidak memiliki pembatasan khusus terhadap investor Cina, selama investor atau perusahaan mengikuti kebijakan lokal untuk mengajukan lisensi yang sesuai, mereka dapat secara legal menjalankan bisnis Web3 terkait.
Kesimpulan
Secara keseluruhan, meskipun investor dari daratan Cina menghadapi beberapa batasan kebijakan dalam berpartisipasi di Web3, jalur keluar yang sesuai masih memungkinkan. Baik di Hong Kong, Singapura, Dubai, maupun di kawasan Asia Tenggara serta Eropa dan Amerika, ada kerangka regulasi yang jelas yang mendukung investor untuk berpartisipasi secara sesuai dalam proyek atau perusahaan Web3 setempat.
Namun perlu diingat bahwa keluar dari negeri bukan berarti dapat menghindari semua regulasi, justru hal ini menuntut kepatuhan yang lebih tinggi dari investor.
Bagi investor dari daratan Cina, saat berpartisipasi dalam investasi Web3 di luar negeri, mereka tidak hanya perlu memastikan bahwa aliran dana adalah legal dan sesuai, tetapi juga bahwa entitas yang didirikan mematuhi hukum setempat, dan mereka harus menghindari memberikan layanan keuangan kripto dalam bentuk apa pun kepada daerah daratan Cina, untuk mencegah pelanggaran batasan regulasi.
Ingat, kepatuhan bukan hanya merupakan landasan untuk menghasilkan uang, tetapi juga merupakan kunci untuk melindungi keamanan aset.
