Sejak Agustus 2023 hingga kini, kapitalisasi pasar stablecoin meningkat sekitar 1 kali lipat, dan tren kenaikannya tidak menunjukkan tanda-tanda melambat. #USDT #USDC #USDe
Hingga saat ini, total kapitalisasi pasar stablecoin global mencapai 225,3 miliar dolar, melampaui total kapitalisasi pasar General Electric, berada di urutan ke-67 dalam aset global.
Ark Invest bahkan memperkirakan bahwa stablecoin akan tumbuh dengan tingkat pengembalian tahunan sebesar 38% hingga tahun 2030.
Oleh karena itu, kita memiliki alasan untuk menggali lebih dalam tentang token dan proyek di jalur ini, mencari peluang dan metode investasi yang dapat diikuti oleh orang biasa.
Saya telah menyusun informasi dasar, hasil investasi, dan token terkait dari 10 besar stablecoin berdasarkan kapitalisasi pasar (urutkan sesuai peringkat), untuk pengetahuan dan referensi semua orang.
1、USDT (Tether)
$USDT diterbitkan oleh Tether @Tether_to (Perusahaan Tether) adalah stablecoin yang juga merupakan stablecoin dengan porsi terbesar saat ini, dengan kapitalisasi pasar sekitar 142 miliar dolar, porsi 63,08%.
USDT saat ini mendukung 77 jaringan, juga merupakan cara yang sering kita gunakan untuk setor dan tarik dana.
USDT dihasilkan dari jaminan uang tunai atau setara uang tunai yang setara. Sederhananya, perusahaan Tether menjaminkan 1 dolar kepada bank, dan mendapatkan hak untuk menerbitkan satu USDT di blockchain, namun transparansi dan frekuensi pengungkapannya selalu menjadi sorotan banyak orang.
2、USDC
$USDC adalah stablecoin yang diterbitkan oleh Circle @circle bekerja sama dengan Coinbase @coinbase, saat ini merupakan stablecoin terbesar kedua berdasarkan kapitalisasi pasar, dengan nilai sekitar 56 miliar dolar, dan porsi sekitar 25,04%.
USDC saat ini mendukung 90 jaringan, merupakan stablecoin utama dalam aktivitas blockchain. Prinsip pembentukan USDC sama dengan USDT, tetapi informasi yang diungkap sangat komprehensif dibandingkan dengan USDT, dan frekuensinya juga cukup tinggi.
3、USDe
$USDe adalah stablecoin yang diluncurkan oleh proyek Ethena @ethena_labs, merupakan produk dari strategi arbitrase netral Delta. Saat ini, USDe memiliki nilai sekitar 6 miliar dolar, dengan porsi sekitar 2,67%.
Ethena menerbitkan USDe untuk menukar aliran kas pengguna, untuk membeli BTC, ETH, kemudian menggunakan posisi mata uang untuk menjual pendek BTC, ETH, dan mendapatkan biaya modal, biaya yang diperoleh akan dibagikan kepada penyimpan USDe.
Rata-rata tingkat pengembalian tahunan dapat mencapai sekitar 8%-12% (saat ini 6%), pasar bullish akan lebih tinggi, tetapi pasar bearish jangka panjang akan memiliki risiko decoupling.
Versi staking USDe adalah sUSDe, sUSDe sering digunakan sebagai jaminan aset rebase di platform pinjaman DeFi seperti Aave atau Morpho, saat ini mendukung 11 jaringan.
4、DAI
$DAI adalah stablecoin yang diluncurkan oleh proyek MakerDAO @MakerDAO, saat ini memiliki kapitalisasi pasar 4,63 miliar dolar, dengan porsi sekitar 2,06%, prinsipnya adalah dihasilkan dari kelebihan jaminan menggunakan cryptocurrency (seperti BTC dan ETH).
Stabilitas DAI dikendalikan oleh kode kontrak dan pemegang MKR yang mengontrol suku bunga simpanan dan pinjaman DAI, saat ini suku bunga tahunan untuk yang dijaminkan sebagai sDAI adalah 8,75%. DAI mendukung 41 jaringan.
Mengacu pada peningkatan protokol MakerDAO ke Sky.money, saat ini DAI dapat ditingkatkan menjadi konversi 1:1 ke USDS.
5、USDS
$USDS adalah stablecoin yang diluncurkan oleh versi upgrade MakerDAO Sky @SkyEcosystem, saat ini memiliki kapitalisasi pasar 4,5 miliar dolar, dengan porsi sekitar 2%, dapat dikonversi 1:1 dari DAI.
USDS menggunakan prinsip yang sama dengan DAI, dihasilkan dengan jaminan kelebihan menggunakan mata uang kripto, tetapi menambahkan jalur jaminan aset nyata, berbeda dengan DAI, USDS mungkin akan dibekukan.
Rata-rata tingkat pengembalian tahunan untuk yang dijaminkan sebagai sUSDS juga adalah 8,75%, tetapi ada imbalan tambahan token SKY. Saat ini hanya mendukung jaringan Ethereum, Solana, dan Base.
6、FDUSD
$FDUSD (First Digital USD) adalah stablecoin yang diterbitkan oleh FD121 Limited, saat ini memiliki kapitalisasi pasar 1,82 miliar dolar, dengan porsi sekitar 0,81%.
FD121 Limited sebagai perusahaan induk First Digital Trust adalah perusahaan kustodian dan trust yang berkualitas, berpusat di Hong Kong, didukung oleh Binance.
FDUSD dihasilkan dari jaminan uang tunai dan setara uang tunai. Saat ini mendukung jaringan Ethereum, Solana, SUI, dan BSC.
7、USD0
$USD0 adalah stablecoin yang diterbitkan oleh Usual @usualmoney, saat ini memiliki kapitalisasi pasar 1,14 miliar dolar, dengan porsi sekitar 0,5%, terutama dijamin oleh Usual dari aset obligasi pemerintah yang dikuasai pihak ketiga melalui reverse repo semalam.
USD0 yang dijaminkan sebagai USD0++ dapat memperoleh bunga obligasi AS dasar dan imbalan token USUAL, saat ini APY sekitar 24% (kelebihan utamanya adalah imbalan token USUAL).
Saat ini hanya mendukung jaringan Ethereum dan Arbitrum. Prinsip stabilitas token ini dan prinsip proyeknya cukup kompleks.
8、USDD
USDD adalah stablecoin yang diterbitkan oleh Sun Yuchen (Sun Ge) @justinsuntron di Tron, saat ini memiliki kapitalisasi pasar 734 juta dolar, dengan porsi sekitar 0,33%, dihasilkan dari jaminan 120% dari BTC, USDT, USDC, TRX, dengan cryptocurrency yang dijaminkan sebagian besar berasal dari Sun Ge.
Stabilitas dan imbalan USDD dikelola oleh Sun Ge, yang承诺 bahwa USDD memiliki tingkat pengembalian tahunan sebesar 20%, disubsidi oleh dirinya sendiri, saat ini mendukung Tron, Ethereum, BSC, dan Bittorrent.
9、PYUSD
$PYUSD (PayPal USD) adalah stablecoin yang diterbitkan bersama oleh penyedia pembayaran terkemuka global PayPal dan Paxos, saat ini memiliki kapitalisasi pasar 642 juta dolar, dengan porsi sekitar 0,28%.
PYUSD sepenuhnya dihasilkan dari setoran dolar AS, obligasi pemerintah AS jangka pendek, dan setara uang tunai serupa, saat ini terutama digunakan untuk pembayaran PayPal dan di dua jaringan Ethereum dan Solana.
10、USDX
$USDX adalah produk di bawah usdx.money, saat ini memiliki kapitalisasi pasar 623 juta dolar, dengan porsi sekitar 0,28%, prinsip pembentukannya juga merupakan arbitrase strategi netral Delta.
Namun, berbeda dengan USDe, USDX tidak hanya mendukung BTC, ETH, tetapi juga mendukung arbitrase untuk cryptocurrency kecil lainnya. Dijaminkan sebagai sUSDX dapat memperoleh tingkat pengembalian tahunan sebesar 7,13%.
Seperti USDe, pasar bearish yang berkelanjutan memiliki risiko decoupling, dan karena dukungan arbitrase untuk altcoin, risiko mungkin sedikit lebih besar. Saat ini hanya mendukung jaringan Ethereum, BSC, dan Arbitrum.
USDX saat ini berada dalam tahap interaksi airdrop, setoran dana akan mendapatkan imbalan poin.
🔴Ringkasan
10 besar stablecoin pada dasarnya dibagi menjadi 3 cara pembentukan
1、Uang tunai atau setara uang tunai sebagai jaminan
2、Kelebihan jaminan aset kripto
3、Strategi arbitrase netral Delta
Berdasarkan data di atas, kita dapat mempertimbangkan untuk menggunakan stablecoin untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi daripada metode investasi tradisional, ini juga merupakan salah satu daya tarik besar dari blockchain.
Sun Ge menggunakan daya tarik pribadinya untuk membuka jalur stablecoin dan berhasil masuk ke 10 besar, namun saya meragukan keberlanjutan hasil 20% dari USDD.
Stablecoin algoritma seperti Luna dan UST yang sangat populer pada siklus sebelumnya telah dihapus dalam siklus ini.
Dalam siklus ini, USDe dan USD0 dianggap sebagai stablecoin baru yang memiliki kinerja yang baik, tetapi hasil dan risiko berjalan beriringan. Token proyek yang relevan $ENA dan token $USUAL mungkin menjadi objek yang patut kita perhatikan (tidak membentuk saran investasi). $USDC